Whalesbook
MSME ફાઇનાન્સિંગમાં સ્ટ્રક્ચરલ રિફોર્મ્સ
TReDS ને કાર્યરત કરવાનો સરકારનો પ્રયાસ, નાના ઉદ્યોગો માટે Working Capitalની સમસ્યાના મૂળ કારણને લક્ષ્યાંક બનાવે છે. આ પહેલ પરંપરાગત ક્રેડિટ લાઇન્સથી આગળ વધીને મોટા ખરીદદારો તરફથી થતા પેમેન્ટમાં વિલંબ જેવી સમસ્યાઓને હલ કરશે.
વર્લ્ડ બેંકની ભલામણોનો સમાવેશ
તાજેતરના બજેટ પ્રસ્તાવ સીધા વર્લ્ડ બેંકના ફાઇનાન્સિયલ સેક્ટર એસેસમેન્ટ પ્રોગ્રામ (FSAP) માં ઉઠાવવામાં આવેલી ચિંતાઓને સંબોધિત કરે છે. મુખ્ય મુદ્દાઓમાં ફેક્ટરિંગ માટે બીજો વિન્ડો અને ક્રેડિટ ગેરંટી કાર્યરત કરવી, અને મોટી ખરીદદારો, ખાસ કરીને સરકારી કંપનીઓ, ને ઇન્વોઇસ અપલોડ કરવા પ્રોત્સાહિત કરવા અથવા ફરજિયાત બનાવવાનો સમાવેશ થાય છે. TReDS, જે વાર્ષિક ₹2 લાખ કરોડ થી વધુની સુવિધા પહેલેથી જ આપી રહ્યું છે, તેને હવે આ સુધારાઓ માટેના કેન્દ્રીય પ્લેટફોર્મ તરીકે સ્થાન આપવામાં આવ્યું છે.
CPSEs ને ફરજિયાત અને ક્રેડિટ ગેરંટી
એક નિર્ણાયક તત્વ એ છે કે તમામ સેન્ટ્રલ પબ્લિક સેક્ટર એન્ટરપ્રાઇઝિસ (CPSEs) ને MSME સાથે TReDS દ્વારા ટ્રાન્ઝેક્શન કરવાનું ફરજિયાત બનાવવામાં આવ્યું છે. આ પગલું સત્તાના અસંતુલનને ઘટાડવા, સમયસર ઇન્વોઇસ કન્ફર્મેશન અને પેમેન્ટ સુનિશ્ચિત કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું છે, જેનાથી MSMEs પર લિક્વિડિટીનો બોજ ઓછો થશે. વધુમાં, ઇન્વોઇસ ડિસ્કાઉન્ટિંગ માટે ક્રેડિટ ગેરંટી ફંડ ટ્રસ્ટ ફોર માઈક્રો અને સ્મોલ એન્ટરપ્રાઇઝિસ (CGTMSE) દ્વારા સમર્થિત નવી ક્રેડિટ ગેરંટી મિકેનિઝમ લેન્ડરના જોખમને સીધું ઘટાડે છે. આ તાજેતરમાં RBI દ્વારા MSMEs માટે કોલેટરલ-ફ્રી ધિરાણ મર્યાદામાં કરાયેલા વધારાને પૂરક બનાવે છે.
બજાર કાર્યક્ષમતામાં વધારો
ગવર્નમેન્ટ ઈ-માર્કેટપ્લેસ (GeM) ને TReDS સાથે ઇન્ટિગ્રેટ કરવું એ એક બીજું વ્યૂહાત્મક પગલું છે. ફાઇનાન્સિયર્સને ચકાસાયેલ ખરીદી ડેટાની ઍક્સેસ પ્રદાન કરીને, ડ્યુ ડિલિજન્સ ખર્ચ ઘટાડવામાં આવે છે, છેતરપિંડીના જોખમો ઘટાડવામાં આવે છે, અને ટ્રાન્ઝેક્શન સમય ટૂંકો કરવામાં આવે છે. આ જાહેર ખરીદી ઇકોસિસ્ટમમાં ફાળવણી કાર્યક્ષમતા વધારે છે.
સેકન્ડરી માર્કેટનો વિકાસ
કદાચ સૌથી ભવિષ્યલક્ષી પ્રસ્તાવ એ છે કે TReDS રિસીવેબલ્સને એસેટ-બેક્ડ સિક્યોરિટીઝ તરીકે વિકસાવવામાં આવે. આ એક સેકન્ડરી માર્કેટ બનાવશે, જે ફાઇનાન્સિયર્સને મૂડીનું રિસાયક્લિંગ કરવા અને જોખમ વૈવિધ્યકરણ કરવાની મંજૂરી આપશે. તે ઇન્વોઇસ ડિસ્કાઉન્ટિંગને ભારતના વ્યાપક ડેટ કેપિટલ માર્કેટ સાથે જોડે છે, નાણાકીય બજારોને ઊંડાણ આપે છે અને સ્થિતિસ્થાપકતાને પ્રોત્સાહન આપે છે. ટ્રેડ ક્રેડિટ એક્સપોઝરને નિયંત્રિત માળખામાં લાવીને, TReDS પારદર્શિતા વધારે છે અને જોખમ વિખેરી નાખે છે, અંતિમ લક્ષ્ય MSMEs માટે નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ્સ (NPAs) ઘટાડવાનું છે.