ભારતની ટેક્સ કમ્પ્લાયન્સમાં ખામી: વૈશ્વિક આંચકાઓ સામે Fiscal Risk વધ્યો

The Compliance Void Fuels Fiscal Fragility

India નું આર્થિક ગ્રોથ (economic growth) તેની ટેક્સ આવકમાં પર્યાપ્ત વૃદ્ધિમાં રૂપાંતરિત થઈ રહ્યો નથી. આ સમસ્યાને Centre for Social and Economic Progress ના પ્રેસિડેન્ટ એમરિટસ Rakesh Mohan એ ઉજાગર કરી છે. નોમિનલ જીડીપી ગ્રોથ (nominal GDP growth) હોવા છતાં, છેલ્લા લગભગ 15 વર્ષથી દેશનો ટેક્સ-ટુ-જીડીપી રેશિયો (tax-to-GDP ratio) સ્થિર રહ્યો છે. આનો અર્થ એ છે કે જીડીપી વૃદ્ધિની તુલનામાં ટેક્સ કલેક્શન (tax collection) વધી રહ્યું નથી, જે એક મૂળભૂત વિસંગતતા દર્શાવે છે. જ્યારે ડાયરેક્ટ ટેક્સ કલેક્શન (direct tax collection) વધ્યું છે, ત્યારે એકંદર ટેક્સ-ટુ-જીડીપી રેશિયો તે પ્રમાણે વધ્યો નથી. આ વ્યાપક કરચોરી અને મહેસૂલની ખોટ સૂચવે છે, ખાસ કરીને GST જેવા ઇનડાયરેક્ટ ટેક્સ (indirect taxes) માં, જ્યાં ગ્રાહકો ખર્ચ ઘટાડવા માટે ઔપચારિક બિલ ટાળી શકે છે. ઐતિહાસિક રીતે, GDP ની ટકાવારી તરીકે India નો ટેક્સ રેવન્યુ (tax revenue) બદલાતો રહ્યો છે, જે માર્ચ 2015 માં 10.8% ની ઊંચાઈએ પહોંચ્યો હતો પરંતુ 2022 માં 6.73% રહ્યો હતો, જે વિશ્વની સરેરાશ 17.45% કરતા ઘણો ઓછો છે. તાજેતરના વિશ્લેષણો સૂચવે છે કે FY26 માં ટેક્સ બુયેન્સી (tax buoyancy) 1.1 થી ઘટીને 0.5-0.6 થવાની સંભાવના છે, જે એક નોંધપાત્ર ટેક્સ ગેપ (tax gap) ઉભો કરે છે.

External Shocks Amplify Vulnerability

ટેક્સ કમ્પ્લાયન્સના ચાલી રહેલા મુદ્દાઓ એક fiscal vulnerability બનાવે છે જેને વર્તમાન ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ અને વૈશ્વિક ઉર્જા બજારો પર તેની અસર દ્વારા ગંભીર રીતે ચકાસવામાં આવી રહી છે. પશ્ચિમ એશિયામાં સંઘર્ષોએ ક્રૂડ ઓઇલ (crude oil) ના ભાવ ઊંચા કર્યા છે, જેમાં બ્રેન્ટ ક્રૂડ (Brent crude) $115 પ્રતિ બેરલને પાર કરી ગયો છે. India માટે, જે તેના 85% થી વધુ તેલની આયાત કરે છે, આ ભાવનો આંચકો આર્થિક પડકારો ઉભા કરે છે. વિશ્લેષકોનો અંદાજ છે કે તેલના ભાવમાં દર $10 નો વધારો India ના Current Account Deficit (CAD) ને $18-20 બિલિયન અથવા GDP ના લગભગ 0.5% સુધી વધારી શકે છે. કેટલાક અનુમાનો સૂચવે છે કે જો ક્રૂડના ભાવ $100 પ્રતિ બેરલથી ઉપર રહે, તો CAD GDP ના 1.3%-2.5% સુધી વધી શકે છે, જે તેના બાહ્ય ધિરાણ પર દબાણ લાવશે. વધુમાં, ઊંચા તેલના ભાવ ફુગાવા (inflation) ને વેગ આપે તેવી શક્યતા છે; 10% નો વધારો India ના Consumer Price Index (CPI) ને 40-60 basis points વધારી શકે છે. Goldman Sachs આગાહી કરે છે કે આ દબાણને કારણે India નો FY27 ફુગાવો 4.6% સુધી પહોંચી શકે છે અને GDP ગ્રોથ 5.9% સુધી ધીમો પડી શકે છે. પશ્ચિમ એશિયામાંથી રેમિટન્સ (remittances) માં સંભવિત વિક્ષેપો બેલેન્સ ઓફ પેમેન્ટ્સ (balance of payments) પર વધુ તાણ લાવી શકે છે.

