Whalesbook
RBI ની સ્થિર નીતિ અને રિયલ એસ્ટેટ પર ફોકસ
ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) ની મોનેટરી પોલિસી કમિટી (MPC) એ પોતાની મીટિંગના અંતે પોલિસી રેપો રેટને 5.25% પર યથાવત રાખ્યો છે અને મોનેટરી પોલિસી સ્ટેન્સને 'ન્યુટ્રલ' જાળવી રાખવાનો નિર્ણય કર્યો છે. ગવર્નર સંજય મલ્હોત્રાએ રિયલ એસ્ટેટ સેક્ટરમાં ફાઇનાન્સિંગના પૂલને વધુ ઊંડાણ આપવા માટે મહત્વપૂર્ણ પગલાંની જાહેરાત કરી, જેમાં બેંકોને ચોક્કસ prudential safeguards સાથે રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (REITs) ને ધિરાણ આપવાની મંજૂરી આપવામાં આવી છે. આ નિર્ણયથી પ્રોપર્ટી માર્કેટમાં લાંબા ગાળાના ફંડિંગની દૃષ્ટિ વધશે અને રોકાણને વેગ મળશે. સેન્ટ્રલ બેંકે આર્થિક વૃદ્ધિ અંગે હકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ જાળવી રાખ્યો છે, નાણાકીય વર્ષ 2025-26 (FY26) માટે વાસ્તવિક GDP ગ્રોથનો અંદાજ 7.4% રાખ્યો છે, જ્યારે મોંઘવારીના અંદાજને કિંમતી ધાતુઓના વધતા ભાવને કારણે FY26 માટે 2.1% સુધી થોડો સુધાર્યો છે.
સેક્ટરલ વિભાજન: FMCG અને બેન્કિંગ ચમક્યા, IT પાછળ રહ્યું
આજના ટ્રેડિંગ સેશનમાં સેક્ટોરલ પરફોર્મન્સમાં સ્પષ્ટ વિભાજન જોવા મળ્યું. FMCG અને પ્રાઈવેટ બેન્કિંગ સેક્ટર મુખ્યત્વે મોડી બજાર રિકવરીના ડ્રાઇવર રહ્યા. ITC એક નોંધપાત્ર લાભકર્તા તરીકે ઉભરી આવ્યું, જે 5% થી વધુ ઉછળ્યું. ITC ના શેરના આ ઉછાળાનું મુખ્ય કારણ તેના Q3 FY26 ના પરિણામો દર્શાવે છે જેમાં 7.1% રેવન્યુ વૃદ્ધિ અને 5.6% નો શેર જમ્પ ₹327.70 સુધી પહોંચ્યો હતો, સાથે જ એક પ્રભાવશાળી એનાલિસ્ટના મતે શેર undervalued છે અને તેનો ટાર્ગેટ ₹375-₹380 ની ઊંચી રેન્જમાં છે. Kotak Mahindra Bank (3.33% થી વધુ), Hindustan Unilever (2.83% થી વધુ), Bharti Airtel, Bajaj Finance, Power Grid Corporation, અને Bajaj Finserv જેવા શેરોએ પણ લાભ નોંધાવ્યો, જે બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સના પોઝિટિવ ક્લોઝમાં ફાળો આપ્યો. જોકે, ભારતીય ઇન્ફોર્મેશન ટેકનોલોજી (IT) સેક્ટર સતત અંડરપર્ફોર્મ રહ્યું. Tata Consultancy Services (TCS), Tech Mahindra, Adani Ports, Asian Paints, અને HCL Technologies જેવા શેરોમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો. Tech Mahindra, અમુક ઇન્ટ્રાડે રિકવરી છતાં, દબાણ હેઠળ રહ્યું અને તેના શોર્ટ-ટર્મ મુવિંગ એવરેજથી નીચે ટ્રેડ થયું.
વૈશ્વિક સંકેતો અને રોકાણકારોની ભાવના
વૈશ્વિક બજારોમાં મિશ્ર વલણ જોવા મળ્યું, જેમાં એશિયન ઇન્ડેક્સ જેવા કે દક્ષિણ કોરિયાનો Kospi, શાંઘાઈનો SSE Composite, અને હોંગકોંગનો Hang Seng ઘટ્યા હતા, જ્યારે જાપાનનો Nikkei 225 વધ્યો હતો. યુરોપિયન બજારો મુખ્યત્વે ઊંચા ભાવે ટ્રેડ થઈ રહ્યા હતા, પરંતુ યુએસ માર્કેટે ગુરુવારે સત્ર ઘટાડા સાથે સમાપ્ત કર્યું, જેમાં Nasdaq Composite, S&P 500, અને Dow Jones Industrial Average ઘટ્યા હતા. આ નબળા વૈશ્વિક સેન્ટિમેન્ટ, યુએસ-ઈરાન વાર્તાઓ અને ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં વધારો જેવી ભૌગોલિક રાજકીય અનિશ્ચિતતાઓ સાથે મળીને રોકાણકારોની ભાવના પર દબાણ લાવી રહી હતી. વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FIIs) એ ગુરુવારે ₹2,150.51 કરોડ ની ઇક્વિટી વેચીને બહાર નીકળી ગયા હતા, જે ઘરેલું બજારની મોડી રિકવરી છતાં વિદેશી ખેલાડીઓ વચ્ચે સાવચેતી સૂચવે છે. ભારતીય રૂપિયો પણ ઘટ્યો, જે યુએસ ડોલર સામે 90.70 પર બંધ થયો.
બજારનું આઉટલૂક અને સેક્ટોરલ ટ્રેન્ડ્સ
RBI દ્વારા REITs માં ધિરાણની મંજૂરી રિયલ એસ્ટેટ સેક્ટરને લાભ પહોંચાડવાની સંભાવના છે, જેણે મુખ્ય શહેરોમાં નોંધપાત્ર ભાવ વૃદ્ધિ જોઈ છે. જ્યારે ભારતીય REIT માર્કેટનો પ્રવેશ વૈશ્વિક બેન્ચમાર્ક કરતાં ઓછો રહે છે, ત્યારે લોજિસ્ટિક્સ અને ડેટા સેન્ટર્સ જેવી વૈકલ્પિક સંપત્તિઓમાં વૈવિધ્યકરણ દ્વારા વૃદ્ધિની અપેક્ષા છે. બીજી તરફ, બેન્કિંગ સેક્ટરે Q3 FY26 માં મજબૂત ક્રેડિટ ગ્રોથ અને મજબૂત એસેટ ક્વોલિટી નોંધાવી છે, જોકે વધતા ડિપોઝિટ ખર્ચથી Net Interest Margins (NIMs) પર દબાણ છે. IT સેક્ટર, જોકે, સતત પડકારોનો સામનો કરી રહ્યું છે, જેમાં એનાલિસ્ટો માર્જિન પર દબાણ અને વૈશ્વિક આર્થિક ફેરફારો વચ્ચે વ્યૂહાત્મક અનુકૂલનની જરૂરિયાત નોંધી રહ્યા છે. બજારની સંભાવના સતત સેક્ટર-વિશિષ્ટ પ્રદર્શનમાં ભિન્નતા સૂચવે છે, જેમાં રોકાણકારો RBI ની નીતિના ક્રેડિટ ફ્લો અને મોંઘવારી ગતિશીલતા પર અસર પર નજીકથી નજર રાખશે. Sensex 0.32% વધીને 83,580.40 પર અને Nifty 0.20% વધીને 25,693.70 પર બંધ થયા.