Whalesbook
Voltas એ બજારની મંદી વચ્ચે 52-Week High તોડ્યો
Voltas ના શેર ભાવે તેના છેલ્લા ₹1,530 ના માર્ચ 2025 ના 52-Week High ને વટાવી, નવી ઊંચાઈ ₹1,545.15 હાંસલ કરી છે. છેલ્લા નવ ટ્રેડિંગ સેશનમાં આ 19% નો મોટો ઉછાળો આવ્યો છે, જ્યારે BSE Sensex જેવો મુખ્ય સૂચકાંક ઘટાડા પર રહ્યો હતો. આ મજબૂત પ્રદર્શન પાછળ કંપનીના મજબૂત બિઝનેસ આઉટલૂક અને તેના મુખ્ય યુનિટરી કૂલિંગ પ્રોડક્ટ્સ (UCP) સેગમેન્ટનું પ્રદર્શન છે.
Q3FY26 પરફોર્મન્સ અને બિઝનેસ આઉટલૂક
આ ટાટા ગ્રુપ કંપનીના UCP સેગમેન્ટ, જે કુલ રેવન્યુમાં 63% હિસ્સો ધરાવે છે, તેણે ડિસેમ્બર 2025 ક્વાર્ટર (Q3FY26) માં સ્થિર અને સંતુલિત પ્રદર્શન કર્યું. આમાં ખાસ કરીને રૂમ એર કંડિશનર (RAC) બિઝનેસનો મોટો ફાળો રહ્યો. GST રેટમાં ઘટાડો અને BEE સ્ટાર લેબલ ટ્રાન્ઝિશન પહેલા ગ્રાહકો દ્વારા પ્રોએક્ટિવ ખરીદીએ આ સેગમેન્ટને મજબૂત બનાવવામાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવી.
સેગમેન્ટલ પડકારો અને નિવારણ
UCP સેગમેન્ટના મજબૂત પ્રદર્શન છતાં, કમર્શિયલ રેફ્રિજરેશન (CR) ડિવિઝન ધીમા પ્રોડક્ટ ઓફટેક અને સ્પર્ધાને કારણે નરમ ક્વાર્ટરનો સામનો કરી રહ્યું છે. કંપની પ્રાધાન્યતાવાળા સેગમેન્ટમાં ઓફરિંગને વધુ સઘન બનાવીને ક્રમિક સુધારાને ટેકો આપવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે. ટેક્સટાઇલ મશીનરી ડિવિઝન (TMD) પર યુએસ દ્વારા અમુક ટેક્સટાઇલ પ્રોડક્ટ્સ પર 50% ટેરિફ લાદવાથી ઘરેલું યાર્ન અને ફેબ્રિકની માંગ પર અસર પડી. જોકે, પેન્ડિંગ ઓર્ડરનું એક્ઝિક્યુશન અને મજબૂત આફ્ટર-સેલ્સ સર્વિસે નકારાત્મક અસરને મર્યાદિત કરવામાં મદદ કરી.
બ્રોકરેજ રેટિંગ્સ અને ટાર્ગેટ પ્રાઈસ
BNP Paribas India ના એનાલિસ્ટ્સ Voltas ના Q3FY26 Results ને અપેક્ષા કરતાં વધુ સારા માને છે, જેમાં BEE રેટિંગ ફેરફાર પહેલાની પ્રી-બાયિંગને કારણે UCP સેલ્સમાં હાઈ સિંગલ-ડિજિટ ગ્રોથ જોવા મળ્યો. તેઓ માને છે કે Voltas વોલ્યુમ ગ્રોથ અને માર્કેટ શેર ગેઇન માટે તૈયાર છે. આ બ્રોકરેજે 'આઉટપરફોર્મ' રેટિંગ જાળવી રાખી છે અને ફેવરેબલ રિસ્ક-રિવોર્ડ અને કમ્ફર્ટેબલ વેલ્યુએશનનો ઉલ્લેખ કર્યો છે, જોકે શેર હાલમાં તેમના ₹1,545 ના ટાર્ગેટ પ્રાઈસ પર પહોંચી ગયો છે.
બીજી તરફ, Elara Capital એ EMP સેગમેન્ટમાં કન્ઝર્વેટિવ ઓર્ડર બુકિંગ, અન્ય આવકમાં ઘટાડો અને Voltbek ના વધતા નુકસાનને કારણે FY26, FY27 અને FY28 માટે EPS અંદાજને અનુક્રમે 15%, 8% અને 4% ઘટાડ્યો છે. આ સુધારા છતાં, Elara Capital એ 'એક્યુમ્યુલેટ' રેટિંગ જાળવી રાખી છે. તેઓ અપેક્ષિત મજબૂત ઉનાળાની સિઝન અને અનુકૂળ FY26 બેઝને કારણે માંગમાં સુધારાની અપેક્ષા રાખે છે. જોકે, Elara માટે પ્રાઈસિંગ સ્ટ્રેટેજી અને UCP માર્જિન પર તેની અસર મુખ્ય મોનિટરિંગ હેઠળ છે, જેનો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹1,440 છે, જે હાલમાં શેરના ટ્રેડિંગ લેવલ કરતાં ઊંચો છે.