PM-MUDRA યોજના: ₹39.48 લાખ કરોડનું ધિરાણ, પણ બાકી લોનનો મોટો આંકડો ચિંતા જગાવે છે

નાના ઉદ્યોગો માટે ધિરાણનું જંગી કદ

કેન્દ્રીય નાણા મંત્રી નિર્મલા સીતારમણે તાજેતરમાં જાહેર કર્યું છે કે પ્રધાનમંત્રી મુદ્રા યોજના (PM-MUDRA) હેઠળ અત્યાર સુધીમાં ₹39.48 લાખ કરોડની લોન મંજૂર કરવામાં આવી છે. આ PM-MUDRA ને ભારતના સૌથી મોટા ધિરાણ કાર્યક્રમોમાંનો એક બનાવે છે, જેનો ઉદ્દેશ્ય એવા લોકોને ક્રેડિટ પૂરી પાડવાનો છે જેમની પાસે કોલેટરલ નથી, જેથી તેઓ પોતાનો વ્યવસાય શરૂ કરી શકે. એપ્રિલ 2022 થી માર્ચ 2025 સુધીના સમયગાળામાં, ₹15.50 લાખ કરોડની કુલ 18.37 કરોડ લોન આપવામાં આવી છે. નોંધનીય છે કે આ તાજેતરની લોનમાંથી 65% મહિલા ઉદ્યોગસાહસિકોને મળી હતી, અને લગભગ 19% નવા ઉદ્યોગસાહસિકોને સહાય પૂરી પાડવા માટે હતી, જે યોજનાની નાણાકીય સમાવેશ ક્ષમતા દર્શાવે છે.

ઊંચી બાકી લોન ભવિષ્યના જોખમનો સંકેત આપે છે

જોકે ધિરાણના આંકડા મજબૂત છે, યોજનાની સ્થિતિ પર ઊંડાણપૂર્વક નજર કરતાં કેટલીક ચિંતાઓ સામે આવે છે. 31 માર્ચ, 2025 સુધીમાં, કુલ લોનમાં જે રકમ બાકી હતી તે દરેક જૂથમાં નોંધપાત્ર ટકાવારી દર્શાવે છે: શિશુ કેટેગરીમાં 12.4%, કિશોર કેટેગરીમાં 9.48%, અને તરુણ કેટેગરીમાં 7.92%. શિશુ કેટેગરી, જે સૌથી નાના વ્યવસાય સાહસોને ટેકો આપે છે, તેમાં સત્તાવાર NPA દર 1.83% નીચી હોવા છતાં, તેની એકંદર બાકી રકમની ઊંચી ટકાવારી ધ્યાન આપવા જેવી છે. PM-MUDRA માટે કુલ NPA દર લગભગ 2-2.3% છે, જેને નાણા મંત્રીએ ઓછો ગણાવ્યો છે. જોકે, આ દર માર્ચ 2025 સુધીમાં સમગ્ર MSME ક્ષેત્રના સરેરાશ NPA દર 3.60% કરતાં ઓછો છે. PM-MUDRA લોન કોલેટરલ વગર અપાતી હોવાથી, તે સ્વાભાવિક રીતે જ સામાન્ય MSME લોન કરતાં વધુ જોખમ ધરાવે છે.

