Whalesbook
શોર્ટ સ્ક્વીઝનો ભ્રમ
Bitcoin શુક્રવારે મોડી રાત્રે અસ્થાયી રૂપે $78,000 ની સપાટીને સ્પર્શી ગયું હતું અને મોટી સંખ્યામાં પોઝિશન્સ લિક્વિડેટ (liquidate) થઈ હતી. કુલ મળીને $762 મિલિયન થી વધુની પોઝિશન્સ લિક્વિડેટ થઈ, જેમાંથી લગભગ $593 મિલિયન શોર્ટ પોઝિશન્સ હતી. આ તેજી ઈરાનના હોર્મુઝના અખાત (Strait of Hormuz) ફરી ખુલવાના સમાચારને કારણે આવી હોવાનું જણાય છે, જેના કારણે ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં લગભગ 10% નો ઘટાડો થઈને તે $85.90 પ્રતિ બેરલ થયું હતું. જોકે, શનિવાર સુધીમાં આશાવાદ સમાપ્ત થઈ ગયો જ્યારે ઈરાનના વિદેશ મંત્રાલયે જણાવ્યું કે જળમાર્ગ પર કડક નિયંત્રણ યથાવત છે, અને સુપરટેન્કર્સ પાસે ગોળીબારના અહેવાલો મળ્યા હતા. આ પલટાને કારણે Bitcoin લગભગ $76,091 પર પાછો ફર્યો, જેનાથી મોટાભાગનો દૈનિક વધારો ભૂંસાઈ ગયો અને માત્ર 0.8% નો નજીવો દૈનિક વધારો જોવા મળ્યો. CoinGlass ડેટા દર્શાવે છે કે ૧૭ એપ્રિલ, ૨૦૨૬ ના રોજ કુલ $387.58 મિલિયન લિક્વિડેટ થયા હતા, જેમાં મુખ્યત્વે શોર્ટ્સને અસર થઈ હતી. અન્ય અહેવાલો અનુસાર, ૨૪ કલાકમાં $826 મિલિયન ફ્યુચર્સમાંથી લિક્વિડેટ થયા, જેમાં $660 મિલિયન શોર્ટ લિક્વિડેશન હતા, જેમાંથી $353 મિલિયન Bitcoin ના હતા.
ભૂ-રાજકીય ખામીઓ
આ ભાવનાત્મક ફેરફાર ક્રિપ્ટો માર્કેટના પરંપરાગત મેક્રો સૂચકાંકો અને ભૂ-રાજકીય સમાચારો સાથેના વધતા જોડાણને પ્રકાશિત કરે છે. Bitcoin, S&P 500 અને Nasdaq Composite સહિતના રિસ્ક એસેટ્સ (risk assets) માં આવેલી ટૂંકી તેજી શાંતિ વાર્તાઓની આશાને કારણે સ્પષ્ટ પ્રતિક્રિયા દર્શાવે છે. S&P 500 અને Nasdaq Composite બંને ૧૬ એપ્રિલ, ૨૦૨૬ ના રોજ નવા રેકોર્ડ ઊંચાઈએ પહોંચ્યા હતા, જે આંશિક રીતે શાંતિ મંત્રણાની આશાવાદને કારણે હતું. Bitcoin હવે S&P 500 સાથે લગભગ 84% અને ગોલ્ડ સાથે 87% નો સહસંબંધ (correlation) દર્શાવે છે, જેનો અર્થ છે કે તે હવે અસંબંધિત એસેટ તરીકે કાર્ય કરતું નથી. પ્રારંભિક સમાચાર પર તીવ્ર ઘટાડો થયા બાદ ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ ૧૮ એપ્રિલ, ૨૦૨૬ સુધીમાં લગભગ $92-$96 પ્રતિ બેરલ પર સ્થિર થયા હતા, જે પુરવઠાની ચિંતાઓને ઓછી કરીને ચાલુ ભૂ-રાજકીય અનિશ્ચિતતાને સંતુલિત કરે છે.
