RBI નું મોટું લિક્વિડિટી ઇન્જેક્શન: બેંકોને બૂસ્ટ કરવા ₹1 લાખ કરોડ આવી રહ્યા છે!

RBI બેંકો અને બજારોને ટેકો આપવા માટે ₹1 લાખ કરોડની લિક્વિડિટી દાખલ કરશે
ભારતીય રિઝર્વ બેંકે (RBI) ડિસેમ્બર મહિના દરમિયાન ભારતીય નાણાકીય પ્રણાલીમાં નોંધપાત્ર લિક્વિડિટી દાખલ કરવાની એક મોટી યોજના જાહેર કરી છે. આ પહેલમાં ₹1 લાખ કરોડના સરકારી સિક્યોરિટીઝ (government securities) માટે ઓપન માર્કેટ ખરીદી હરાજી (open market purchase auctions) અને $5 બિલિયન USD/INR ખરીદ/વેચાણ સ્વેપ (buy/sell swap) હરાજીનો સમાવેશ થાય છે. તેનો મુખ્ય હેતુ એ સુનિશ્ચિત કરવાનો છે કે બેંકો પાસે ક્રેડિટની માંગ પૂરી કરવા માટે પૂરતા ભંડોળ હોય અને નાણાકીય બજારોનું કાર્ય સરળતાથી ચાલુ રહે.

જાહેર કરાયેલા મુખ્ય લિક્વિડિટી ઓપરેશન્સ

• કેન્દ્રીય બેંક ₹1 લાખ કરોડના કુલ સરકારી સિક્યોરિટીઝની ઓપન માર્કેટ ખરીદી હરાજી યોજશે.
• આ હરાજી ₹50,000 કરોડના બે સમાન હપ્તાઓમાં, 11 ડિસેમ્બર અને 18 ડિસેમ્બરના રોજ નિર્ધારિત છે.
• બોન્ડ ખરીદી ઉપરાંત, RBI 16 ડિસેમ્બરે $5 બિલિયનનું USD/INR ખરીદ/વેચાણ સ્વેપ હરાજી યોજશે, જેની મેચ્યોરિટી (maturity) ત્રણ વર્ષ છે.

ઉદ્દેશ્ય અને પદ્ધતિ

• આ પગલાં એ સુનિશ્ચિત કરવા માટે રચાયેલ છે કે બેંકો પાસે વ્યવસાયો અને વ્યક્તિઓ પાસેથી ચાલુ ક્રેડિટ માંગને ટેકો આપવા માટે પૂરતા અનામત (reserves) હોય.
• આ ઓપરેશન્સ નાણાકીય બજારોમાં વ્યવસ્થિત પરિસ્થિતિઓ અને સરળ કાર્યક્ષમતા જાળવવાનો હેતુ ધરાવે છે.
• ઓપન માર્કેટ ખરીદી દ્વારા, RBI બેંકો પાસેથી સરકારી બોન્ડ્સ ખરીદે છે, જે સીધા બેંકિંગ સિસ્ટમમાં નાણાં દાખલ કરે છે.
• USD/INR સ્વેપમાં, RBI ડોલરના બદલામાં રૂપિયા (rupees) પૂરા પાડશે, જે ટૂંકા ગાળામાં રૂપિયાની લિક્વિડિટીમાં અસરકારક રીતે વધારો કરશે, અને આ વ્યવહાર પછીથી રિવર્સ કરવામાં આવશે.

બજાર દેખરેખ અને ભવિષ્યના પગલાં

• RBI એ જણાવ્યું છે કે દરેક લિક્વિડિટી પગલાં માટે વિગતવાર કાર્યકારી માર્ગદર્શિકા બજાર સહભાગીઓને અલગથી જણાવવામાં આવશે.
• કેન્દ્રીય બેંકે લિક્વિડિટીના વલણો (trends) અને નાણાકીય બજારની હિલચાલ પર સતત દેખરેખ રાખવાની તેની પ્રતિબદ્ધતાની પુષ્ટિ કરી છે.
• "The Reserve Bank will continue to monitor liquidity trends and financial market movements," the RBI circular stated.
• લિક્વિડિટી ઇન્જેક્શન પગલાંનું સ્પષ્ટ સમયપત્રક નક્કી કરીને, RBI બજારની અનિશ્ચિતતા ઘટાડવા અને વર્ષના અંત સુધીમાં નાણાકીય સ્થિરતાને મજબૂત કરવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યું છે.

અસર

• આ સક્રિય લિક્વિડિટી ઇન્જેક્શન્સ બેંકિંગ સિસ્ટમમાં પૂરતી રોકડ ઉપલબ્ધતા સુનિશ્ચિત કરીને નાણાકીય સ્થિરતામાં વધારો કરશે તેવી અપેક્ષા છે.
• આ પગલાં મૌદ્રિક પ્રસાર (monetary transmission) ને સરળ બનાવવા અને સંભવિતપણે ક્રેડિટની પહોંચને સરળ બનાવવા માટે ઉદ્દેશિત છે, જે આર્થિક પ્રવૃત્તિને ટેકો આપશે.
• આ કાર્યવાહી બજારના વિશ્વાસને જાળવી રાખવા માટે RBI ની લિક્વિડિટીને સક્રિય રીતે સંચાલિત કરવાની પ્રતિબદ્ધતા દર્શાવે છે.
• અસર રેટિંગ: 7

મુશ્કેલ શબ્દોની સમજૂતી

• લિકવિડિટી (Liquidity): સંપત્તિઓ (assets) ને તેમની બજાર કિંમતને અસર કર્યા વિના રોકડમાં રૂપાંતરિત કરવાની સરળતાનો ઉલ્લેખ કરે છે. નાણાકીય પ્રણાલીમાં, તેનો અર્થ તૈયાર રોકડ અથવા ભંડોળની ઉપલબ્ધતા છે.
• ઓપન માર્કેટ પરચેઝ ઓક્શન્સ (Open Market Purchase Auctions): એક મોનેટરી પોલિસી ટૂલ જ્યાં સેન્ટ્રલ બેંક અર્થતંત્રમાં નાણાં દાખલ કરવા માટે ઓપન માર્કેટમાંથી સરકારી સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે, આમ લિક્વિડિટી વધારે છે.
• USD/INR ખરીદ/વેચાણ સ્વેપ (USD/INR Buy/Sell Swap): એક ફોરેન એક્સચેન્જ ટ્રાન્ઝેક્શન જેમાં સેન્ટ્રલ બેંક એક સ્થાનિક ચલણ (INR) વેચે છે અને એક વિદેશી ચલણ (USD) ખરીદે છે, જે ભવિષ્યમાં પૂર્વ-સંમત વિનિમય દરે ટ્રાન્ઝેક્શનને રિવર્સ કરવાના કરાર સાથે હોય છે. તેનો ઉપયોગ બેંકિંગ સિસ્ટમમાં રૂપિયાની લિક્વિડિટીનું સંચાલન કરવા માટે થાય છે.
• મેચ્યોરિટી (Maturity): તે નિર્દિષ્ટ તારીખ જ્યારે કોઈ નાણાકીય સાધન, જેમ કે બોન્ડ અથવા સ્વેપ, સમાપ્ત થાય છે અથવા ચુકવણી માટે બાકી રહે છે.