Whalesbook
કંપનીનો શાનદાર પ્રોફિટ અને રેવન્યુ ગ્રોથ
Nestle India એ નાણાકીય વર્ષ 2026 ના ચોથા ક્વાર્ટર (Q4 FY26) માં 27% નો જબરદસ્ત વધારો નોંધાવ્યો છે, જેનો નેટ પ્રોફિટ (Net Profit) ₹1,110.9 કરોડ સુધી પહોંચ્યો છે. આ સાથે, કંપનીની કુલ આવક (Revenue) પણ 22.6% વધીને ₹6,747.79 કરોડ થઈ ગઈ છે.
વોલ્યુમ ગ્રોથ અને માર્કેટ પેનિટ્રેશનની સફળતા
આ વૃદ્ધિનું મુખ્ય કારણ 18% થી વધુનો મજબૂત વોલ્યુમ ગ્રોથ (Volume Growth) છે. કંપનીએ ભાવ વધારાને બદલે, માર્કેટમાં પહોંચ (Penetration) વધારવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે. જાહેરાતો અને પ્રમોશન (Advertising and Sales Promotion) પર 50% થી વધુ ખર્ચ વધાર્યો હોવા છતાં, કંપનીના EBITDA માર્જિન 26.3% ની તંદુરસ્ત સપાટીએ રહ્યા છે. કંપનીના ચેરમેન અને MD, મનીષ તિવારીએ જણાવ્યું કે, માર્કેટ પેનિટ્રેશન-લક્ષી વોલ્યુમ ગ્રોથ, બ્રાન્ડમાં ફરીથી રોકાણ અને ક્ષમતા વિસ્તરણ એ મુખ્ય પ્રાથમિકતાઓ છે. તેમણે એ પણ નોંધ્યું કે, કોમોડિટી માર્કેટની ગતિશીલતા છતાં, કંપનીનું પ્રદર્શન સ્થિર રહ્યું છે અને માર્કેટ શેરમાં સતત વૃદ્ધિ જોવા મળી છે. આ વ્યૂહરચના હેઠળ, કંપનીએ તાત્કાલિક નફા કરતાં બ્રાન્ડ ઇક્વિટી અને ગ્રાહક આધાર વધારવા પર ભાર મૂક્યો છે.
પ્રીમિયમ વેલ્યુએશન અને ઇનપુટ કોસ્ટનો પડકાર
જોકે, Nestle India તેની પ્રીમિયમ વેલ્યુએશન (Premium Valuation) ને કારણે સ્પર્ધકો કરતાં અલગ તરી આવે છે. તેના P/E રેશિયો (Price-to-Earnings ratio) ની સરખામણીમાં Britannia Industries (લગભગ 55-57) અને Hindustan Unilever (HUL) ( 33 થી 53) ઘણા નીચા સ્તરે ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે. આ ઉપરાંત, કાચા માલના ભાવમાં વધારો, ખાસ કરીને ક્રૂડ ઓઇલ ડેરિવેટિવ્ઝ, પામ ઓઇલ અને પેકેજિંગ મટીરીયલ્સ, તથા પશ્ચિમ એશિયામાં ભૌગોલિક રાજકીય તણાવને કારણે માર્જિન પર દબાણ આવી શકે છે. Nuvama Institutional Equities જેવા એનાલિસ્ટ્સ Q1 FY27 માં 3-4% નો ભાવ વધારો સૂચવી રહ્યા છે.
નિષ્ણાતોનો હકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ અને ડિવિડન્ડ
આ પડકારો હોવા છતાં, મોટાભાગના બ્રોકરેજે Nestle India પર હકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ જાળવી રાખ્યો છે અને તેમના પ્રાઇસ ટાર્ગેટ (Price Target) વધાર્યા છે. ICICI Securities એ ₹1,650 અને Citi એ ₹1,675 નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે. કંપનીએ FY26 માટે ₹5 પ્રતિ ઇક્વિટી શેરના અંતિમ ડિવિડન્ડ (Dividend) ની ભલામણ કરી છે. આ વૃદ્ધિની આગાહીઓ અને શેરના પ્રદર્શન વચ્ચે, Nestle India રોકાણકારો માટે રસપ્રદ પસંદગી બની રહી છે.