Whalesbook
MSME ક્ષેત્ર સામે ખર્ચ અને વિલંબના પડકારો:
ભારતના સૂક્ષ્મ, લઘુ અને મધ્યમ ઉદ્યોગો (MSMEs) હાલમાં આર્થિક મોરચે અનેક પડકારોનો સામનો કરી રહ્યા છે. આ સ્થિતિ વચ્ચે, સરકાર દ્વારા નવી ઇમરજન્સી ક્રેડિટ લાઇન ગેરંટી સ્કીમ (ECLGS) 5.0 માં Risk Provision વધારવાનો નિર્ણય MSME ક્ષેત્ર માટે વધુ મજબૂત સહાય પ્રણાલીની જરૂરિયાત દર્શાવે છે, ભલે તેનાથી સરકાર માટે વધુ જોખમ ઊભું થાય. આ સંશોધિત યોજનામાં ડિફોલ્ટ (Default) ની વધુ સંભાવનાને ધ્યાનમાં લેવામાં આવી છે, જેનો ઉદ્દેશ્ય માત્ર ક્ષેત્રને સ્થિર કરવા કરતાં ગંભીર તણાવને પહોંચી વળવાનો છે.
નવી સ્કીમમાં અપેક્ષિત ક્રેડિટ લોસ બમણા થયા:
નિકાસ-કેન્દ્રિત વ્યવસાયો ગંભીર રોકડ પ્રવાહ (Cash Flow) ની સમસ્યાઓનો સામનો કરી રહ્યા છે. પશ્ચિમ એશિયામાં ચાલી રહેલા સંઘર્ષને કારણે શિપિંગ રૂટ્સ બદલાયા છે, જેનાથી ફ્રેટ કોસ્ટ (Freight Cost) માં 20-30% નો વધારો થયો છે અને યુરોપ સુધીના શિપમેન્ટમાં ડિલિવરી સમયમાં 10 દિવસ સુધીનો વધારો થયો છે. આ ઉપરાંત, કોટન યાર્ન જેવા ટેક્સટાઇલ ઇનપુટ્સના ભાવમાં વાર્ષિક ધોરણે 15% નો વધારો થયો છે, જ્યારે સ્ટીલ અને એલ્યુમિનિયમ જેવા કાચા માલના ભાવમાં 10-15% નો ઉછાળો આવ્યો છે. આ વધારાઓ નફાના માર્જિનને નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડી રહ્યા છે. કેટલાક વિસ્તારોમાં ઊર્જા ખર્ચ (Energy Costs) માં પણ લગભગ 50% નો વધારો થયો છે. સરકારી અને બેન્ક આંકડા સૂચવે છે કે ભારતના MSME લોન પોર્ટફોલિયોનો લગભગ 45% હિસ્સો, જે 1.1 કરોડ એકાઉન્ટ્સને અસર કરે છે, તે આ નવી સહાય માટે પાત્ર બની શકે છે.
કોવિડ-કાળની અગાઉની ECLGS યોજનાઓમાં જ્યાં 3-4% ક્રેડિટ લોસ (Credit Loss) ની અપેક્ષા હતી, તેનાથી વિપરીત, ECLGS 5.0 માં સંભવિત 6-8% લોસ માટે જોગવાઈ કરવામાં આવી છે. આનાથી દરેક લોન પર સરકાર દ્વારા ચૂકવાતા અપેક્ષિત ભંડોળ બમણા કરતાં વધુ થઈ જાય છે, જે મોટા Risk ને સ્વીકારવાની સ્પષ્ટ પ્રતિબદ્ધતા દર્શાવે છે. સરકારે આ ઊંચા સંભવિત નુકસાનને પહોંચી વળવા માટે લગભગ ₹18,000 કરોડ ની રકમ ફાળવી છે. ઉદ્યોગ સંગઠનો ભારપૂર્વક જણાવે છે કે આ સ્કીમનો લાભ કેટલો લેવાશે તે વ્યાજ દરો પર નિર્ભર રહેશે. ફેડરેશન ઓફ ઇન્ડિયન એક્સપોર્ટ ઓર્ગેનાઇઝેશન્સ (FIEO) લગભગ 9% વ્યાજ દરની અપેક્ષા રાખે છે. જોકે, એન્જિનિયરિંગ એક્સપોર્ટ પ્રમોશન કાઉન્સિલ જેવા હિતધારકો સૂચવે છે કે 7.5-8% થી વધુ વ્યાજ દર આ સ્કીમને ઓછી આકર્ષક બનાવી શકે છે, ખાસ કરીને જ્યારે અનસિક્યોર્ડ લોન (Unsecured Loans) માટે 12-18% અને સિક્યોર્ડ લોન (Secured Loans) માટે 9-12% જેવા માર્કેટ લેન્ડિંગ રેટ્સ (Market Lending Rates) ની સરખામણીમાં.
