Whalesbook
ભારતમાં અબજો રૂપિયાનું ધોવાણ: અવાસ્તવિક સંપત્તિનો વધતો ખતરો
ડિસેમ્બર 2025 સુધીમાં, ભારતમાં અવાસ્તવિક નાણાકીય સંપત્તિ (Unclaimed Financial Assets) ₹2.2 લાખ કરોડને વટાવી ગઈ છે. આ એક મોટી નાણાકીય અક્ષમતા દર્શાવે છે અને આર્થિક વૃદ્ધિની તકો ગુમાવી રહી છે. બેંક ડિપોઝિટ પછી, ₹89,004 કરોડ જેટલી રકમ ઇક્વિટીઝ (Equities) સ્વરૂપે 1,671 લિસ્ટેડ કંપનીઓમાં ફસાયેલી છે. આ નિષ્ક્રિય ભંડોળ (Idle Capital) અર્થતંત્ર માટે કામ કરી રહ્યું નથી. ઉદાહરણ તરીકે, એપ્રિલ 2026ની શરૂઆત પહેલાના છ મહિનામાં ભારતીય ઇક્વિટી માર્કેટ્સમાં લગભગ 8-10% નો ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો, જે દર્શાવે છે કે આ ભંડોળ દ્વારા કેટલી મોટી સંભાવના ગુમાવવામાં આવી રહી છે. Reliance Industries એકલી જ આ અવાસ્તવિક ઇક્વિટી મૂલ્યનો 15% થી વધુ હિસ્સો ધરાવે છે, જે શેરધારકોના વળતર કે પુનઃરોકાણને વેગ આપી શકતું નથી.
ફુગાવાને કારણે નિષ્ક્રિય ભંડોળ મૂલ્ય ગુમાવી રહ્યું છે
આ ભૂલાઈ ગયેલી સંપત્તિનું મુખ્ય કષ્ટ એ છે કે તેનું વાસ્તવિક મૂલ્ય સતત ઘટી રહ્યું છે. ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) ના ડિપોઝિટર એજ્યુકેશન એન્ડ અવેરનેસ (DEA) ફંડમાં રહેલી બેંક ડિપોઝિટ પર માત્ર 3% નું સાદું વ્યાજ મળે છે. જ્યારે ફુગાવો આ દર કરતાં વધારે હોય, ત્યારે આ પૈસાનું વાસ્તવિક મૂલ્ય ઓછું થઈ જાય છે. છેલ્લા દાયકામાં DEA ફંડ પોતે લગભગ 34 ગણું વધ્યું છે, જે 2015માં ₹7,875 કરોડ થી વધીને ડિસેમ્બર 2025 સુધીમાં ₹97,545 કરોડ થઈ ગયું છે. આ દર્શાવે છે કે પરિવારો માટે રાખેલા નાણાં કેવી રીતે ઘટી રહ્યા છે, જે અર્થતંત્ર સાથે તાલ મિલાવી શકતા નથી. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને REITs, InvITs, અને NCDs જેવી આધુનિક રોકાણ યોજનાઓમાં પણ આ સમસ્યા દેખાય છે. નાણાકીય વર્ષ 2025માં ₹3,452 કરોડ અને ₹764 કરોડ ના અવાસ્તવિક ડિવિડન્ડ અને રિડેમ્પશન (Redemption) દર્શાવે છે કે આ સમસ્યા આધુનિક રોકાણ પ્રકારો સુધી પણ ફેલાઈ ગઈ છે.
સંપત્તિ અવાસ્તવિક શા માટે રહે છે?
આ અવાસ્તવિક સંપત્તિમાં વધારા પાછળ નબળી નોમિનેશન પ્રથાઓ, દાવા પ્રક્રિયાઓ વિશે જાગૃતિનો અભાવ અને અસંકલિત સંસ્થાકીય પ્રણાલીઓ કારણભૂત છે. ડિજિટલાઇઝેશન રોકાણમાં સુલભતા વધારી રહ્યું છે, પરંતુ તેણે મુખ્ય સમસ્યાઓ હલ કરવાને બદલે 'ભૂલાઈ ગયેલી સંપત્તિ' ના પૂલને વધુ વિસ્તૃત કર્યો છે. ઐતિહાસિક રીતે, ભારતમાં અવાસ્તવિક સંપત્તિ સતત વધી રહી છે, જે ઘણીવાર નાણાકીય બજારમાં ભાગીદારી વધતાં દર પાંચથી સાત વર્ષે બમણી થઈ જાય છે. આ સૂચવે છે કે રોકાણ માટેની પ્રણાલીઓ માલિકોને સંપત્તિ પરત કરવાની અસરકારક રીતો કરતાં વધુ ઝડપથી વિકસિત થઈ છે. કેન્દ્રીય અવાસ્તવિક સંપત્તિ ડેટાબેઝ (Central Unclaimed Property Database) અને મજબૂત જનજાગૃતિ અભિયાન ધરાવતા દેશો વધુ સફળતાપૂર્વક માલિકોને તેમની સંપત્તિ પાછી અપાવી શકે છે. ભારતનો ઇન્વેસ્ટર એજ્યુકેશન એન્ડ પ્રોટેક્શન ફંડ ઓથોરિટી (IEPFA) ડિજિટાઇઝેશન અને શિક્ષણનું અન્વેષણ કરી રહ્યું છે, પરંતુ સમસ્યાનું વિશાળ કદ એક મોટો પડકાર છે.
નિષ્ક્રિયતાની કિંમત: વૃદ્ધિની તકો ગુમાવવી
આ અવાસ્તવિક સંપત્તિ ભારતીય નાણાકીય પ્રણાલીમાં નોંધપાત્ર અક્ષમતાઓ ઉજાગર કરે છે. નીચા-વ્યાજ દર ધરાવતી સંપત્તિ પર ફુગાવાને કારણે વાસ્તવિક મૂલ્ય ગુમાવવું એ વ્યક્તિગત અને રાષ્ટ્રીય સંપત્તિ બંને માટે એક મોટો બોજ છે, જોકે તે ઘણીવાર અવગણવામાં આવે છે. જ્યારે ભારતીય શેરબજારો વૃદ્ધિની સંભાવના પ્રદાન કરે છે – Reliance Industries જેવી કંપનીઓ એપ્રિલ 2026ની શરૂઆતની આસપાસ લગભગ $250 બિલિયન ની માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન અને 25x ની આસપાસ P/E રેશિયો ધરાવે છે – ત્યારે તેનો અવાસ્તવિક ભાગ લાભ મેળવી શકતો નથી. IEPFA આ દાવાઓને ઉકેલવા માટે કામ કરે છે, પરંતુ માલિકોને ટ્રેસ કરવામાં, ખાસ કરીને લાંબા સમયથી held કરેલી સંપત્તિઓ માટે, વોલ્યુમ અને જટિલતાને કારણે મુશ્કેલીઓનો સામનો કરવો પડે છે. આ પરિસ્થિતિ ભવિષ્યની પેઢીઓ માટે રાખેલી સંપત્તિ ધીમે ધીમે અદૃશ્ય થઈ જતાં, નાણાકીય વારસાને જોખમમાં મૂકે છે. નિયમનકારો નાણાકીય સંસ્થાઓ આ જવાબદારીઓનું સંચાલન કેવી રીતે કરે છે તેના પર વધુ ધ્યાન આપી રહ્યા છે, તેને કાર્યકારી અપગ્રેડ માટેના મુખ્ય ક્ષેત્ર તરીકે જોઈ રહ્યા છે.
રોકાણકારો હવે શું કરી શકે?
જો પરિસ્થિતિ યથાવત રહેશે, તો કોઈપણ મોટા ફેરફારો વિના અવાસ્તવિક સંપત્તિ વધતી રહેશે. જોકે આ વલણ માટે કોઈ સત્તાવાર આગાહી નથી, પરંતુ આ પરિસ્થિતિ તાત્કાલિક વ્યક્તિગત નાણાકીય કાર્યવાહીની માંગ કરે છે. રોકાણકારોએ ખાતરી કરવી જોઈએ કે બેંક ખાતાથી લઈને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને શેર સુધીની તમામ નાણાકીય સંપત્તિઓ માટે અપ-ટુ-ડેટ નોમિનેશન (Nominations) થયેલા હોય. રેકોર્ડ્સ સુલભ રાખવા અને પરિવારના સભ્યોને હોલ્ડિંગ્સ વિશે માહિતગાર રાખવા એ સંપત્તિઓને ગુમાવતા અટકાવવા માટે મહત્વપૂર્ણ પગલાં છે. તમારા નાણાકીય ભવિષ્યને સુરક્ષિત કરવા અને કમાયેલી સંપત્તિ તેના યોગ્ય માલિકો સુધી પહોંચે તેની ખાતરી કરવા માટે નિષ્ક્રિય અથવા અવાસ્તવિક ખાતાઓની નિયમિત તપાસ કરવી આવશ્યક છે. સંદેશ સ્પષ્ટ છે: પૈસા કમાવવો એ નાણાકીય યાત્રાનો માત્ર એક ભાગ છે; તેને સુલભ બનાવવાનું સુનિશ્ચિત કરવું એ બીજો ભાગ છે.