અન્ય ધિરાણ અને આર્થિક પરિબળો સાથે સરખામણી

PM-MUDRA ના પ્રદર્શનની માઇક્રોફાઇનાન્સ અને MSME લોન જેવા અન્ય ધિરાણ જૂથો સાથે સરખામણી કરતાં મિશ્ર પરિણામો જોવા મળે છે. જ્યારે યોજનાનો કુલ NPA લગભગ 2-2.3% સારો દેખાય છે, ત્યારે માઇક્રોફાઇનાન્સ ક્ષેત્ર, જે ઘણીવાર સમાન લોકોને સેવા આપે છે, તેણે મોટી સમસ્યાઓનો સામનો કર્યો છે. માર્ચ 2025 સુધીમાં, માઇક્રોફાઇનાન્સ NPA વધીને લગભગ ₹55,000 કરોડ, એટલે કે કુલ લોનના 14.8% સુધી પહોંચી ગયો હતો, જેમાં જોખમ હેઠળની લોનનો ઊંચો હિસ્સો હતો. કેટલાક અહેવાલો FY25 માં ગ્રોસ NPA 16% સુધી પહોંચ્યા હોવાનું દર્શાવે છે. આ ઉપરાંત, સમગ્ર MSME ક્ષેત્રે નાના લોન પર વધુ ડિફોલ્ટ જોયા છે, જેમાં FY24 ના અંતે નવી લોન 16% થી વધુ હતી, જેનું કારણ ઉધાર લેનારાઓ દ્વારા વધુ પડતું દેવું લેવું અથવા કમાણી સાથે મેળ ન ખાતી વિકાસ યોજનાઓ છે. લોન ડિફોલ્ટ આર્થિક પરિસ્થિતિઓ અને ક્ષેત્રીય મુદ્દાઓથી પ્રભાવિત થાય છે, જે ઉધાર લેનારાઓની ચુકવણી કરવાની ક્ષમતાને અસર કરે છે.

સંભવિત જોખમો અને નબળાઈઓ

બાકી લોનની મોટી રકમ, ભલે હજુ સુધી સત્તાવાર રીતે ખરાબ લોન ન હોય, તેનો અર્થ એ છે કે જો અર્થતંત્ર નબળું પડે તો દેવાની નોંધપાત્ર રકમ સમસ્યારૂપ બની શકે છે. જ્યારે યોજનાએ ઘણા લોકો સુધી, ખાસ કરીને મહિલાઓ અને નવા ઉદ્યોગસાહસિકો સુધી સફળતાપૂર્વક પહોંચી છે, ત્યારે આ જૂથો આર્થિક મંદી પ્રત્યે વધુ સંવેદનશીલ હોઈ શકે છે. કુલ ધિરાણની રકમની સરખામણીમાં PM-MUDRA માં બાકી લોનનો ઊંચો દર પૈસા પાછા મેળવવામાં સંભવિત મુશ્કેલીઓ સૂચવે છે. વધુમાં, સમગ્ર નાણાકીય પ્રણાલીમાં, ખાસ કરીને નાના શહેરો અને ગ્રામીણ વિસ્તારોમાં, નાના લોન પર ડિફોલ્ટની વધતી સંખ્યા વ્યાપક જોખમો તરફ નિર્દેશ કરે છે. PM-MUDRA લોન માટે કોલેટરલની જરૂર નથી તે હકીકત તેને મેળવવાનું સરળ બનાવે છે પરંતુ બેંકોને સુરક્ષા વિના છોડી દે છે, જેનાથી તેમનું એક્સપોઝર વધે છે. MSME માં ક્રેડિટની જરૂરિયાત ઊંચી રહે છે, જેનો અંદાજ ₹25-30 લાખ કરોડની વચ્ચે છે, જે માંગ દર્શાવે છે કે ઔપચારિક ધિરાણ ક્ષેત્ર વધુ જોખમ લીધા વિના તેને પહોંચી વળવામાં સંઘર્ષ કરી શકે છે.

વૃદ્ધિ અને જોખમનું સંચાલન

બેંકો ઉધાર લેનારાઓ સાથે સીધા સંપર્ક દ્વારા અને પુનર્ગઠન ઓફર કરીને બાકી લોનની વસૂલાત પર કામ કરી રહી છે. સરકારે જાહેર જાગૃતિ અભિયાનો, સરળ અરજી પ્રક્રિયાઓ અને ક્રેડિટ ગેરંટી કાર્યક્રમો જેવા યોજનાને ટેકો આપવા માટે પગલાં પણ લીધા છે. જેમ જેમ PM-MUDRA તેનું મોટા પાયે ધિરાણ ચાલુ રાખે છે, તેની ભાવિ સફળતા વ્યાપક નાણાકીય સમાવેશને વધતી જતી ખરાબ લોનના જોખમને સંચાલિત કરવા સાથે સંતુલિત કરવા પર નિર્ભર રહેશે. આ ખાસ કરીને તેના લક્ષ્યાંકિત ઉધાર લેનારાઓની સંવેદનશીલ પ્રકૃતિ અને વર્તમાન અનિશ્ચિત આર્થિક વાતાવરણને જોતાં મહત્વપૂર્ણ છે.