જ્યુબિલન્ટ ફૂડવર્ક્સ સ્ટોક રોકેટ્સ: એનાલિસ્ટએ 700 રૂપિયાના ટાર્ગેટ સાથે 'BUY' રેટિંગ આપ્યું!

Author

Simar Singh | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

સંશોધન અહેવાલ જ્યુબિલન્ટ ફૂડવર્કસનું વિશ્લેષણ કરે છે પ્રભુદાસ લિલાધરે જ્યુબિલન્ટ ફૂડવર્કસને 'Hold' માંથી 'BUY' ભલામણમાં અપગ્રેડ કર્યું છે. આ અપગ્રેડ ઓક્ટોબરમાં મજબૂત વેચાણ પ્રદર્શન અને હકારાત્મક બિઝનેસ આઉટલુક સહિત અનેક મુખ્ય પરિબળો દ્વારા પ્રેરિત છે. નવા ઉત્પાદન નવીનતાઓ અને તમામ બ્રાન્ડ્સમાં લોન્ચ દ્વારા પ્રીમિયમાઇઝેશન (premiumization) પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની કંપનીની વ્યૂહરચના એક નોંધપાત્ર હકારાત્મક બાબત છે.

માર્ગદર્શન અને પ્રદર્શન જ્યુબિલન્ટ ફૂડવર્કસે FY24 ના આંકડાઓના આધારે FY28 સુધીમાં 200 બેસિસ પોઈન્ટ્સ (bps) માર્જિન વિસ્તરણ માટે માર્ગદર્શન આપ્યું છે, જેમાં 100 bps નવા સાહસોમાં નુકસાન ઘટાડવાથી અપેક્ષિત છે. કંપનીએ FY26 ના બીજા ત્રિમાસિક (2Q26) પરિણામો અપેક્ષા મુજબ નોંધાવ્યા છે, જેમાં મજબૂત મેનુ નવીનતા અને વેલ્યુ ઓફરિંગ્સને કારણે 9.1% Like-for-Like (LFL) વૃદ્ધિ જોવા મળી છે. Popeyes બ્રાન્ડ સુધરતી અર્થવ્યવસ્થા અને તંદુરસ્ત ડબલ-ડિજિટ વૃદ્ધિ સાથે આશાસ્પદ ટ્રેક્શન દર્શાવી રહી છે. જ્યારે DP Eurasia તુર્કીમાં ફુગાવાના દબાણનો સામનો કરી રહ્યું છે, ફુગાવાનો દર હવે સ્થિર થયો છે.

ભવિષ્યનું દૃષ્ટિકોણ અને માર્જિન વિસ્તરણ આ ફર્મ FY26 અને FY28 વચ્ચે આશરે 220 bps માર્જિન વિસ્તરણની અપેક્ષા રાખે છે, જે સરેરાશ ટિકિટ કદમાં વધારો, સપ્લાય ચેઇન કાર્યક્ષમતા અને ટેક્નોલોજી રોકાણોમાંથી થતા લાભો, તેમજ તંદુરસ્ત વૃદ્ધિની સંભાવના દ્વારા સમર્થિત છે. FY26-FY28 માં ઓછા આધાર પરથી કમાણી પ્રતિ શેર (EPS) 57.9% CAGR થી વધવાનો અંદાજ છે.

મૂલ્યાંકન અને ટાર્ગેટ ભાવ તેમના વિશ્લેષણના આધારે, પ્રભુદાસ લિલાધરે જ્યુબિલન્ટ ફૂડવર્કસ માટે શેર દીઠ 700 રૂપિયાનો ટાર્ગેટ ભાવ નક્કી કર્યો છે, જે અગાઉના 670 રૂપિયા પરથી સુધારેલો છે. આ મૂલ્યાંકનમાં સ્ટેન્ડઅલોન ઓપરેશન્સ માટે 33x FY27 EV/EBITDA અને DP Eurasia માટે 22x PAT નો સમાવેશ થાય છે.

અસર આ અપગ્રેડ જ્યુબિલન્ટ ફૂડવર્કસ માટે હકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ સૂચવે છે. રોકાણકારો સ્ટોકમાં વધારાનો રસ જોઈ શકે છે, જે સંભવતઃ ભાવ વૃદ્ધિ તરફ દોરી શકે છે. જો અપેક્ષા મુજબ ગ્રાહક માંગ વધે તો સમગ્ર QSR ક્ષેત્ર પણ રોકાણકારોનું ધ્યાન ફરીથી આકર્ષિત કરી શકે છે. પ્રીમિયમાઇઝેશન અને માર્જિન સુધારણા પર કંપનીનું ધ્યાન ટકાઉ વૃદ્ધિ માટેની વ્યૂહરચના દર્શાવે છે.

વ્યાખ્યાઓ * બેઝિસ પોઈન્ટ્સ (bps): ફાઇનાન્સમાં વ્યાજ દરો અથવા અન્ય ટકાવારીમાં નાના ફેરફારોનું વર્ણન કરવા માટે વપરાતું એકમ. 100 બેઝિસ પોઈન્ટ્સ 1 ટકા બરાબર હોય છે. * FY (Fiscal Year): કંપની દ્વારા હિસાબી હેતુઓ માટે ઉપયોગમાં લેવાતો 12 મહિનાનો સમયગાળો. ભારત માટે, તે સામાન્ય રીતે 1 એપ્રિલથી 31 માર્ચ સુધી ચાલે છે. FY26 એટલે નાણાકીય વર્ષ 2025-2026. * LFL (Like-for-Like Growth): વૃદ્ધિનું એક માપ જે ઓછામાં ઓછા એક વર્ષથી ખુલ્લા સ્ટોર્સની આવકની તુલના કરે છે. આ નવા સ્ટોર ખોલવા અથવા બંધ કરવાથી થતી વૃદ્ધિને બાકાત રાખવામાં મદદ કરે છે. * CAGR (Compound Annual Growth Rate): એક વર્ષથી વધુના નિર્દિષ્ટ સમયગાળામાં રોકાણનો સરેરાશ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર. * EV/EBITDA (Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization): કંપનીઓની તુલના કરવા માટે વપરાતું મૂલ્યાંકન મલ્ટિપલ, જે દર્શાવે છે કે તેમનો ઓપરેટિંગ નફો કેટલો છે. * PAT (Profit After Tax): કંપનીની કુલ આવકમાંથી તમામ ખર્ચ અને કર બાદ કર્યા પછી બાકી રહેલો નફો. * QSR (Quick Service Restaurant): ફાસ્ટ ફૂડ અથવા ભોજન ઝડપથી સર્વ કરતા રેસ્ટોરન્ટનો એક પ્રકાર. * DP Eurasia: DP Eurasia ના ઓપરેશન્સનો સંદર્ભ આપે છે, જે તુર્કી, રશિયા, અઝરબૈજાન અને જ્યોર્જિયામાં ડોમિનોઝ પિઝા માટે માસ્ટર ફ્રેન્ચાઇઝી ધરાવે છે.