Structural Weaknesses and Enforcement Gaps

ટેક્સ કમ્પ્લાયન્સની અંતર્ગત સમસ્યા એક નોંધપાત્ર જોખમ ઉભુ કરે છે. ટેકનોલોજી અને સ્ટ્રક્ચરલ ફેરફારોનો ઉપયોગ કરવા છતાં, India ની ટેક્સ રેવન્યુ કલેક્શન પૂરતું ઊંચું નથી. ટેક્સ બુયેન્સીમાં સતત ઘટાડો, ખાસ કરીને કોર્પોરેટ અને પર્સનલ ઇન્કમ ટેક્સ જેવા ડાયરેક્ટ ટેક્સમાં, તેમજ કન્સમ્પ્શન ટેક્સ (consumption taxes) માંથી નોંધપાત્ર મહેસૂલ નુકસાન, વ્યાપક અમલીકરણ સમસ્યાઓ દર્શાવે છે. World Bank નોંધે છે કે જ્યારે ટેક્સ રેટ સ્પર્ધાત્મક હોઈ શકે છે, ત્યારે કલેક્શન કાર્યક્ષમતા (collection efficiency) શક્ય તેટલી કાર્યક્ષમ નથી. ઇનડાયરેક્ટ ટેક્સ પર ભારે નિર્ભરતા અને ડાયરેક્ટ ટેક્સ બેઝને પૂરતા પ્રમાણમાં વિસ્તૃત કરવામાં નિષ્ફળતા સરકારને મર્યાદિત નાણાકીય લવચીકતા આપે છે. Rakesh Mohan એ અગાઉ fiscal excesses અને ફુગાવા તથા સ્પર્ધાત્મકતા પર તેના નકારાત્મક અસરો સામે ચેતવણી આપી છે. જો બ્રેન્ટ ક્રૂડ $115 પ્રતિ બેરલથી ઉપર રહે તો દેશની આયાત બિલ વાર્ષિક $56-64 બિલિયન સુધી વધી શકે છે, ત્યારે નાણાં પરનું દબાણ વ્યાજ દરમાં વધારો જેવા પગલાં લેવાની ફરજ પાડી શકે છે અને ઊંચા બજાર મૂલ્યાંકનને પડકારી શકે છે. Reserve Bank of India દ્વારા સ્પેક્યુલેટિવ ડોલર ટ્રેડિંગને મર્યાદિત કરવા માટે બેંકોની Net Open Position લિમિટ્સ પર પ્રતિબંધ મૂકવાનો નિર્ણય રૂપિયાની નબળાઈ અને આયાતી ફુગાવાના જોખમને હાઇલાઇટ કરે છે. વર્તમાન પરિસ્થિતિ, જે ભૌગોલિક રાજકીય જોખમો અને ઊંચા કોમોડિટી ભાવ દ્વારા ચિહ્નિત થયેલ છે, તે ઘરેલું આવક સંગ્રહને સુધારવા અને fiscal resilience ને મજબૂત કરવા માટે એક મજબૂત વ્યૂહરચનાની માંગ કરે છે, જે IMF અને World Bank દ્વારા પણ કહેવામાં આવ્યું છે.

Future Trajectory and Policy Priorities

આ પડકારોનો સામનો કરવા માટે, ડાયરેક્ટ અને ઇનડાયરેક્ટ ટેક્સ બંને પ્રવાહોમાં ટેક્સ કમ્પ્લાયન્સ સુધારવા માટે એક મજબૂત નીતિ પ્રયાસ જરૂરી છે, ખાસ કરીને વૈશ્વિક આર્થિક અનિશ્ચિતતા ઘટ્યા પછી. નાણાકીય વ્યવહારો, ખાસ કરીને મોટા રોકાણોને ટ્રેક કરવા માટે અદ્યતન ડેટા એનાલિટિક્સ (data analytics) અને IT નો ઉપયોગ, સચોટ આવક રિપોર્ટિંગ અને ટેક્સ માટે નિર્ણાયક છે. IMF અને World Bank ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને આરોગ્ય પર વૃદ્ધિ-વધારાના ખર્ચ માટે નાણાકીય લવચીકતા બનાવવા માટે ઘરેલું આવક મોબિલાઇઝેશન (domestic revenue mobilization) પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની હિમાયત કરે છે. Standard Chartered વિશ્લેષણ સૂચવે છે કે સતત ઊંચા ઉર્જા ભાવ RBI દ્વારા પોલિસી રેટમાં વધારો કરી શકે છે જો ફુગાવો અને વૈશ્વિક વ્યાજ દરો વધે. India ની Current Account Deficit ને મેનેજ કરવાની, ચલણની સ્થિરતા જાળવી રાખવાની અને સતત વૃદ્ધિને પ્રોત્સાહન આપવાની ક્ષમતા આ લાંબા સમયથી ચાલતી કમ્પ્લાયન્સ ગેપને ઠીક કરવા અને અસ્થિર વૈશ્વિક આર્થિક વાતાવરણમાં તેની આવક પેદા કરવાની માળખાને મજબૂત કરવાની તેની ક્ષમતા પર આધાર રાખે છે.