Whalesbook
મેક્રો ઇકોનોમિક પરિબળોનો પ્રભાવ
તાજેતરના યુએસ ફુગાવાના આંકડાએ મિશ્ર સંકેતો આપ્યા છે, જેણે ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા વ્યાજ દરોમાં ઘટાડો થવાની શક્યતાઓને યથાવત રાખી છે. જોકે, તેનો સમયગાળો અનિશ્ચિત છે. આ સ્થિતિ 'higher-for-longer' વ્યાજ દરોનું વાતાવરણ ઊભું કરી રહી છે, જે જોખમી સંપત્તિઓને અસર કરી શકે છે. બજાર સતત પૂછી રહ્યું છે કે શું આર્થિક વૃદ્ધિમાં નોંધપાત્ર મંદી વિના ડિસઇન્ફ્લેશનરી (ફુગાવા ઘટાડાના) વલણો ટકી શકે છે. જ્યાં સુધી આ સ્પષ્ટતા ન આવે ત્યાં સુધી, ડિજિટલ સંપત્તિઓ મુખ્યત્વે હાઇ-બીટા મેક્રો ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ તરીકે ટ્રેડ થવાની અપેક્ષા છે, જે વ્યાપક જોખમ બજારોની હિલચાલને પ્રતિબિંબિત કરશે.
માર્કેટ સ્ટ્રક્ચર અને ETF પ્રવાહ
બજારનું વર્તમાન માળખું નાજુક જણાય છે. જાન્યુઆરીના મધ્યભાગથી ETF માં રોકાણ પ્રવાહમાં ઘટાડો રોકાણકારોમાં સાવચેતીભર્યો સેન્ટિમેન્ટ દર્શાવે છે. Giottus ના CEO વિક્રમ સુબ્બરાજ જણાવે છે કે, "જોખમ લેવાની ક્ષમતા પસંદગીયુક્ત રહે છે, અને મેક્રો ક્રોસ-કરન્ટ્સ ટ્રેડર્સને રક્ષણાત્મક સ્થિતિમાં રાખી રહ્યા છે." આ વાતાવરણ સૂચવે છે કે રેલીઓ મોમેન્ટમ જાળવી રાખવામાં સંઘર્ષ કરી રહી છે, અને માત્ર પસંદગીના ધોરણે જ ઘટાડાનો લાભ લેવાઈ રહ્યો છે. Spot Bitcoin ETF માં નોંધપાત્ર નેટ આઉટફ્લો (-$410.2 મિલિયન) બાદ, ત્યારબાદના દિવસે માત્ર $15.1 મિલિયન નો નજીવો પ્રવાહ જોવા મળ્યો. આ પેટર્ન કામચલાઉ સ્થિરતા દર્શાવે છે પરંતુ ભાવને ઉપર લઈ જવા માટે જરૂરી નોંધપાત્ર સંસ્થાકીય ખરીદીનો અભાવ દર્શાવે છે.
Bitcoin ના ટેકનિકલ લેવલ
Bitcoin એ ક્ષણિક રીતે $70,939 ના સ્તરને પાર કરવાનો પ્રયાસ કર્યો હતો પરંતુ ત્યારબાદ $68,302 ની આસપાસ ટ્રેડ થવા લાગ્યો, જે નોંધપાત્ર વોલ્યુમ સાથે 2.87% ઘટ્યો છે. $68,000 એક નિર્ણાયક નજીક-ગાળાનો સપોર્ટ ઝોન છે, જ્યારે $70,000–$71,000 ની રેન્જમાં નોંધપાત્ર સપ્લાય (વેચાણ) ની અપેક્ષા છે. $68,000 ના સ્તરને જાળવી રાખવાથી એકંદર સ્ટ્રક્ચર ડાઉનબ્રેકને બદલે કન્સોલિડેશન (એકત્રીકરણ) સૂચવી શકે છે. જોકે, $69,500 ની ઉપરનો નિર્ણાયક વધારો $72,000–$73,000 સુધીની રાહત રેલીનો માર્ગ મોકળો કરી શકે છે. બીજી તરફ, $67,800 ની નીચેનો ઘટાડો સુધારાને $66,000 અથવા $63,500 સુધી લંબાવી શકે છે.
Ethereum ની કન્સોલિડેશન ફેઝ
Ethereum (ETH) એ Bitcoin ની પેટર્નને અનુસરી છે, જે $1,950 ની આસપાસ કન્સોલિડેટ થઈ રહ્યું છે. $2,100 ના સ્તરને ફરીથી ટેસ્ટ કર્યા પછી પણ, વર્તમાન વેચાણના દબાણ વચ્ચે તે ગેઇન્સ જાળવી શક્યું નથી. હાલમાં ETH લગભગ $1,954.90 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે. $2,050 થી ઉપરનો સતત વધારો $2,200–$2,250 સુધીના અપસાઇડ લેવલને લક્ષ્યાંક બનાવી શકે છે. જોકે, $1,900 ની નીચેનો ઘટાડો $1,840 અથવા તેનાથી નીચા સ્તરે લઈ જઈ શકે છે.
વિશ્લેષણાત્મક ઊંડાણ અને જોખમો
ક્રિપ્ટોનું પ્રદર્શન પરંપરાગત મેક્રો સૂચકાંકો સાથે વધુ ને વધુ જોડાયેલું છે, જે હાઇ-બીટા એસેટની લાક્ષણિકતાઓ દર્શાવે છે. યુએસ ડોલર ઇન્ડેક્સ (DXY) માં તાજેતરનો મજબૂતીકરણનો ટ્રેન્ડ સામાન્ય રીતે ક્રિપ્ટોકરન્સી જેવી ડોલર-ડેનોમિનેટેડ કોમોડિટીઝ અને રિસ્ક એસેટ્સ પર દબાણ લાવે છે. લાંબા સમય સુધી ઊંચા વ્યાજ દરોનું વાતાવરણ, અથવા ફુગાવામાં કોઈપણ પુનરાગમન, હાલમાં જોવા મળી રહેલી સ્થિતિ કરતાં વધુ મોટી વેચવાલી (deleveraging event) ટ્રિગર કરી શકે છે. આ ઉપરાંત, રેગ્યુલેટરી પગલાંઓ પણ સતત જોખમ ઊભું કરે છે, જે અણધાર્યા કમ્પ્લાયન્સ બોજ અથવા માર્કેટ ડિસરપ્શન્સ તરફ દોરી શકે છે.
ભવિષ્યનું આઉટલુક
ડિજિટલ સંપત્તિઓનું તાત્કાલિક ભવિષ્ય Bitcoin ની $70,000 ઝોનને ફરીથી પ્રાપ્ત કરવાની અને જાળવી રાખવાની ક્ષમતા પર નિર્ભર રહેશે, જે વ્યાપક બજાર પુનઃપ્રાપ્તિ અને રોકાણકારોના વિશ્વાસની પુનઃસ્થાપનાનો સંકેત આપી શકે છે. તેનાથી વિપરીત, વર્તમાન સપોર્ટ સ્તર જાળવી રાખવામાં નિષ્ફળતા વધુ એક વેચાણ સેન્ટિમેન્ટ લાવી શકે છે. ટ્રેડર્સ ETF દ્વારા સતત સંસ્થાકીય ખરીદી અને ફેડરલ રિઝર્વના મોનેટરી પોલિસી પાથ અંગેના કોઈપણ નિર્ણાયક સંકેતો પર નજીકથી નજર રાખી રહ્યા છે.