નંદન નીલેકણીનું ફિનઇન્ટરનેટ: ભારતની આગામી ડિજિટલ ફાઇનાન્સ ક્રાંતિ આવતા વર્ષે લોન્ચ થશે!

ભારતના ડિજિટલ પરિવર્તનમાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવનાર નંદન નીલેકણી, UPI ની જબરદસ્ત સફળતા બાદ દેશના આગામી ક્રાંતિકારી ડિજિટલ પબ્લિક ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર (DPI) તરીકે ફિનઇન્ટરનેટ રજૂ કરવા માટે તૈયાર છે.

ફિનઇન્ટરનેટ શું છે?

• ફિનઇન્ટરનેટને ભારતના નાણાકીય ક્ષેત્ર માટે "ઓપરેટિંગ સિસ્ટમ" તરીકે વિકસાવવામાં આવી રહ્યું છે. તેનો હેતુ વર્તમાન જટિલ, અલગ-અલગ સિસ્ટમોને બદલવાનો છે.
• આ "યુનિફાઇડ લેજર્સ" ની કલ્પના પર આધારિત છે, જે બેંક ફોર ઇન્ટરનેશનલ સેટલમેન્ટ્સ (BIS) દ્વારા પ્રસ્તાવિત એક માળખું છે.
• યુનિફાઇડ લેજર્સ એ સહિયારા, પ્રોગ્રામેબલ પ્લેટફોર્મ છે જ્યાં ટોકનાઇઝ્ડ નાણાં અને નાણાકીય અસ્ક્યામતો એકસાથે રાખવામાં આવે છે, જે સમાન નિયમો હેઠળ રીઅલ-ટાઇમ વ્યવહારો અને સેટલમેન્ટ્સને સક્ષમ કરે છે.
• તેનો મુખ્ય ઉદ્દેશ એક સરળ ઇકોસિસ્ટમ બનાવવાનો છે જ્યાં નાણાં, સિક્યોરિટીઝ અને અન્ય અસ્ક્યામતોનું પ્રતિનિધિત્વ કરતા ડિજિટલ ટોકન્સ સરળતાથી એકબીજા સાથે સંપર્ક કરી શકે અને ફરી શકે.

તબક્કાવાર લોન્ચ વ્યૂહરચના

• ફિનઇન્ટરનેટ આવતા વર્ષે તેની પ્રારંભિક એપ્લિકેશન્સ સાથે લાઇવ થવાનું સુનિશ્ચિત થયેલ છે, જે નિયંત્રિત નાણાકીય અસ્ક્યામતો (regulated financial assets) થી શરૂ થશે.
• કેપિટલ માર્કેટ્સને ઇશ્યૂઅર્સ (issuers) અને રોકાણકારો માટે સ્પષ્ટ અસ્ક્યામત શીર્ષકો (asset titles) અને પહેલેથી અસ્તિત્વમાં રહેલ મજબૂત નિયમનકારી માળખાને કારણે પ્રારંભિક ધ્યાન કેન્દ્રિત ક્ષેત્ર તરીકે ઓળખવામાં આવી છે.
• આ વ્યવહારુ ક્રમ, વધુ જટિલ ક્ષેત્રો સાથે વ્યવહાર કરતા પહેલા પરીક્ષણ અને સુધારણાને મંજૂરી આપે છે.

નાણાકીય વ્યવહારોમાં પરિવર્તન

• નવા ડિજિટલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરનો હેતુ ઓળખ પ્રમાણપત્રો (identity credentials) અને ટોકનાઇઝ્ડ અસ્ક્યામતોને એક જ ડિજિટલ વોલેટમાં એકીકૃત કરવાનો છે.
• આ સંકલિત અભિગમ વ્યક્તિઓ અને વ્યવસાયોને સંપત્તિ, ક્રેડિટ અથવા રોકાણો માટે વિવિધ એપ્લિકેશન્સ વચ્ચે સમાન અંતર્ગત ટેકનોલોજીનો ઉપયોગ કરીને સરળતાથી નેવિગેટ કરવાની મંજૂરી આપશે.
• AI એજન્ટ્સ અને MSME પ્લેટફોર્મ્સને સમય માંગી લેતી, ઉત્પાદન-વિશિષ્ટ એકીકરણો (integrations) ની જરૂરિયાતને ટાળીને, પ્રોગ્રામેટિકલી બહુવિધ ધિરાણકર્તાઓ અથવા રોકાણકારોને ઍક્સેસ કરવાની શક્તિ મળશે તેવી અપેક્ષા છે.
• ઉદાહરણ તરીકે, એક માઇક્રો, સ્મોલ અને મીડિયમ એન્ટરપ્રાઇઝ (MSME) એક જ ઇન્વોઇસને એકસાથે ધિરાણકર્તાઓના વિશાળ નેટવર્ક સાથે કનેક્ટ કરી શકશે.

જમીન ટોકનાઇઝેશનમાં પડકારો

• જ્યારે મહત્વાકાંક્ષા વિશાળ છે, જમીન અને રિયલ એસ્ટેટને ટોકનાઇઝ કરવામાં નોંધપાત્ર અવરોધો છે.
• નંદન નીલેકણી આગાહી કરે છે કે સ્પષ્ટ માલિકી હક્ક (clear titles) ધરાવતી કોમર્શિયલ રિયલ એસ્ટેટ અને નવા પ્રોજેક્ટ ડેવલપમેન્ટ્સ આ મોડેલને પ્રથમ અપનાવશે.
• જટિલ જમીન માલિકીના ઇતિહાસ ધરાવતા રાજ્યોમાં, ખાસ કરીને જૂની રહેણાંક મિલકતો (legacy residential properties), કાનૂની અને રાજકીય જટિલતાઓને કારણે એકીકૃત થવામાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ સમય લાગશે તેવી અપેક્ષા છે.
• જેમ કે ભારતમાં જમીન એક રાજ્ય વિષય છે, તેના ટોકનાઇઝેશનમાં એકીકૃત રાષ્ટ્રીય લોન્ચને બદલે વિવિધ રાજ્યોમાં તબક્કાવાર રોલઆઉટનો સમાવેશ થશે.

