Whalesbook
વેપાર ધિરાણને કયા આંચકા પડી રહ્યા છે?
આંતરરાષ્ટ્રીય વેપાર પ્રણાલી મોટા ફેરફારોનો સામનો કરી રહી છે. મહામારી, યુદ્ધો અને પ્રતિબંધો જેવી ભૌગોલિક રાજકીય ઘટનાઓ હવે સામાન્ય બની ગઈ છે. આ આંચકાઓએ માત્ર શિપિંગ રૂટ્સમાં જ નહીં, પરંતુ ચુકવણી અને જોખમ વ્યવસ્થાપનમાં પણ ગંભીર નબળાઈઓ ઉજાગર કરી છે. પરિણામે, વૈશ્વિક વેપાર ધિરાણમાં $2.5 ટ્રિલિયનનો મોટો ગેપ ઊભો થયો છે. આ પૈસાની અછતને કારણે નથી, પરંતુ સંસ્થાઓની જૂના નિયમોને વર્તમાન અસ્થિરતા મુજબ અપડેટ કરવામાં નિષ્ફળતા અને સર્વવ્યાપી સાવધાનીને કારણે છે. આ સમસ્યા વેપારને, ખાસ કરીને નાના અને મધ્યમ કદના ઉદ્યોગો (SMEs) ને નુકસાન પહોંચાડે છે અને ડૉલર-આધારિત વૈશ્વિક વેપાર પ્રણાલીને વધુ નાજુક બનાવે છે.
જુના નિયમો નિકાસકારો માટે નવા જોખમો ઊભા કરે છે
એક મુખ્ય સમસ્યા સેલ્સ કોન્ટ્રાક્ટ અને ટ્રેડ ફાઇનાન્સ નિયમો વચ્ચેનો વિરોધાભાસ છે. સેલ્સ કોન્ટ્રાક્ટમાં 'ફોર્સ મેજર' (Force Majeure) જેવા ક્લોઝ હોઈ શકે છે, પરંતુ જહાજોને રૂટ બદલવા અથવા ખર્ચમાં વધારો જેવી સામાન્ય મુશ્કેલીઓ માટે તેને પૂર્ણ કરવું મુશ્કેલ છે. તેની તુલનામાં, UCP 600 (Uniform Customs and Practice for Documentary Credits) નો આર્ટિકલ 36 બેંકોને યુદ્ધ જેવી ઘટનાઓથી તેમના સંચાલનમાં વિક્ષેપ પડે તો આપમેળે જવાબદારીઓ રદ કરવાની મંજૂરી આપે છે. આનો અર્થ એ છે કે જો કોઈ બેંકનું સંચાલન બંધ થઈ જાય, તો સાચા દસ્તાવેજો હોવા છતાં પણ ચુકવણી ન મળી શકે, જે અસ્થિર વિસ્તારોમાં વધુ સંભવ છે. નિકાસકારો સતત આ અલગ-અલગ નિયમોના કારણે જોખમ ઉઠાવી રહ્યા છે. તેઓ તેમના સોદામાં કોઈ સમસ્યા ન હોવા છતાં પણ, બેંકો અથવા સંચાલન તેમના નિયંત્રણ બહારના કારણોસર બંધ થવાને કારણે ડિલિવરી ન મળવા અને ચુકવણી ન થવાનું જોખમ અનુભવે છે.
$2.5 ટ્રિલિયનનો વધતો ગેપ
વૈશ્વિક વેપાર ધિરાણનો ગેપ 2022 સુધીમાં અંદાજે $2.5 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચી ગયો છે અને તે ઊંચો જ રહ્યો છે. આ 2020 માં $1.7 ટ્રિલિયન અને 2018 માં $1.5 ટ્રિલિયન થી નોંધપાત્ર વધારો છે. આ વધતો ખાધ મુખ્યત્વે નાણાકીય સંસ્થાઓમાં વધેલી સાવધાનીને કારણે છે. આ સાવધાની આર્થિક ઉતાર-ચઢાવ, ફુગાવો, ઊંચા વ્યાજ દરો અને વૈશ્વિક સંઘર્ષોથી વધુ વણસી છે. નાના અને મધ્યમ કદના ઉદ્યોગો (SMEs) સૌથી વધુ પ્રભાવિત થાય છે; એશિયામાં, તેમના વેપાર ધિરાણ માટેની 45% થી વધુ વિનંતીઓ નકારવામાં આવે છે. આવું ઘણીવાર એટલા માટે થાય છે કારણ કે બેંકો તેમને ખૂબ જોખમી માને છે અથવા વિગતોનો અભાવ હોય છે, ભલે તેમનો ડિફોલ્ટ રેટ ઐતિહાસિક રીતે નીચો, 0.5% થી ઓછો હોય. આ તેમના કાર્યકારી ભંડોળ સુધીની પહોંચને મર્યાદિત કરે છે અને વૈશ્વિક સ્તરે વેપાર કરવાની તેમની ક્ષમતાને અવરોધે છે, જે આર્થિક વૃદ્ધિ અને રોજગારી સર્જનને ધીમું પાડે છે.
