Whalesbook
Zudio અને સ્ટોર વિસ્તરણથી કમાણીમાં વધારો
Trent Limited એ માર્ચ 2025 માં પૂરા થયેલા ક્વાર્ટર માટે તેના નાણાકીય પરિણામો જાહેર કર્યા છે. કંપનીની કુલ આવક ગત વર્ષના સમાન ગાળાની સરખામણીમાં 28% વધીને ₹4,334 કરોડ રહી છે. આ વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે કંપનીના મર્ચેન્ડાઇઝ સેગમેન્ટ અને ખાસ કરીને તેના વેલ્યુ ફેશન બ્રાન્ડ Zudio ને કારણે જોવા મળી છે. Zudio એ ક્વાર્ટરમાં 28.2% નો વિકાસ દર્શાવ્યો છે, જ્યારે સમગ્ર નાણાકીય વર્ષ 2025 (FY25) માટે આવક 39% વધીને ₹17,624 કરોડ નોંધાઈ છે.
વિસ્તરણ પર ફોકસ, 1043 સ્ટોર્સ સુધી પહોંચ
Trent એ Zudio બ્રાન્ડ હેઠળ પોતાના સ્ટોર્સની સંખ્યામાં નોંધપાત્ર વધારો કર્યો છે. 31 માર્ચ 2025 સુધીમાં, કંપની પાસે કુલ 1,043 ફેશન સ્ટોર્સ હતા, જેમાં 765 Zudio આઉટલેટ્સ અને 248 Westside સ્ટોર્સનો સમાવેશ થાય છે. કંપની નાના શહેરો (Tier-2 અને Tier-3) માં પોતાની પહોંચ વધારવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે.
પ્રીમિયમ Valuation અને બજારનો પ્રતિભાવ
Trent નો શેર છેલ્લા 12 મહિનાના (TTM) P/E રેશિયો 77-79x પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે, જે Reliance Industries (21-24x) અને Aditya Birla Fashion and Retail (ABFRL) જેવા સ્પર્ધકો કરતાં ઘણો ઊંચો છે. આ ઊંચા Valuation છતાં, શેર 6 એપ્રિલ 2026 ના રોજ લગભગ 5% નો ઉછાળો દર્શાવ્યો હતો, જે નબળા બજારમાં પણ આકર્ષણ જાળવી રાખે છે. જોકે, ગયા વર્ષે (એપ્રિલ 2025) Q4 પરિણામો પછી શેરમાં 19% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે સૂચવે છે કે રોકાણકારો Valuation ને લઈને સચેત છે.
સ્પર્ધા અને માર્જિન પર દબાણ
ભારતીય એપેરલ રિટેલ માર્કેટ ખુબ જ સ્પર્ધાત્મક બની રહ્યું છે, જેમાં Reliance Retail અને Max Fashion જેવી કંપનીઓ પણ ઝડપથી વિસ્તરણ કરી રહી છે. Trent ના મેનેજમેન્ટ (MD P. Venkatesalu અને CFO Neeraj Basur) પર પ્રીમિયમ Valuation ને યોગ્ય ઠેરવવા અને સ્પર્ધાત્મક દબાણ વચ્ચે માર્જિન જાળવી રાખવાનો પડકાર છે. વિશ્લેષકો હજુ પણ 'Strong Buy' રેટિંગ આપી રહ્યા છે અને ₹4,600-₹4,800 સુધીના ટાર્ગેટ પ્રાઈસ સૂચવી રહ્યા છે, જે લગભગ 30-35% ના અપસાઇડની સંભાવના દર્શાવે છે.