RBI નું મોટું લિક્વિડિટી ઇન્જેક્શન: બેંકોને બૂસ્ટ કરવા ₹1 લાખ કરોડ આવી રહ્યા છે!

RBI બેંકો અને બજારોને ટેકો આપવા માટે ₹1 લાખ કરોડની લિક્વિડિટી દાખલ કરશે
ભારતીય રિઝર્વ બેંકે (RBI) ડિસેમ્બર મહિના દરમિયાન ભારતીય નાણાકીય પ્રણાલીમાં નોંધપાત્ર લિક્વિડિટી દાખલ કરવાની એક મોટી યોજના જાહેર કરી છે. આ પહેલમાં ₹1 લાખ કરોડના સરકારી સિક્યોરિટીઝ (government securities) માટે ઓપન માર્કેટ ખરીદી હરાજી (open market purchase auctions) અને $5 બિલિયન USD/INR ખરીદ/વેચાણ સ્વેપ (buy/sell swap) હરાજીનો સમાવેશ થાય છે. તેનો મુખ્ય હેતુ એ સુનિશ્ચિત કરવાનો છે કે બેંકો પાસે ક્રેડિટની માંગ પૂરી કરવા માટે પૂરતા ભંડોળ હોય અને નાણાકીય બજારોનું કાર્ય સરળતાથી ચાલુ રહે.

જાહેર કરાયેલા મુખ્ય લિક્વિડિટી ઓપરેશન્સ

કેન્દ્રીય બેંક ₹1 લાખ કરોડના કુલ સરકારી સિક્યોરિટીઝની ઓપન માર્કેટ ખરીદી હરાજી યોજશે.
આ હરાજી ₹50,000 કરોડના બે સમાન હપ્તાઓમાં, 11 ડિસેમ્બર અને 18 ડિસેમ્બરના રોજ નિર્ધારિત છે.
બોન્ડ ખરીદી ઉપરાંત, RBI 16 ડિસેમ્બરે $5 બિલિયનનું USD/INR ખરીદ/વેચાણ સ્વેપ હરાજી યોજશે, જેની મેચ્યોરિટી (maturity) ત્રણ વર્ષ છે.

ઉદ્દેશ્ય અને પદ્ધતિ

આ પગલાં એ સુનિશ્ચિત કરવા માટે રચાયેલ છે કે બેંકો પાસે વ્યવસાયો અને વ્યક્તિઓ પાસેથી ચાલુ ક્રેડિટ માંગને ટેકો આપવા માટે પૂરતા અનામત (reserves) હોય.
આ ઓપરેશન્સ નાણાકીય બજારોમાં વ્યવસ્થિત પરિસ્થિતિઓ અને સરળ કાર્યક્ષમતા જાળવવાનો હેતુ ધરાવે છે.
ઓપન માર્કેટ ખરીદી દ્વારા, RBI બેંકો પાસેથી સરકારી બોન્ડ્સ ખરીદે છે, જે સીધા બેંકિંગ સિસ્ટમમાં નાણાં દાખલ કરે છે.
USD/INR સ્વેપમાં, RBI ડોલરના બદલામાં રૂપિયા (rupees) પૂરા પાડશે, જે ટૂંકા ગાળામાં રૂપિયાની લિક્વિડિટીમાં અસરકારક રીતે વધારો કરશે, અને આ વ્યવહાર પછીથી રિવર્સ કરવામાં આવશે.

બજાર દેખરેખ અને ભવિષ્યના પગલાં

RBI એ જણાવ્યું છે કે દરેક લિક્વિડિટી પગલાં માટે વિગતવાર કાર્યકારી માર્ગદર્શિકા બજાર સહભાગીઓને અલગથી જણાવવામાં આવશે.
કેન્દ્રીય બેંકે લિક્વિડિટીના વલણો (trends) અને નાણાકીય બજારની હિલચાલ પર સતત દેખરેખ રાખવાની તેની પ્રતિબદ્ધતાની પુષ્ટિ કરી છે.
"The Reserve Bank will continue to monitor liquidity trends and financial market movements," the RBI circular stated.
લિક્વિડિટી ઇન્જેક્શન પગલાંનું સ્પષ્ટ સમયપત્રક નક્કી કરીને, RBI બજારની અનિશ્ચિતતા ઘટાડવા અને વર્ષના અંત સુધીમાં નાણાકીય સ્થિરતાને મજબૂત કરવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યું છે.

અસર

આ સક્રિય લિક્વિડિટી ઇન્જેક્શન્સ બેંકિંગ સિસ્ટમમાં પૂરતી રોકડ ઉપલબ્ધતા સુનિશ્ચિત કરીને નાણાકીય સ્થિરતામાં વધારો કરશે તેવી અપેક્ષા છે.
આ પગલાં મૌદ્રિક પ્રસાર (monetary transmission) ને સરળ બનાવવા અને સંભવિતપણે ક્રેડિટની પહોંચને સરળ બનાવવા માટે ઉદ્દેશિત છે, જે આર્થિક પ્રવૃત્તિને ટેકો આપશે.
આ કાર્યવાહી બજારના વિશ્વાસને જાળવી રાખવા માટે RBI ની લિક્વિડિટીને સક્રિય રીતે સંચાલિત કરવાની પ્રતિબદ્ધતા દર્શાવે છે.
અસર રેટિંગ: 7

મુશ્કેલ શબ્દોની સમજૂતી

લિકવિડિટી (Liquidity): સંપત્તિઓ (assets) ને તેમની બજાર કિંમતને અસર કર્યા વિના રોકડમાં રૂપાંતરિત કરવાની સરળતાનો ઉલ્લેખ કરે છે. નાણાકીય પ્રણાલીમાં, તેનો અર્થ તૈયાર રોકડ અથવા ભંડોળની ઉપલબ્ધતા છે.
ઓપન માર્કેટ પરચેઝ ઓક્શન્સ (Open Market Purchase Auctions): એક મોનેટરી પોલિસી ટૂલ જ્યાં સેન્ટ્રલ બેંક અર્થતંત્રમાં નાણાં દાખલ કરવા માટે ઓપન માર્કેટમાંથી સરકારી સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે, આમ લિક્વિડિટી વધારે છે.
USD/INR ખરીદ/વેચાણ સ્વેપ (USD/INR Buy/Sell Swap): એક ફોરેન એક્સચેન્જ ટ્રાન્ઝેક્શન જેમાં સેન્ટ્રલ બેંક એક સ્થાનિક ચલણ (INR) વેચે છે અને એક વિદેશી ચલણ (USD) ખરીદે છે, જે ભવિષ્યમાં પૂર્વ-સંમત વિનિમય દરે ટ્રાન્ઝેક્શનને રિવર્સ કરવાના કરાર સાથે હોય છે. તેનો ઉપયોગ બેંકિંગ સિસ્ટમમાં રૂપિયાની લિક્વિડિટીનું સંચાલન કરવા માટે થાય છે.
મેચ્યોરિટી (Maturity): તે નિર્દિષ્ટ તારીખ જ્યારે કોઈ નાણાકીય સાધન, જેમ કે બોન્ડ અથવા સ્વેપ, સમાપ્ત થાય છે અથવા ચુકવણી માટે બાકી રહે છે.