Whalesbook
તેલના ભાવમાં ઉછાળો અને ભૌગોલિક તણાવે ભારતીય માર્કેટમાં વેચવાલીને વેગ આપ્યો
ભારતીય શેરબજારે 12 મે, 2026, મંગળવારના રોજ સતત ત્રીજા સત્રમાં ઘટાડો લંબાવ્યો. આ વેચવાલીનું મુખ્ય કારણ ક્રૂડ ઓઈલના વધતા ભાવ અને યુ.એસ. તથા ઈરાન વચ્ચે ચાલી રહેલો ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ છે. બ્રેન્ટ ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ $105 પ્રતિ બેરલની સપાટી વટાવી ગયા છે, જે ભારત જેવા આયાત-નિર્ભર અર્થતંત્ર માટે મોટી ચિંતાનો વિષય છે. છેલ્લા ત્રણ ટ્રેડિંગ દિવસોમાં, BSE Sensex 3.3% અને Nifty 50 ઇન્ડેક્સ 2.9% ઘટ્યા છે. 12 મે, 2026 ના રોજ BSE Sensex 75,358 પર બંધ રહ્યો, જે અગાઉના સત્ર કરતાં 0.86% ઓછો હતો. તે year-over-year 7.14% ઘટ્યો હતો. સોમવારે, 11 મે, Nifty 50 23,815 પર બંધ રહ્યો હતો, જે 1.5% ઘટ્યો હતો.
આર્થિક દબાણ વચ્ચે વપરાશ ઘટાડવા સરકારની અપીલ
વડાપ્રધાન નરેન્દ્ર મોદીએ નાગરિકોને પેટ્રોલ, ડીઝલ, સોનું, રાસાયણિક ખાતરો અને ખાદ્યતેલ જેવી વસ્તુઓના વપરાશમાં ઘટાડો કરવા તથા બિન-આવશ્યક વિદેશી પ્રવાસો મર્યાદિત કરવા અપીલ કરી છે. આ અપીલ અંતર્ગત આર્થિક દબાણનો સંકેત મળે છે અને તેનો હેતુ ચાલુ ખાતાની ખાધ (Current Account Deficit - CAD) ઘટાડવાનો છે. Bank of America ના મતે, FY27 માં ભારતની CAD $88 બિલિયન (GDP ના 2.1%) સુધી પહોંચી શકે છે. વિશ્લેષકોનો અંદાજ છે કે તેલના ભાવમાં દર $10 પ્રતિ બેરલના વધારાથી CAD 0.4% થી 0.5% GDP વધી શકે છે અને ફુગાવામાં 30 થી 50 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો વધારો થઈ શકે છે. S&P Global Ratings મુજબ, જો તેલના ભાવ ઊંચા રહે તો ભારતનો GDP ગ્રોથ 6.3% સુધી ધીમો પડી શકે છે, જે 80 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો ઘટાડો દર્શાવે છે. કંપનીઓના EBITDA માં 15-25% નો ઘટાડો થઈ શકે છે. ભારતીય રૂપિયો પણ ઉંચા તેલના ભાવ અને વિદેશી ભંડોળના પ્રવાહમાં ઘટાડા વચ્ચે લગભગ ₹95 પ્રતિ ડોલરની નજીક આવી ગયો છે.
IT શેરો પર દબાણ, જ્યારે એનર્જી અને મેટલ ક્ષેત્રો મજબૂત
એક તરફ, વૈશ્વિક વૃદ્ધિની ચિંતાઓ અને ભૌગોલિક રાજકીય અનિશ્ચિતતાને કારણે Nifty IT સેક્ટરમાં 3.16% નો મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો, જેમાં Infosys, Wipro અને HCLTech જેવી મોટી IT કંપનીઓના શેરમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો. રિયલ્ટી અને પ્રાઈવેટ બેંકો જેવા દર-સંવેદનશીલ ક્ષેત્રો પણ નબળા પડ્યા. જોકે, Nifty Metal 0.59% અને Nifty Oil & Gas 0.34% નો વધારો નોંધાવીને આ ઘટાડા વચ્ચે સ્થિરતા દર્શાવી. Motilal Oswal એ Tata Steel માટે ₹240 નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે, જે મજબૂત સ્થાનિક માંગ અને વિસ્તરણ યોજનાઓ પર આધારિત છે. Reliance Industries, 32 વિશ્લેષકોના સર્વસંમતિ 'Strong Buy' રેટિંગ સાથે, ₹1,696.63 ની સરેરાશ 12-મહિનાની ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ધરાવે છે.
તેલના ભાવના આંચકા સામે ભારતની આર્થિક નબળાઈ
ભારત તેની 85% થી વધુ ક્રૂડ ઓઈલની જરૂરિયાતો માટે આયાત પર નિર્ભર હોવાથી વૈશ્વિક તેલના ભાવમાં થતી વધઘટ પ્રત્યે અત્યંત સંવેદનશીલ છે. આનાથી વેપાર ખાધ વધે છે અને ભારતીય રૂપિયો નબળો પડે છે. strait of Hormuz માં સંભવિત પુરવઠા અવરોધો અંગેની ચિંતાઓ 'risk-off' સેન્ટિમેન્ટમાં વધારો કરી રહી છે. Nifty 50 નો Price-to-Earnings (P/E) રેશિયો હાલમાં લગભગ 20.7 પર છે, જે મધ્યમ રીતે મૂલ્યવાન બજાર સૂચવે છે.
વ્યાપક જોખમો અને નીતિગત પડકારો
રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (RBI) પર ફુગાવાને નિયંત્રિત કરવા માટે વ્યાજ દરો વધારવાનું દબાણ છે, જે વિકાસને વધુ ધીમો પાડી શકે છે. IT શેરો અંગે વિશ્લેષકોના મતો વહેંચાયેલા છે; કેટલાક ડીલ પાઇપલાઇન્સમાં પડકારો જુએ છે, જ્યારે અન્ય ખર્ચ વધવાના અને વૈશ્વિક ટેક ખર્ચમાં સંભવિત ઘટાડાથી નફા માર્જિન પર જોખમ સૂચવે છે.