ભારતમાં ક્રેડિટ ગ્રોથ ધીમો પડીને **9%** થયો છે, જે અગાઉના **14%** થી નોંધપાત્ર ઘટાડો દર્શાવે છે. ટ્રાન્સયુનિયન CIBIL ના રિપોર્ટ મુજબ, ક્રેડિટ પેનિટ્રેશન વધીને **28%** થયું છે, પરંતુ હવે ધિરાણકર્તાઓ વિસ્તૃત વિકાસને બદલે લક્ષિત અને સ્થિર ધિરાણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે.
ક્રેડિટ ગ્રોથમાં ધીમો પડવાનો સંકેત
ભારતમાં ધિરાણનો વિસ્તૃત દાયકો હવે ધીમો પડી રહ્યો છે. ટ્રાન્સયુનિયન CIBIL ના 'Unlocking Access: Journey of Credit Expansion in India' રિપોર્ટ અનુસાર, નવા ક્રેડિટ-એક્ટિવ ગ્રાહકોનો વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) માર્ચ 2024 થી માર્ચ 2026 દરમિયાન ઘટીને 9% થયો છે. આ 2017-2019 ના સમયગાળામાં જોવા મળેલા 14% ના વૃદ્ધિ દર કરતાં નોંધપાત્ર ઘટાડો છે. આ દર્શાવે છે કે ભારતીય ક્રેડિટ માર્કેટ હવે ઝડપી, વ્યાપક વિકાસના તબક્કામાંથી બહાર નીકળીને વધુ માપદંડ અને પસંદગીયુક્ત વ્યૂહરચના તરફ આગળ વધી રહ્યું છે.
રિટેલ અને કોમર્શિયલ ધિરાણકારો માટે બદલાતું ચિત્ર
રોકાણકારો માટે, આ ઘટાડો બેંકો અને નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (NBFCs) માટે બદલાતા પર્યાવરણનો સંકેત આપે છે. ડેટા દર્શાવે છે કે ઉદ્યોગ હવે જવાબદાર અને સમાવેશી ધિરાણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યું છે. માર્ચ 2026 સુધીમાં ક્રેડિટ પેનિટ્રેશન વધીને યોગ્ય વસ્તીના લગભગ 28% સુધી પહોંચી ગયું છે, જે 2017 માં માત્ર 11% હતું. જોકે, 'ન્યૂ-ટુ-ક્રેડિટ' (NTC) એટલે કે નવા ધિરાણ લેનારાઓની સંખ્યામાં ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જે 2017 ના 32% થી ઘટીને માર્ચ 2026 માં 13% થયો છે.
કોમર્શિયલ ધિરાણ પણ વધુ પડકારોનો સામનો કરી રહ્યું છે. 'ક્રેડિટ એક્ટિવ' ઉદ્યોગોનું પ્રમાણ 2017 ના 10% થી ઘટીને 9% થયું છે, અને 'એવર ક્રેડિટેડ' બિઝનેસનો હિસ્સો 50% થી ઘટીને 41% થયો છે. ખાસ કરીને, નવા ઉદ્યોગો માટે નવા ધિરાણનું પ્રમાણ 2017 ના 60% થી ઘટીને 39% થયું છે. આ વલણો સૂચવે છે કે સ્થાપિત વ્યવસાયો સક્રિય હોવા છતાં, ધિરાણકર્તાઓ નવા અથવા નાના ઉદ્યોગોને ધિરાણ આપવામાં વધુ સાવચેત બની રહ્યા છે.
ભવિષ્યની વૃદ્ધિની તકો અને દેખરેખ
ધીમા વૃદ્ધિ દર છતાં, રિપોર્ટ મુજબ ભારતમાં હજુ પણ મોટી તકો રહેલી છે. 28% ના ક્રેડિટ પેનિટ્રેશન સાથે, બજાર હજુ પણ અમેરિકા અને કેનેડા જેવા વિકસિત દેશો કરતાં ઘણું પાછળ છે. નિષ્ણાતો માને છે કે વૃદ્ધિનો આગામી તબક્કો હાલના ગ્રાહકો સાથે ઊંડાણપૂર્વક જોડાણ અને MSME ક્ષેત્ર પર પુનઃકેન્દ્રિત, લક્ષિત અભિગમ દ્વારા આવશે.
રોકાણકારોએ નિરીક્ષણ કરવું જોઈએ કે ધિરાણકર્તાઓ આ નીચા વૃદ્ધિના વાતાવરણમાં તેમના બેલેન્સ શીટને કેવી રીતે અનુકૂલિત કરે છે. ક્રેડિટ ગુણવત્તામાં ઘટાડો અથવા સુધારાના સંકેતો પર નજર રાખવી મહત્વપૂર્ણ રહેશે. લોન બુકની સ્થિરતા, ધીમી વોલ્યુમ વૃદ્ધિ છતાં નફા માર્જિન જાળવી રાખવાની નાણાકીય સંસ્થાઓની ક્ષમતા અને NTC સેગમેન્ટ સુધી પહોંચવામાં ડિજિટલ ધિરાણની સફળતા આગામી ત્રિમાસિક પરિણામોમાં મહત્વપૂર્ણ પરિબળો રહેશે.