Whalesbook
મધ્ય પૂર્વમાં ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ ઘટવાના અહેવાલો વચ્ચે વૈશ્વિક બજારોમાં સકારાત્મક વલણ જોવા મળ્યું. Bitcoin, ક્રિપ્ટોકરન્સી અને યુએસ ઇક્વિટીઝમાં થયેલા ઘટાડામાંથી રિકવરી આવી. ઈરાન તેની યુરેનિયમ કાર્યક્રમ અંગે કોઈ રાહત આપી શકે છે તેવી ખબરોએ આ તેજીને વેગ આપ્યો.
Bitcoin પોતે પણ $70,500 ના સ્તરથી ફરી $72,100 ની આસપાસ પહોંચી ગયો. આ રિકવરી Nasdaq Composite માં પણ જોવા મળી, જે શરૂઆતના ભારે ઘટાડા બાદ 0.3% ઉપર ટ્રેડ કરી રહ્યો હતો. ક્રિપ્ટો સંબંધિત સ્ટોક્સે પણ ફાયદો ઉઠાવ્યો: Circle (CRCL) માં 8.3% નો ઉછાળો, Coinbase (COIN) 3.1% વધ્યો અને MicroStrategy (MSTR) 1.5% ઉમેરાયો. MicroStrategy, જે Bitcoin નો મોટો ધારક છે, તેની પાસે હાલ 766,970 BTC છે, જેની સરેરાશ ખરીદ કિંમત આશરે $75,694 પ્રતિ સિક્કો છે.
જોકે, Bitcoin 5 ફેબ્રુઆરીએ $60,000 ના નીચલા સ્તરે પહોંચ્યા પછી છેલ્લા 67 દિવસો થી Consolidation (એક રેન્જમાં ટ્રેડિંગ) કરી રહ્યું છે. આ સમયગાળો November 21, 2023 થી January 28, 2024 દરમિયાનના 68- દિવસ ના Consolidation જેવો જ છે, જે બાદ Bitcoin લગભગ $90,000 થી ઘટીને એક જ અઠવાડિયામાં $60,000 પર આવી ગયો હતો. ઐતિહાસિક ડેટા દર્શાવે છે કે 60 દિવસ ની આસપાસના Consolidation પછી ઘણીવાર મોટા ભાવ ફેરફારો જોવા મળે છે, કાં તો ઉપરની તરફ બ્રેકઆઉટ અથવા તીવ્ર ઘટાડો. હાલની ટેકનિકલ સ્થિતિ, લાંબા સમય સુધી સાઈડવેઝ ટ્રેડિંગ અને ઘટતા વોલ્યુમ સાથે, bears (ઘટાડા પર દાવ લગાવનારા) ચિંતિત છે કારણ કે તેઓ સમાન તીવ્ર ઘટાડાની અપેક્ષા રાખે છે. આનાથી 200-week Moving Average, જે હાલ $60,000 ની નજીક છે, તેનું પુનઃ પરીક્ષણ થઈ શકે છે.
Bitcoin નો પરંપરાગત ઇક્વિટી બજારો, ખાસ કરીને Nasdaq Composite સાથેનો સહસંબંધ 2020 થી મજબૂત બન્યો છે, જે ઘણીવાર 0.5 થી 0.7 ની વચ્ચે રહે છે. આનો અર્થ એ છે કે Bitcoin ના ભાવમાં થતી હિલચાલ મોટાભાગે રોકાણકારોની 'risk-on' ભાવના અને આર્થિક પરિસ્થિતિ સાથે જોડાયેલી છે.
અનેક પરિબળો સાવચેતીભર્યો દૃષ્ટિકોણ રજૂ કરે છે. સમાન Consolidation લંબાઈ પછી તીવ્ર ઘટાડાનો ઐતિહાસિક પેટર્ન નોંધપાત્ર જોખમ દર્શાવે છે, જે સૂચવે છે કે વર્તમાન બાઉન્સ એક અસ્થાયી રેલી અથવા 'bull trap' હોઈ શકે છે. એનાલિસ્ટ્સે Circle (CRCL) માટે ચિંતાઓ વ્યક્ત કરી છે, કેટલાક 'ગ્રોસ માર્જિન કોન્ટ્રેક્શન' (Gross Margin Contractions) ને કારણે શેર ડાઉનગ્રેડ કરી રહ્યા છે. Coinbase (COIN) પણ તપાસ હેઠળ છે, કારણ કે Barclays ના એનાલિસ્ટ્સે ટ્રેડિંગ વોલ્યુમમાં સંભવિત ઘટાડાને કારણે નફાકારકતાને અસર કરી શકે છે તેમ કહીને 'Sell' રેટિંગ શરૂ કર્યું છે. MicroStrategy ની Bitcoin એકત્ર કરવાની વ્યૂહરચના leverage (લીવરેજ) નું જોખમ રજૂ કરે છે. કંપનીએ નોંધપાત્ર દેવું ધરાવે છે અને Bitcoin ખરીદીને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે ઇક્વિટી ઓફરિંગ પર આધાર રાખે છે, જે સંભવિત ઉછાળ અને ઘટાડાની અસ્થિરતાને વધારે છે. ઉદાહરણ તરીકે, MicroStrategy માટે એનાલિસ્ટના ભાવ લક્ષ્યાંકો $175 થી $440 ની રેન્જમાં છે, જે તેના ભાવિ પ્રદર્શન પર વિવિધ મંતવ્યો દર્શાવે છે. નિયમનકારી અનિશ્ચિતતાઓ પણ નવા પડકારો ઊભા કરી શકે છે.
જ્યારે Bitcoin માં સુધારો જોવા મળ્યો, ત્યારે Ethereum (ETH), બીજી સૌથી મોટી ક્રિપ્ટોકરન્સી, તેની સરખામણીમાં નબળું પ્રદર્શન દર્શાવી રહ્યું છે.
જોકે ભૌગોલિક રાજકીય ભય ઘટવાના તાત્કાલિક બજાર પર હકારાત્મક અસર થઈ છે, Bitcoin નો લાંબા ગાળાનો ટ્રેજેક્ટરી અનિશ્ચિત રહે છે. લાંબા સમય સુધી ચાલતું Consolidation, કંપની-વિશિષ્ટ જોખમો અને ભૌગોલિક રાજકીય અસ્થિરતાના પુનરાવર્તનની સંભાવના, અસ્થિરતા ચાલુ રહેવાની સંભાવના સૂચવે છે. બજાર મોટે ભાગે Bitcoin ના વર્તમાન Consolidation પેટર્નના નિરાકરણ અને વ્યાપક મેક્રોઇકોનોમિક વાતાવરણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે.