મોર્ગન સ્ટેનલી વરુણ બેવરેજીસ માટે Q4 રેલીની આગાહી કરે છે

પેપ્સિકોના મુખ્ય બોટલિંગ પાર્ટનર, વરુણ બેવરેજીસ માટે મોર્ગન સ્ટેનલીએ એક મજબૂત 'ઓવરવેઇટ' ભલામણ જારી કરી છે. બ્રોકરેજે ₹600 પ્રતિ શેરનો ભાવ લક્ષ્યાંક નક્કી કર્યો છે, જે આગામી 12 મહિનામાં 21.5% અપસાઇડ દર્શાવે છે. મહત્વપૂર્ણ રીતે, મોર્ગન સ્ટેનલીને વિશ્વાસ છે કે સ્ટોકનો ભાવ આગામી 45 દિવસમાં નિરપેક્ષ (absolute) રીતે વધશે.

તેજીનો દૃષ્ટિકોણ અને મેનેજમેન્ટનો વિશ્વાસ

આ ફર્મ કંપનીના ભવિષ્ય વિશે આશાવાદી છે, અને આગામી ત્રિમાસિક કમાણી દરમિયાન મેનેજમેન્ટ પાસેથી મજબૂત નિવેદનોની અપેક્ષા રાખે છે. મોર્ગન સ્ટેનલીના વિશ્લેષકો માને છે કે Q4 CY25 ની કમાણી કોલ વરુણ બેવરેજીસની ભારતીય કામગીરીઓ માટે 2026 ના સકારાત્મક આઉટલૂકનો સંકેત આપી શકે છે. હાલના બજારોમાં પોર્ટફોલિયો વિસ્તરણ પર મેનેજમેન્ટના વ્યૂહાત્મક ધ્યાનથી આ આશાવાદ વધુ મજબૂત થાય છે.

વિસ્તરણની તકો વૃદ્ધિને વેગ આપશે

રેડી-ટુ-ડ્રિંક (RTD) અને આલ્કોહોલિક પીણાઓમાં વિસ્તરણની તકોને અનુકૂળ રીતે જોવામાં આવે છે, જે મધ્ય-ગાળાની વૃદ્ધિ માટે મજબૂત પાયો પૂરો પાડે છે અને સ્ટોકના શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શનને સમર્થન આપે છે. મોર્ગન સ્ટેનલીનો અંદાજ છે કે આ સકારાત્મક પરિસ્થિતિની સંભાવના 80% થી વધુ છે.

મૂલ્યાંકન અને તાજેતરનું પ્રદર્શન

હાલમાં, વરુણ બેવરેજીસ 47x ના 12-મહિનાના ફોરવર્ડ પ્રાઈસ-ટુ-અર્નિંગ્સ (P/E) રેશિયો પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે, જે તેના 3-વર્ષના ઐતિહાસિક સરેરાશ 54x કરતાં ઓછું છે, જે એક આકર્ષક મૂલ્યાંકન રજૂ કરે છે. છેલ્લા પાંચ ટ્રેડિંગ સત્રોમાં, સ્ટોક ભાવમાં 2% નો વધારો થયો છે. છેલ્લા મહિનામાં, તેણે 6.75% નું વળતર આપ્યું છે, અને છ મહિનામાં, તેણે 8% નો વધારો કર્યો છે. જોકે, છેલ્લા વર્ષમાં, સ્ટોક ભાવમાં 18.88% નો ઘટાડો થયો છે.

Q2 FY26 નાણાકીય સ્નેપશોટ

FY26 ના બીજા ત્રિમાસિક ગાળા માટે, વરુણ બેવરેજીસે ₹1,317 કરોડનો ચોખ્ખો નફો નોંધાવ્યો છે, જે વાર્ષિક ધોરણે 5% નો વધારો છે. આવક 2.5% વધીને ₹7,017.4 કરોડ થઈ છે, જ્યારે વ્યાજ, કર, ઘસારો અને અમોર્ટાઇઝેશન (EBITDA) પહેલાની કમાણી ₹1,999.6 કરોડ પર સ્થિર રહી છે. કન્સોલિડેટેડ વેચાણ વોલ્યુમમાં 3% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જેમાં ભારતના વોલ્યુમ 7.1% ઘટ્યા છે. આંતરરાષ્ટ્રીય વોલ્યુમમાં 15.1% ની વૃદ્ધિ દ્વારા આંશિક રીતે સરભર થયું હતું, ખાસ કરીને દક્ષિણ આફ્રિકામાં 16.1% વૃદ્ધિ જોવા મળી હતી.