યુએસ માર્કેટમાં વોલેટિલિટી વધી: નીતિગત અનિશ્ચિતતા અને આર્થિક ચિંતાઓ વચ્ચે S&P 500 માં ઉતાર-ચઢાવ

યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં માર્કેટ વોલેટિલિટી વધી રહી છે, Cboe Volatility Index (VIX) 20 થી ઉપર જઈ રહ્યું છે, જે માર્કેટમાં તણાવ વધવાના સંકેત આપે છે. S&P 500 Index માં ઉતાર-ચઢાવ હોવા છતાં આ વૃદ્ધિ થઈ રહી છે. અનેક પરિબળો આ વોલેટિલિટીમાં વધારો કરી રહ્યા છે:

* **આવકની અસ્થિરતા (Earnings Fragility):** કમાણીના રિપોર્ટ્સ પછી વ્યક્તિગત સ્ટોક્સમાં મોટા ફેરફારો માર્કેટની આંતરિક નબળાઈ દર્શાવે છે. * **નીતિગત અનિશ્ચિતતા:** ટ્રમ્પ વહીવટીતંત્રની આર્થિક નીતિઓને વોલેટાઇલ ગણવામાં આવી રહી છે, જે અનિશ્ચિતતા ઊભી કરે છે. * **આર્થિક પડકારો (Economic Headwinds):** ડિસેમ્બરમાં ફેડરલ રિઝર્વનો વ્યાજ દર નક્કી કરવાનો નિર્ણય, મુસાફરીને વિક્ષેપિત કરી શકે તેવું ચાલી રહેલું સરકારી શટડાઉન અને વધતી છટણીઓ અર્થતંત્ર નબળું પડી રહ્યું હોવાના સંકેતો આપી રહ્યા છે.

UBS Group AG ના Maxwell Grinacoff જેવા નિષ્ણાતો કહે છે કે રોકાણકારો બજારની આ વધેલી અસ્થિરતાથી વાકેફ છે, જ્યાં નાની ઘટનાઓ પણ મોટા માર્કેટ સ્વિંગનું કારણ બની શકે છે. S&P 500 રેકોર્ડ ઊંચાઈ પર હોવા છતાં VIX 16-17 પોઈન્ટ્સથી ઉપર સ્થિર રહે છે, જે દર્શાવે છે કે રોકાણકારો રેલીઓનો પીછો કરી રહ્યા છે અને સંભવિત ઘટાડા સામે હેજિંગ (hedging) કરવા માટે ઓપ્શન્સ ખરીદી રહ્યા છે.

Bloomberg Intelligence ના Tanvir Sandhu 'spot up, vol up' નામની અસામાન્ય ગતિશીલતા પર પ્રકાશ પાડે છે, જ્યાં સ્ટોક કિંમતો અને વોલેટિલિટી એક જ દિશામાં આગળ વધે છે. Bank of America Corp. ના સ્ટ્રેટેજિસ્ટ સૂચવે છે કે સંપત્તિના ભાવો સાથે વોલેટિલિટી વધવી એ બબલ (bubble) નું સ્પષ્ટ સંકેત હોઈ શકે છે, જ્યાં સંપત્તિઓ મૂળભૂત સિદ્ધાંતોને બદલે Momentum પર ટ્રેડ થાય છે, જે dot-com bubble જેવું છે.

**અસર (Impact)** યુએસ માર્કેટમાં આ વધેલી વોલેટિલિટી અને અનિશ્ચિતતાની અસર ભારત સહિત વૈશ્વિક બજારો પર પણ પડી શકે છે. રોકાણકારોની ભાવના, મૂડી પ્રવાહ અને ચલણની હિલચાલ, આ બધા પર વિશ્વની સૌથી મોટી અર્થવ્યવસ્થામાં થતા મોટા ફેરફારોની અસર થઈ શકે છે. આનાથી ભારતીય રોકાણકારોમાં વધુ ઉતાર-ચઢાવ અને જોખમ ટાળવાની વૃત્તિ વધી શકે છે. Impact rating: 7/10.