વૈશ્વિક સંસ્થાઓ શા માટે નિષ્ફળ રહી રહી છે?
સ્થાપિત આંતરરાષ્ટ્રીય સંસ્થાઓ વેપાર ધિરાણની વ્યવસ્થિત સમસ્યાઓને ઉકેલવામાં પૂરતું કામ કરી રહી નથી. વર્લ્ડ ટ્રેડ ઓર્ગેનાઈઝેશન (WTO) ની વિવાદ પ્રણાલી 2019 થી બંધ કરાયેલી નિમણૂકોને કારણે અસરકારક રીતે સ્થગિત થઈ ગઈ છે, જે વેપાર નિયમો લાગુ કરવાની તેની ક્ષમતાને નબળી પાડે છે. જ્યારે UNCITRAL ડિજિટલ ટ્રેડ કાયદાને પ્રમાણિત કરવા પર કામ કરી રહ્યું છે, ત્યારે તેના પ્રયાસો વર્તમાન વેપાર ધિરાણના જોખમો અથવા સતત રહેલા ગેપને સીધા સંબોધતા નથી. ઇન્ટરનેશનલ ચેમ્બર ઓફ કોમર્સ (ICC) અને એશિયન ડેવલપમેન્ટ બેંક (ADB) વેપાર ધિરાણ ગેપ પર પ્રકાશ પાડે છે અને સુધારા માટે હાકલ કરે છે. ICC એ UNને સમીક્ષાનું નેતૃત્વ કરવા પણ કહ્યું છે, પરંતુ સ્પષ્ટ, લવચીક ઉકેલો શોધવા મુશ્કેલ છે. વર્તમાન નિયમો, જેમાં UCP 600 નો સમાવેશ થાય છે, તે એક-વખતના સંકટ માટે બનાવવામાં આવ્યા હતા, આજની સતત અનિશ્ચિતતા માટે નહીં. સંસ્થાઓ આ અનિશ્ચિતતાનું સંચાલન કરી રહી નથી, તેથી વેપારીઓએ કરવું પડે છે. વધુમાં, નાણાકીય ગુનાઓ સામે કડક નિયમો બેંકોને વિદેશી બેંકો સાથેના સંબંધો ઘટાડવા અથવા સમાપ્ત કરવા માટે કારણભૂત બની રહ્યા છે, જેનાથી ઉચ્ચ-જોખમવાળા પ્રદેશો અલગ પડી રહ્યા છે અને વધુ SMEs ને બહાર ધકેલી રહ્યા છે.
