US Treasury Yield **5.32%** પર પહોંચતા અને ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ **$100** ની નજીક પહોંચતા રોકાણકારો સાવધ થયા છે. હવે સ્મોલ-કેપમાંથી મૂડી ખેંચીને સુરક્ષિત ગણાતા લાર્જ-કેપ શેર તરફ રોકાણકારો વળ્યા છે.
વેલ્યુએશનમાં મોટો તફાવત
આ શિફ્ટનું મુખ્ય કારણ વેલ્યુએશન ગેપ છે. Nifty 50 ઇન્ડેક્સ અત્યારે તેના લાંબા ગાળાના સરેરાશ વેલ્યુએશન કરતા 16% ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે. તેની સામે મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ સેગમેન્ટ હજુ પણ મોંઘા છે, જે અનુક્રમે તેમના ઐતિહાસિક સરેરાશ કરતા 4% અને 27% ઉપર ચાલી રહ્યા છે. આ મોટો તફાવત હવે સંસ્થાકીય રોકાણકારોને લાર્જ-કેપ તરફ આકર્ષી રહ્યો છે.
માર્કેટ પર દબાણ અને જોખમો
સપ્ટેમ્બર 2026 માં Nifty 50 માં 6% થી વધુનો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે માર્ચ 2026 પછીનું સૌથી ખરાબ પ્રદર્શન છે. પશ્ચિમ એશિયામાં ભૌગોલિક તણાવને કારણે Brent ક્રૂડ ઓઈલ $100 પ્રતિ બેરલની સપાટીને સ્પર્શી રહ્યું છે, જે મોંઘવારી વધારી શકે છે અને કંપનીઓના માર્જિન પર દબાણ લાવી શકે છે.
માર્કેટની આંતરિક સ્થિતિ
બજારની નબળાઈનો અંદાજ એ વાત પરથી લગાવી શકાય કે મોટાભાગના શેર તેમના 50-દિવસ અને 200-દિવસ ના મૂવિંગ એવરેજથી નીચે ટ્રેડ કરી રહ્યા છે. વૈશ્વિક સ્તરે કડક મોનેટરી પોલિસી અને વ્યાજ દરોમાં વધારાને કારણે લિક્વિડિટી પણ મર્યાદિત બની રહી છે, જેનાથી આગામી સમયમાં રોકાણકારો માટે સતર્ક રહેવું જરૂરી બન્યું છે.