Whalesbook
ભૌગોલિક રાજકીય પરિબળોનો માર
ઈરાન અને ઇઝરાયેલ વચ્ચે ચાલી રહેલી મિસાઈલ અથડામણને કારણે પશ્ચિમ એશિયામાં અસ્થિરતા વધી છે, જેણે પ્રાદેશિક સ્થિરતાની આશાઓને તોડી નાખી છે. આ સ્થિતિની સીધી અસર ઊર્જા ક્ષેત્ર પર જોવા મળી રહી છે. બ્રેન્ટ ક્રૂડ (Brent Crude) ના ભાવ $96 પ્રતિ બેરલ ને વટાવી ગયા છે. ભારત મોટાભાગનું ક્રૂડ ઓઈલ આયાત કરતું હોવાથી, આ મોંઘવારી વધવાની ભીતિ છે. હોર્મુઝની સામુદ્રધુની જેવા મુખ્ય શિપિંગ માર્ગોમાં વિક્ષેપની સંભાવના વૈશ્વિક ઊર્જા બજારોમાં જોખમી પ્રીમિયમ ઉમેરી રહી છે, જે ભારતની રાજકોષીય ખાધ (Fiscal Deficit) વધારવાની અને રૂપિયાને નબળો પાડવાની ધમકી આપી રહી છે.
વૈશ્વિક ટેકનોલોજી સેક્ટરનો ફેલાવો
દલાલ સ્ટ્રીટ પરની વેચવાલી વૈશ્વિક સ્તરે ‘રિસ્ક-ઓફ’ (Risk-off) મૂડનું પ્રતિબિંબ પાડે છે. શુક્રવારે યુએસ નાસ્ડેક (Nasdaq) ઇન્ડેક્સમાં 4.18% નો ઘટાડો થયા બાદ, એશિયન બજારોમાં પણ ભારે વેચવાલી જોવા મળી રહી છે, જેમાં જાપાન, દક્ષિણ કોરિયા અને હોંગકોંગના બજારો સૌથી વધુ પ્રભાવિત થયા છે. આ ઘટાડો યુએસ નોકરીઓના મજબૂત ડેટાને કારણે વધુ વકર્યો છે, જેનાથી ફેડરલ રિઝર્વ (Federal Reserve) દ્વારા વ્યાજ દરમાં ઘટાડાની અપેક્ષાઓ ઓછી થઈ ગઈ છે. યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં ઊંચા વ્યાજ દરો સામાન્ય રીતે વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FIIs) ને ભારત જેવા ઉભરતા બજારોમાંથી મૂડી પાછી ખેંચવા માટે પ્રોત્સાહિત કરે છે, જે સ્થાનિક તરલતા (Liquidity) પર દબાણ વધારે છે.
ક્ષેત્રીય નબળાઈ અને જોખમી પરિબળો
આ વેચવાલી વ્યાપક હતી, જેમાં નિફ્ટી રિયલ્ટી (Realty), મેટલ (Metal) અને આઇટી (IT) ઇન્ડેક્સ સૌથી વધુ ઘટ્યા હતા. ટેકનોલોજી શેરો, જે અત્યાર સુધી સ્થિર હતા, તેઓ પણ વૈશ્વિક રોકાણના પ્રવાહમાં ફેરફારને કારણે ઘટ્યા છે. ઈન્ડિયા VIX (India VIX) લગભગ 15.8 ની આસપાસ રહેલો છે, જે સૂચવે છે કે બજાર સહભાગીઓ સતત અસ્થિરતા માટે તૈયાર છે. ભૂતકાળના કિસ્સાઓથી વિપરીત, જ્યાં સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારો (DIIs) એ બજારોને ટેકો આપ્યો હતો, વૈશ્વિક મેક્રો આંચકાના વિશાળ સ્તરે સ્થાનિક માંગને મર્યાદિત કરી દીધી છે. આના કારણે બજારના મુખ્ય સપોર્ટ લેવલ 23,000–23,100 પર દબાણ છે. રોકાણકારો હવે ઉત્પાદકો માટે વધેલા ઇનપુટ ખર્ચ અને ઊંચા વ્યાજ દરના વાતાવરણમાં કોર્પોરેટ માર્જિન પર સાવચેતીભર્યા દૃષ્ટિકોણનો સામનો કરી રહ્યા છે.