નિકાસકારો પર બોજ
વર્તમાન વેપાર ધિરાણ પ્રણાલી નિકાસકારોને ફસાવે છે. સેલ્સ કોન્ટ્રાક્ટમાં 'ફોર્સ મેજર' ક્લોઝનો ઉપયોગ કરવો મુશ્કેલ છે, UCP 600 આર્ટિકલ 36 ફક્ત ચોક્કસ પરિસ્થિતિઓમાં બેંકોમાં જોખમ સ્થાનાંતરિત કરે છે, અને વ્યાપારી સોદાઓ વિશેની એકંદર સાવધાની નિકાસકારની સુરક્ષા ઘટાડે છે. આનો અર્થ એ છે કે મોટા, અપ્રબંધનીય સિસ્ટમ-વ્યાપી જોખમો નાના વ્યવસાયો પર ધકેલવામાં આવે છે જે તેમને સંભાળી શકતા નથી. ડૉલર-કેન્દ્રિત વૈશ્વિક વેપાર પ્રણાલી, સામાન્ય સમયમાં કાર્યક્ષમ હોવા છતાં, વિક્ષેપો દરમિયાન વધુ નાજુક બની જાય છે, જે દેશ પ્રમાણે ભંડોળની ઉપલબ્ધતામાં ભિન્નતા લાવે છે. આ વ્યવસાયોને ચુકવણી પતાવટ માટે અલગ રસ્તા શોધવા દબાણ કરે છે, પસંદગીમાંથી વ્યવહારિક જરૂરિયાત તરફ આગળ વધે છે. વેપાર દસ્તાવેજો તપાસતી વખતે વારંવાર જોવા મળતી ભૂલો — પ્રથમ પ્રયાસમાં 65-80% હોવાનો અંદાજ — ચુકવણીમાં વધુ વિલંબ કરે છે, ખર્ચ વધારે છે અને UCP 600 નિયમો અને તેના ઉપયોગ વચ્ચેના અંતરને દર્શાવે છે. WTO જેવી સંસ્થાઓની અનુકૂલન કરવામાં નિષ્ફળતા, વત્તા વિદેશી બેંકિંગ સંબંધોના સંકોચાતા નેટવર્ક, દર્શાવે છે કે સંસ્થાઓ આધુનિક વેપાર જોખમોના સંચાલન માટે અપ્રચલિત છે. 2008 ના નાણાકીય કટોકટી જેવી ભૂતકાળની કટોકટી દર્શાવે છે કે બજાર અને નિયમ નિષ્ફળતાઓ, વધુ પડતું દેવું અને અસ્પષ્ટ વ્યવહાર વ્યાપક પતન તરફ દોરી શકે છે. આજનું વાતાવરણ, વૈશ્વિક સંઘર્ષો અને જટિલ પ્રતિબંધો સાથે જે સામાન્ય વેપાર ધિરાણ નિયમો સાથે ટકરાય છે, તે અસ્પષ્ટ કાનૂની પરિસ્થિતિઓ અને નાણાકીય બાકાત ઊભી કરે છે.
વેપાર ધિરાણને સુધારવાનો માર્ગ
આગળ વધવા માટે વૈશ્વિક વિક્ષેપોને હેન્ડલ કરવા માટે વેપાર ધિરાણના નિયમોની સંપૂર્ણ પુનર્વિચારણાની જરૂર છે, માત્ર તેમને આગળ ધકેલવાને બદલે. વિચારોમાં દેવાનું વધુ સારું ટ્રેકિંગ, દેશો માટે દિવાળીયા જાહેર કરવાની પદ્ધતિઓ બનાવવી, IMF ચલાવવાની રીતમાં ફેરફાર કરવો અને તેના વિશેષ આહરણ અધિકારો (SDRs) નો ઉપયોગ કરવાનો સમાવેશ થાય છે. G20 ના ડેટ સર્વિસ સસ્પેન્શન જેવી પહેલોએ ટૂંકા ગાળાની મદદ આપી છે, પરંતુ કાયમી ઉકેલોની જરૂરિયાત પર ભાર મૂકે છે. ડિજિટલ વેપાર અને ધિરાણના વિકાસ માટે વેપાર કાયદા પર વૈશ્વિક કરારની જરૂર છે, જે UNCITRAL શોધી રહ્યું છે. પરંતુ ચુકવણી માટે શરતો-આધારિત પદ્ધતિઓ, જોખમો વહેંચવા અને નુકસાનને વિશ્વસનીય રીતે સ્વીકારવા માટેની જોગવાઈઓ સાથે વેપાર ધિરાણ નિયમો બનાવવા માટે મોટા સુધારાઓ આવશ્યક છે. આ ફેરફારો વિના, વર્તમાન વેપાર ધિરાણ વ્યવસ્થા વૈશ્વિક વેપારને વધુ તોડવાનું જોખમ ધરાવે છે, નિકાસકારોને ખુલ્લા પાડી દે છે અને અનિશ્ચિતતાથી ભરેલી દુનિયામાં વ્યવસ્થિત નબળાઈઓને વધારે છે.