વૈશ્વિક આકાંક્ષાઓ

• હાલમાં ભારત, યુએસ, સિંગાપોર અને સ્વિટ્ઝર્લૅન્ડ સહિત બહુવિધ દેશોમાં એક નાની ટીમ દ્વારા વિકસાવવામાં આવી રહેલા, ફિનઇન્ટરનેટના પ્રોટોકોલ્સ સંપત્તિ- અને અધિકારક્ષેત્ર-અજ્ઞેય (asset- and jurisdiction-agnostic) બનવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે.
• લાંબા ગાળાનો દ્રષ્ટિકોણ એ છે કે એક વૈશ્વિક "નાણાકીય ઇકોસિસ્ટમ્સનું નેટવર્ક" (network of financial ecosystems) સ્થાપિત કરવું, જ્યાં ટોકનાઇઝ્ડ અસ્ક્યામતો અને પ્રોગ્રામેબલ નાણાં ઇન્ટરનેટ પર ડેટા પેકેટની જેમ મુક્તપણે વહી શકે.

અસર

• ફિનઇન્ટરનેટમાં ભારતના નાણાકીય બજારોમાં કાર્યક્ષમતા, તરલતા (liquidity) અને સુલભતા (accessibility) ને નાટકીય રીતે સુધારવાની ક્ષમતા છે. યુનિફાઇડ લેજર્સ પર ટોકનાઇઝેશનનો લાભ લઈને, તે સંપત્તિ સંચાલનને સરળ બનાવી શકે છે, સેટલમેન્ટ્સને ઝડપી બનાવી શકે છે અને મૂડી સુધી પહોંચને વિસ્તૃત કરી શકે છે. તબક્કાવાર અભિગમ, કેપિટલ માર્કેટ્સને પ્રાધાન્ય આપીને, ભવિષ્યના વિસ્તરણ માટે મજબૂત પાયો નાખતી વખતે તાત્કાલિક જોખમો ઘટાડે છે. આ નવીનતા ભારતમાં નાણાકીય સેવાઓને ફરીથી વ્યાખ્યાયિત કરી શકે છે અને વૈશ્વિક ડિજિટલ ફાઇનાન્સ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર માટે એક ઉદાહરણ સ્થાપિત કરી શકે છે.
• Impact Rating: 8

મુશ્કેલ શબ્દોની સમજૂતી

• ડિજિટલ પબ્લિક ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર (DPI): ડિજિટલ ક્ષેત્રમાં રસ્તાઓ અથવા વીજળી ગ્રીડની જેમ, જાહેર અને ખાનગી સેવાઓને સક્ષમ કરતી મૂળભૂત ડિજિટલ સિસ્ટમ્સ.
• UPI (યુનિફાઇડ પેમેન્ટ્સ ઇન્ટરફેસ): ભારતની તાત્કાલિક ચુકવણી સિસ્ટમ જે વપરાશકર્તાઓને બેંક ખાતાઓ વચ્ચે નાણાં ટ્રાન્સફર કરવાની મંજૂરી આપે છે.
• ટોકનાઇઝેશન (Tokenization): બ્લોકચેન પર ડિજિટલ ટોકનમાં સંપત્તિના અધિકારોને રૂપાંતરિત કરવાની પ્રક્રિયા. આ સંપત્તિઓને ટ્રાન્સફર, વેપાર અને સંચાલિત કરવાનું સરળ બનાવે છે.
• યુનિફાઇડ લેજર્સ (Unified Ledgers): સહિયારા, પ્રોગ્રામેબલ ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ જે ટોકનાઇઝ્ડ અસ્ક્યામતો ધરાવે છે અને તેમને રીઅલ-ટાઇમમાં વ્યવહાર અને સેટલ કરવાની મંજૂરી આપે છે.
• બેંક ફોર ઇન્ટરનેશનલ સેટલમેન્ટ્સ (BIS): એક આંતરરાષ્ટ્રીય નાણાકીય સંસ્થા જે કેન્દ્રીય બેંકો વચ્ચે સહકારને પ્રોત્સાહન આપે છે અને તેમને બેંકિંગ સેવાઓ પ્રદાન કરે છે.
• કેપિટલ માર્કેટ્સ (Capital Markets): જ્યાં સ્ટોક્સ અને બોન્ડ્સ જેવા નાણાકીય સિક્યોરિટીઝ ખરીદવામાં અને વેચવામાં આવે છે તેવા બજારો.
• CBDC (સેન્ટ્રલ બેંક ડિજિટલ કરન્સી): એક દેશની ફિયાટ ચલણનું ડિજિટલ સ્વરૂપ, જે સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા જારી અને સમર્થિત છે.
• MSME (માઇક્રો, સ્મોલ અને મીડિયમ એન્ટરપ્રાઇઝિસ): નાના અને મધ્યમ કદના વ્યવસાયો.
• જ્યુરિસ્ડિક્શન-અજ્ઞેય (Jurisdiction-agnostic): ચોક્કસ કાનૂની અથવા ભૌગોલિક સીમાઓ દ્વારા નિર્ભર અથવા મર્યાદિત નથી.