ભારતીય શેરબજારમાં ભૂકંપ! ભૌગોલિક તણાવ અને ક્રૂડ ઓઇલના ભાવ વધ્યા, રૂપિયામાં કડાકો; ફાર્મા શેરમાં તેજી

ભૌગોલિક તણાવ બન્યો બજારનો વિલન

શુક્રવારે હોર્મુઝની ખાડીમાં વધતા ભૌગોલિક તણાવના સમાચાર આવ્યા અને તરત જ ક્રૂડ ઓઇલના ભાવ આસમાને પહોંચ્યા. આ કારણે ભારતીય શેરબજારમાં મોટી વેચવાલી ફેલાઈ ગઈ. Brent ક્રૂડ $103 પ્રતિ બેરલની ઉપર ગયું, જ્યારે Rupee ડોલર સામે નબળો પડીને ₹94.10 પર પહોંચ્યો. આ સંજોગોમાં વિદેશી રોકાણકારો (FPIs) દ્વારા મોટી માત્રામાં વેચવાલી જોવા મળી, જેના કારણે મોટાભાગના સેક્ટર ડૂબી ગયા. જોકે, ફાર્માસ્યુટિકલ ઉદ્યોગ આ ઘટાડા વચ્ચે પણ સ્થિર રહ્યો અને વૃદ્ધિ દર્શાવી.

તેલના ભાવમાં ઉછાળો અને રૂપિયા પર દબાણ

હોર્મુઝની ખાડીમાં તણાવ, જેમાં ઈરાન દ્વારા જહાજો કબજે કરવાનો સમાવેશ થાય છે, તેના કારણે Brent ક્રૂડના ભાવ $103 પ્રતિ બેરલથી ઉપર અને US ઓઇલ $95 ની નજીક પહોંચી ગયા. આ તેજી, યુએસ-ઈરાન વાટાઘાટોમાં આવેલા અવરોધ સાથે મળીને, વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતામાં વધારો કર્યો અને ભારત માટે આયાત ખર્ચની ચિંતાઓ વધારી. રૂપિયામાં નબળાઈએ બજાર પર દબાણ વધાર્યું, જે ડોલર સામે ₹94.10 ની આસપાસ ટ્રેડ થઈ રહ્યું હતું. આ ડોલરની મજબૂત માંગ અને નોંધપાત્ર FPI Outflow દર્શાવે છે. એપ્રિલના પ્રથમ અગિયાર દિવસોમાં, FPIs એ ₹48,905 કરોડ ની ઇક્વિટી વેચી છે, જે વર્ષ માટે કુલ ₹1.90 લાખ કરોડ ના Outflow માં ફાળો આપે છે. આ વલણ વૈશ્વિક રોકાણકારોના સાવચેતીભર્યા સેન્ટિમેન્ટને દર્શાવે છે.

ફાર્મા સેક્ટરમાં તેજી, અન્ય સેક્ટર ડાઉન

બજારના વિશાળ ઘટાડાથી વિપરીત, ફાર્માસ્યુટિકલ સેક્ટર ઇન્ડેક્સ 6.83% નો ઉછાળો જોવા મળ્યો. સિપ્લા (Cipla) અને સન ફાર્માસ્યુટિકલ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ (Sun Pharmaceutical Industries) જેવી કંપનીઓએ નોંધપાત્ર લાભ મેળવ્યો. હાલમાં, સન ફાર્માનો P/E રેશિયો લગભગ 36.7x છે, સિપ્લાનો 21.7x છે, અને ડૉ. રેડ્ડીઝનો 18.4x છે, જ્યારે સેક્ટરનો મધ્ય P/E 39.4x છે.

ઇન્ફોસિસના પરિણામો પહેલા IT સેક્ટર પર દબાણ

SBI લાઇફ ઇન્સ્યોરન્સ અને બજાજ ફાઇનાન્સ (Bajaj Finance) જેવા સ્ટોક્સ ટોચના ઘટકોમાં હતા. ઇન્ફોર્મેશન ટેકનોલોજી (IT) સેક્ટર ઇન્ફોસિસ (Infosys) ના Q4 પરિણામો પહેલા ચકાસણી હેઠળ છે. HCL ટેકનોલોજીસ (HCL Technologies) ના તાજેતરના પ્રદર્શનથી રોકાણકારોની ભાવનાને પહેલેથી જ અસર થઈ હતી. HCL Tech નો શેર Q4 માં ₹4,488 કરોડ નો નેટ પ્રોફિટ અને ₹33,981 કરોડ ની આવક જાહેર કર્યા પછી લગભગ 9% ઘટ્યો. વર્ષ-દર-વર્ષ વૃદ્ધિ હોવા છતાં, તેનું માર્જિન 17.7% સુધી ઘટ્યું, અને તેની રૂઢિચુસ્ત FY27 આવક વૃદ્ધિ માર્ગદર્શિકા 1.5–4.5% (constant currency માં) વિશ્લેષકોની અપેક્ષાઓ કરતાં ઘણી ઓછી રહી. Nifty IT ઇન્ડેક્સ હાલમાં 21.5x ના P/E રેશિયો પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે.

ટેકનિકલ સ્તરો અને વિશ્લેષકોના મંતવ્યો

બજારની પહોળાઈ (Market Breadth) BSE પર નકારાત્મક હતી. Nifty 50 હાલમાં 24,400 પર તાત્કાલિક પ્રતિકાર (resistance) નો સામનો કરી રહ્યું છે, જ્યારે 24,100 અને 24,000 ની વચ્ચે સપોર્ટ દેખાઈ રહ્યો છે. HSBC એ તાજેતરમાં ભારતીય ઇક્વિટીને 'underweight' પર ડાઉનગ્રેડ કર્યું છે, જેમાં ઉર્જાના વધતા ભાવને કમાણીની પુનઃપ્રાપ્તિ માટે મુખ્ય ખતરો ગણાવ્યો છે. લાંબા સમય સુધી $100 પ્રતિ બેરલની આસપાસ તેલના ભાવ ભારતના આર્થિક વિકાસ અને કોર્પોરેટ નફા પર નોંધપાત્ર દબાણ લાવી શકે છે. વિશ્લેષકો અપેક્ષા રાખે છે કે જ્યાં સુધી ભૌગોલિક તણાવ ઓછો ન થાય અને તેલના ભાવ સ્થિર ન થાય ત્યાં સુધી બજાર નકારાત્મક ઝુકાવ સાથે રેન્જ-બાઉન્ડ રહી શકે છે.