Whalesbook
વોલ્યુમનો રેકોર્ડ, વેલ્યુમાં ઘટાડો:
ભારતમાં 2026ના પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં ડીલમેકિંગ પ્રવૃત્તિએ વોલ્યુમનો નવો રેકોર્ડ બનાવ્યો છે, જેમાં કુલ 686 ડીલ્સ નોંધાયા છે. જોકે, આ પ્રભાવશાળી સંખ્યાની સાથે સાથે કુલ ડીલ વેલ્યુમાં 48% નો મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે અને તે ઘટીને $16 બિલિયન પર આવી ગઈ છે. આ વોલ્યુમ અને વેલ્યુ વચ્ચેના તફાવતનું મુખ્ય કારણ મોટા (બિલિયન-ડોલર) ડીલ્સની અછત છે. આ ક્વાર્ટરમાં માત્ર બે ડીલ્સ $4.1 બિલિયનના થયા હતા, જે પાછલા ક્વાર્ટરના સાત ડીલ્સ $15 બિલિયનની તુલનામાં ઘણા ઓછા છે.
જાહેર બજારોમાં સાવચેતી:
આંતરરાષ્ટ્રીય આર્થિક અનિશ્ચિતતાઓ વચ્ચે રોકાણકારો જાહેર બજારોમાં સાવચેતી રાખી રહ્યા છે. ઇનિશિયલ પબ્લિક ઓફરિંગ્સ (IPOs) અને ક્વોલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ પ્લેસમેન્ટ્સ (QIPs) માં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જેમાં વોલ્યુમ 63% ઘટ્યું છે અને વેલ્યુમાં 78% નો ઘટાડો થયો છે. આ વૈશ્વિક સ્તરે પણ જોવા મળતું એક વલણ છે, જ્યાં કંપનીઓ અને રોકાણકારો મૂડી બજારોમાં ભાગ લેવા માટે વધુ સંયમિત અભિગમ અપનાવી રહ્યા છે.
M&A માં આઉટબાઉન્ડ ડીલ્સ ચમક્યા:
મર્જર અને એક્વિઝિશન (M&A) પ્રવૃત્તિમાં પણ મૂલ્યમાં ઘટાડો થયો છે, જેમાં 271 ડીલ્સ $6.9 બિલિયનના થયા હતા, જે મૂલ્યમાં 59% નો ઘટાડો દર્શાવે છે. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ મોટા સ્થાનિક ડીલ્સનો અભાવ હતો. જોકે, આઉટબાઉન્ડ M&A (ભારતીય કંપનીઓ દ્વારા વિદેશી કંપનીઓનું અધિગ્રહણ) એક તેજસ્વી પાસું રહ્યું છે, જે કુલ M&A વેલ્યુના 56% જેટલું હતું. કોફોજ (Coforge) દ્વારા એનકોરા (Encora) નું $2.4 બિલિયનમાં કરવામાં આવેલું અધિગ્રહણ ભારતીય કોર્પોરેશન્સની વધતી વૈશ્વિક મહત્વાકાંક્ષાનું ઉત્તમ ઉદાહરણ છે.
પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી નાના ગ્રોથ શેર્સ પર ફોકસ:
પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી (PE) સેગમેન્ટમાં વોલ્યુમમાં 9% નો વધારો જોવા મળ્યો, જેમાં 415 ડીલ્સ થયા. જોકે, ડીલ વેલ્યુમાં 34% નો ઘટાડો થયો અને તે $9.1 બિલિયન પર પહોંચી. આ સ્પષ્ટપણે નાના ડીલ્સ તરફના વલણને દર્શાવે છે, જેમાં સરેરાશ ડીલનું કદ ઘટીને $21.8 મિલિયન થયું છે (જે અગાઉ $36.3 મિલિયન હતું). રોકાણકારો હાઈ-ગ્રોથ ધરાવતી કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે. નહિસા નેટવર્ક્સ (Neysa Networks), જસપે (Juspay) અને નિઓ એસેટ મેનેજમેન્ટ (Neo Asset Management) જેવી ત્રણ નવી યુનિકોર્ન કંપનીઓએ સંયુક્ત રીતે $703 મિલિયન એકત્ર કર્યા છે.
સેક્ટર ટ્રેન્ડ્સ અને ચિંતાઓ:
સેક્ટરની વાત કરીએ તો, રિટેલ અને કન્ઝ્યુમર સેક્ટરમાં 145 ડીલ્સ સાથે વોલ્યુમ સૌથી વધુ રહ્યું. IT અને ITES સેક્ટરમાં AI અને ડિજિટલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર રોકાણને કારણે $3.5 બિલિયનની સૌથી વધુ વેલ્યુ રહી. એનર્જી સેક્ટર, ખાસ કરીને રિન્યુએબલ્સમાં પણ $2.2 બિલિયનના ડીલ્સ થયા. જોકે, ડીલ વોલ્યુમમાં સ્થિરતા હોવા છતાં, વોલ્યુમ અને વેલ્યુ વચ્ચેનો સતત ગેપ પ્રશ્નો ઊભા કરે છે. મોટા ડીલ્સની ગેરહાજરી સૂચવે છે કે મોટા રોકાણકારો આર્થિક અનિશ્ચિતતાઓ અથવા ઊંચા મૂલ્યાંકનને કારણે મોટી મૂડી રોકવામાં અચકાઈ રહ્યા છે.
ભવિષ્યનો દ્રષ્ટિકોણ:
જોકે ડીલ વેલ્યુ ઓછી છે, પરંતુ ટ્રાન્ઝેક્શન વોલ્યુમમાં સતત ચાર ક્વાર્ટરમાં વધારો જોવા મળ્યો છે, જે અંતર્ગત મજબૂત ગતિ દર્શાવે છે. ગ્રાન્ટ થોર્ન્ટન ભારત (Grant Thornton Bharat) ના પાર્ટનર, ગ્રોથ, શંતિ વિજેથા (Shanthi Vijetha) કહે છે કે રોકાણકારોનો સતત વિશ્વાસ અને મજબૂત સ્થાનિક ફંડામેન્ટલ્સ મુખ્ય ચાલકબળ છે. 2026માં, બજાર ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળી સંપત્તિઓ, વ્યૂહાત્મક ભાગલા (strategic carve-outs) અને ખાસ કરીને ટેકનોલોજી અને એનર્જી ટ્રાન્ઝિશન ક્ષેત્રોમાં પ્રાઇવેટ કેપિટલના રોકાણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે તેવી અપેક્ષા છે. વૈશ્વિક બજારો સ્થિર થતાં, ભારતીય નીતિગત સાતત્ય અને વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ રોકાણ આકર્ષવાનું ચાલુ રાખશે.