ભારતમાં 30 વર્ષથી ઓછી ઉંમરના ટ્રેડર્સ F&O સેગમેન્ટમાં 43% હિસ્સો ધરાવે છે. જોકે, SEBIના FY26ના અભ્યાસ મુજબ, 89% યુવા રોકાણકારોને મોટું નુકસાન થયું છે, જેનું મુખ્ય કારણ ઓપ્શન્સમાં ઊંચું જોખમ ધરાવતો ટ્રેડિંગ છે.
ભારતના ડેરિવેટિવ્ઝ માર્કેટમાં એક મોટો બદલાવ જોવા મળી રહ્યો છે. નવા અને યુવા રોકાણકારો હવે ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ (F&O) સેગમેન્ટમાં વધુ સક્રિય થઈ રહ્યા છે.
FY26 ના આંકડા દર્શાવે છે કે 40 વર્ષથી ઓછી ઉંમરના લોકો હવે કુલ રિટેલ F&O પાર્ટિસિપન્ટ્સમાંથી 78% હિસ્સો ધરાવે છે. આમાં પણ, 30 વર્ષથી ઓછી ઉંમરના યુવાનોનો હિસ્સો 43% છે, જે FY22 માં માત્ર 31% હતો.
**યુવાનો માટે જોખમ:
આ યુવા રોકાણકારોની મોટી સંખ્યાથી ટ્રેડિંગ વોલ્યુમમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો છે, પરંતુ તેની સાથે જ તેમના માટે નાણાકીય જોખમ પણ વધ્યું છે. SEBIના અભ્યાસ મુજબ, 89% થી વધુ 30 વર્ષથી નાના ટ્રેડર્સે નાણાકીય નુકસાન નોંધાવ્યું છે. આ માત્ર યુવાનો પૂરતું સીમિત નથી, પરંતુ એકંદરે રિટેલ રોકાણકારોએ FY26 માં કુલ ₹91,685 કરોડનું નેટ નુકસાન કર્યું છે.
**નુકસાનનું મુખ્ય કારણ:
આ નુકસાન પાછળનું મુખ્ય કારણ ટ્રેડિંગની તીવ્રતા અને એકાઉન્ટ સાઈઝ વચ્ચેનો મોટો તફાવત છે. ઘણા રોકાણકારો, ખાસ કરીને જેઓની વાર્ષિક આવક ₹5 લાખથી ઓછી છે, તેઓ ઊંચા ટર્નઓવર રેશિયો દર્શાવે છે. તેઓ ડેરિવેટિવ્ઝ માર્કેટમાં લાંબા ગાળાની ઇક્વિટી હોલ્ડિંગ વગર પ્રવેશ કરે છે અને લીવરેજનો ઉપયોગ કરીને તેમના પોર્ટફોલિયો વેલ્યુ કરતાં 75 ગણા સુધી ટ્રેડિંગ કરે છે. આ કારણે, તેઓ બજારની અસ્થિરતા, ખાસ કરીને ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં, જે આખા વર્ષ દરમિયાન થયેલા રિટેલ નુકસાનના 92% માટે જવાબદાર હતું, સામે ખૂબ સંવેદનશીલ બની જાય છે.
**સંસ્થાકીય સામે સ્પર્ધા:
વ્યક્તિગત રોકાણકારો માટે બજારનું વાતાવરણ મુશ્કેલ રહે છે, કારણ કે તેઓ ઘણીવાર વધુ સારા ડેટા અને મૂડી ધરાવતા સંસ્થાકીય અને અલ્ગોરિધમિક ટ્રેડર્સ સામે સ્પર્ધા કરે છે. રિટેલ F&O ટ્રેડર્સની કુલ સંખ્યામાં ઘટાડો થયો હોવા છતાં, પ્રતિ વ્યક્તિ સરેરાશ નુકસાન FY26 માં વધીને ₹1.17 લાખ થયું છે, જે FY25 માં ₹1.14 લાખ હતું. આ દર્શાવે છે કે જેઓ બજારમાં સક્રિય રહ્યા, તેઓએ વધુ મોટું નુકસાન સહન કર્યું.
**આગળ શું?
આ ટ્રેન્ડ રોકાણકારો માટે ડેરિવેટિવ્ઝમાં હાઈ-ફ્રિક્વન્સી ટ્રેડિંગ સાથે સંકળાયેલા સિસ્ટમેટિક જોખમોને ઉજાગર કરે છે. F&O ને ઇક્વિટી ફાઉન્ડેશન બનાવવાને બદલે બજારમાં પ્રવેશ બિંદુ તરીકે ઉપયોગ કરવાની વૃત્તિ ઘણીવાર મૂડીના ધોવાણ તરફ દોરી જાય છે. રિટેલ સેગમેન્ટ માટે મુખ્ય મોનિટર કરવા જેવી બાબત આવી ઉચ્ચ-જોખમવાળી વ્યૂહરચનાઓની સ્થિરતા છે, ખાસ કરીને વર્તમાન બજાર માળખામાં વ્યક્તિગત વેપારીઓ માટે ચોખ્ખા નુકસાનની ઉચ્ચ સંભાવનાને ધ્યાનમાં રાખીને.