ટેક્નિકલ્સ પર દબાણ
Bitcoin ની કિંમત હવે $76,000-$78,000 ની રેન્જનું રક્ષણ કરવા પર નિર્ભર છે, જે ૫ ફેબ્રુઆરીના કડાકા પછી તેજીને મર્યાદિત કરી રહી છે. ઝડપી ઘટાડો સૂચવે છે કે શોર્ટ સ્ક્વીઝે માર્કેટની રચનામાં મૂળભૂત રીતે કોઈ ફેરફાર કર્યો નથી. જ્યારે Bitcoin સાપ્તાહિક ધોરણે લગભગ 4.5% વધ્યો છે, ત્યારે Ether 5.2%, XRP 6.4%, અને BNB 4.6% વધ્યા છે. ૧૮ એપ્રિલ, ૨૦૨૬ સુધીમાં, Bitcoin $77,000 ની નજીક ટ્રેડ થઈ રહ્યું હતું, $77,200 પર પ્રતિકાર (resistance) ચકાસી રહ્યું હતું અને ઓછો વોલ્યુમ સાથે 1.34% નો નજીવો વધારો દર્શાવી રહ્યું હતું, જે વિશ્વાસના અભાવનો સંકેત આપે છે. ગોલ્ડ, એક પરંપરાગત સેફ-હેવન એસેટ, ૧૭ એપ્રિલ, ૨૦૨૬ ના રોજ લગભગ $4,867 પ્રતિ ઔંસ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું હતું. તે જાન્યુઆરીના ઉચ્ચ સ્તરથી નીચે છે પરંતુ વર્ષ-દર-વર્ષ 40.74% વધ્યો છે.
બેર કેસ અને માળખાકીય નબળાઈઓ
આ અસ્થિર ભાવની ક્રિયા Bitcoin ની નેરેટિવ-ડ્રિવન મૂવ્સ (narrative-driven moves) અને એકંદર માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ સાથેના તેના વધતા જોડાણ પ્રત્યેની નબળાઈને પ્રકાશિત કરે છે. હોર્મુઝના અખાત (Strait of Hormuz) સમાચાર પછીનો ઝડપી ઘટાડો સૂચવે છે કે શોર્ટ સ્ક્વીઝને સટ્ટાકીય મૂડી, મૂળભૂત વિશ્વાસને નહીં, દ્વારા ઇંધણ મળ્યું હતું. માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ 'ફિયર' (Fear) ઝોનમાં રહેલું છે, જેમાં ફિયર એન્ડ ગ્રીડ ઇન્ડેક્સ (Fear & Greed Index) 26 પર છે. આ વાતાવરણ શોર્ટ સ્ક્વીઝને પ્રોત્સાહન આપે છે જે ઝડપથી અનવાઇન્ડ (unwind) થાય છે, અંતર્ગત ભાવ માળખાને યથાવત રાખીને.
આઉટલુક અને સેન્ટિમેન્ટ
વિશ્લેષકો Bitcoin ના ટૂંકા ગાળાના આઉટલુક પર વિભાજિત છે. કેટલાક ૨૦૨૬ માટે $65,000-$75,000 વચ્ચે કોન્સોલિડેશન (consolidation) અને સપોર્ટની અપેક્ષા રાખે છે, જ્યારે અન્ય $72,000-$82,000 ના લક્ષ્યાંકો દર્શાવે છે, જેમાં તેજીમય આગાહી $189,000 કે તેથી વધુ સુધી પહોંચે છે. Bitcoin ની $75,000-$75,800 સપોર્ટ ઝોનને જાળવી રાખવાની ક્ષમતા તેના આગામી પગલા માટે ચાવીરૂપ છે; તેનાથી નીચે જવું $70,000 ને ફરીથી ચકાસણી તરફ દોરી શકે છે. માર્કેટનું ધ્યાન ભૂ-રાજકીય સ્થિરતા, ETF ઇનફ્લો (ETF inflows) ની ટકાઉપણું અને એકંદર મેક્રોઇકોનોમિક સંકેતો પર રહેશે.