Whalesbook
વૈશ્વિક તેલ સંકટની અસર
મધ્ય પૂર્વમાં વધતા સંઘર્ષને કારણે વૈશ્વિક બજારોમાં ગંભીર 'ઓઈલ શોક' જોવા મળ્યો છે. WTI ક્રૂડ ફ્યુચર્સ $119.43 પ્રતિ બેરલની ઉપર નીકળી ગયા છે, જ્યારે બ્રેન્ટ ક્રૂડ પણ $118 ની નજીક ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે. આ એક મોટો ઉછાળો છે, જેમાં WTI ફ્યુચર્સ 10% થી વધુ વધ્યા છે અને બ્રેન્ટ ક્રૂડના ભાવ ફેબ્રુઆરીના $72.43 ના સ્તરથી બમણાથી પણ વધુ થઈ ગયા છે. આના કારણે સોમવારના કારોબારમાં NSE Nifty 50 ઇન્ડેક્સ 3% થી વધુ એટલે કે 753 પોઈન્ટ્સ ઘટીને 23,697 ના નીચા સ્તરે પહોંચ્યો હતો. આ ઘટાડો વ્યાપક વેચવાલી દર્શાવે છે અને એશિયન બજારોમાં પણ ઉર્જા ખર્ચમાં થયેલા સ્પાઇક અને ભૌગોલિક રાજકીય અનિશ્ચિતતાને કારણે ભારે ઘટાડો જોવા મળ્યો છે.
ભારતની નબળાઈ અને ટેકનિકલ બ્રેકડાઉન
ભારત, જે લગભગ 85% તેલની આયાત પર નિર્ભર છે, તેના માટે ભાવમાં આ વૃદ્ધિ ગંભીર આર્થિક પડકારો ઉભા કરે છે. ઐતિહાસિક રીતે, આવા તેલના શોક ભારતીય રૂપિયા પર દબાણ લાવે છે, આયાત બિલ વધારે છે અને ફુગાવાને વેગ આપે છે. ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) એ નાણાકીય વર્ષ 2025-26 અને 2026-27 માટે ફુગાવાનો અંદાજ ઓછો રાખ્યો હોવા છતાં, તેમણે ભૌગોલિક રાજકીય અનિશ્ચિતતા અને ઊર્જાના અસ્થિર ભાવોને તેના આઉટલૂક માટે મુખ્ય જોખમ તરીકે દર્શાવ્યા છે. Nifty 50 માટે ટેકનિકલ ચિત્ર પણ નબળું પડ્યું છે. ઇન્ડેક્સે 24,050 ની સપાટી તોડી નાખી છે, જે 100-વીક એક્સપોનેન્શિયલ મૂવિંગ એવરેજ (EMA) સાથે સુસંગત છે, જે ઐતિહાસિક રીતે મહત્વપૂર્ણ રિવર્સલ ક્ષેત્ર રહ્યું છે. વધુમાં, Nifty તેના 200-દિવસના મૂવિંગ એવરેજની નીચે ગયો છે, જે લગભગ 25,338 પર છે, જે લાંબા ગાળાના ટ્રેન્ડમાં મંદી સૂચવે છે. વીકલી RSI જેવા મોમેન્ટમ ઇન્ડિકેટર્સ પણ નબળા રહ્યા છે.
બજારમાં મંદીનું કારણ અને FIIsનું વેચાણ
ભૌગોલિક રાજકીય અસ્થિરતા, ઊંચા ઊર્જા ભાવો અને નબળી ટેકનિકલ સ્ટ્રક્ચરના સંયોજનથી નજીકના ભવિષ્ય માટે ચિંતાજનક દ્રષ્ટિકોણ બની રહ્યો છે. વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FIIs), જેઓ ફેબ્રુઆરીમાં ખરીદી કરવા પાછા ફર્યા હતા, તેઓએ ફરીથી આક્રમક વેચાણ શરૂ કર્યું છે, જે બજાર પર વધુ દબાણ લાવી રહ્યું છે. છેલ્લા શુક્રવારે જ, FIIs એ લગભગ ₹6,030 કરોડ ના ભારતીય શેરનું વેચાણ કર્યું હતું. વિશ્લેષકો ચેતવણી આપે છે કે Nifty લાંબા સમય સુધી મંદીમાં પ્રવેશી શકે છે, અને જો 23,535 ની સપાટી તૂટી તો 22,000 અને પછી 19,000 સુધીના મોટા ઘટાડા થઈ શકે છે. આ મંદીના કેસને સંઘર્ષના અનિશ્ચિત સમયગાળાનો ટેકો મળે છે. અન્ય એશિયન બજારોમાં પણ વ્યાપક નબળાઈ જોવા મળી રહી છે, જાપાનના નિક્કી 225 અને દક્ષિણ કોરિયાના કોસ્પી જેવા ઇન્ડેક્સ 6% થી વધુ ઘટ્યા છે.
ભવિષ્યનો અંદાજ
બજારનો સેન્ટિમેન્ટ સકારાત્મક બનવા માટે, વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે Nifty ને 24,000 ની સપાટી ફરીથી મેળવીને જાળવી રાખવી પડશે. જ્યાં સુધી ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ ઓછો ન થાય અને વૈશ્વિક બજારો સ્થિર ન થાય, ત્યાં સુધી સાવચેતીભર્યો અભિગમ રાખવાની સલાહ આપવામાં આવે છે. RBI નો FY26 માટે 7.4% GDP વૃદ્ધિનો અંદાજ આશાવાદી છે, પરંતુ તેની સફળતા ઊંચા તેલ ભાવો જેવા બાહ્ય આંચકાઓને નિયંત્રિત કરવા પર નિર્ભર રહેશે. વર્તમાન બજાર પરિસ્થિતિ ઊર્જા પુરવઠામાં વિક્ષેપના તાત્કાલિક જોખમ પ્રીમિયમને કારણે રક્ષણાત્મક સ્થિતિને પ્રાધાન્ય આપે છે.