સહાય યોજનાઓના જોખમો અને ભૂતકાળની સિદ્ધિઓ:
જોકે, આ સ્કીમમાં રહેલા ઊંચા Risk સ્તર સાથે નોંધપાત્ર સંભવિત સમસ્યાઓ પણ જોડાયેલી છે. જો વૈશ્વિક વેપાર વધુ ખરાબ થાય અથવા નાના ફર્મ્સમાં નીચી ઉત્પાદકતા અને ઊંચા દેવા જેવી ઊંડી સમસ્યાઓ હલ ન થાય તો 6-8% ક્રેડિટ લોસની અપેક્ષા અપૂરતી સાબિત થઈ શકે છે. સરકારની ₹18,000 કરોડ ની Loss Fund સાથે વધેલી પ્રતિબદ્ધતા એક મોટું નાણાકીય બોજ છે. દેવું અને કડક બેન્કિંગ નિયમો સામે ઝઝૂમી રહેલા ઘણા નાના MSMEs હજુ પણ આ સ્કીમથી દૂર રહી શકે છે. FIEO ચેતવણી આપે છે કે સરળ અરજી પ્રક્રિયા અને ઝડપી લોન મંજૂરીમાં વિલંબ, સંઘર્ષ કરી રહેલી કંપનીઓ માટે આ સહાયને નકામી બનાવી શકે છે. આ અગાઉની ECLGS રાઉન્ડ્સથી તદ્દન વિપરીત હશે, જેણે કથિત રીતે 13.5 લાખ MSMEs ને નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ્સ (NPA) બનતા અટકાવ્યા હતા અને લગભગ 1.5 કરોડ નોકરીઓનું રક્ષણ કર્યું હતું.
ભવિષ્યની સફળતા ઝડપ અને ઊંડાણપૂર્વકના સુધારા પર નિર્ભર:
ECLGS 5.0 ની સફળતા માટે, તેને ઝડપથી અને સરળ અરજી પ્રક્રિયા સાથે અમલમાં મૂકવી આવશ્યક છે જેથી વ્યવસાયોને ઝડપથી ક્રેડિટ મળી શકે. MSME ક્ષેત્રની રિકવરી સીધી રીતે વૈશ્વિક માંગમાં સ્થિરતા આવવા અને ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ ઓછો થવા પર, ખાસ કરીને શિપિંગ રૂટ્સ સંબંધિત, નિર્ભર રહેશે. સરકારની ઊંચા ક્રેડિટ લોસને કવર કરવાની તૈયારી MSME ક્ષેત્રને મજબૂત ટેકો આપવાની પ્રતિબદ્ધતા દર્શાવે છે, જે ભારતની અર્થવ્યવસ્થા માટે અત્યંત મહત્વપૂર્ણ છે. જોકે, આ હસ્તક્ષેપ ક્ષેત્રની અંદર ચાલી રહેલા માળખાકીય મુદ્દાઓ (Structural Issues) તરફ પણ ઇશારો કરે છે. આ સૂચવે છે કે માત્ર લોન ગેરંટી પૂરતી નથી; સ્પર્ધાત્મકતા સુધારવા, નવી ટેકનોલોજી અપનાવવા અને આ મુખ્ય વ્યવસાયો માટે બજાર પહોંચ વધારવા પર પણ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું આવશ્યક છે.