Whalesbook
Go Fashion (India) Limited એ Q3 FY26 માં નોંધપાત્ર નાણાકીય ઘટાડાનો સામનો કર્યો છે. 31 ડિસેમ્બર, 2025 ના રોજ પૂરા થયેલા ક્વાર્ટરમાં કંપનીની કુલ રેવન્યુ (Total Revenue) પાછલા વર્ષના સમાન ગાળાની સરખામણીમાં 9% ઘટીને ₹194.9 કરોડ થઈ છે, જ્યારે Q3 FY25 માં તે ₹214.7 કરોડ હતી. પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) માં 71% નો મોટો ઘટાડો નોંધાયો છે અને તે ₹7.2 કરોડ રહ્યો છે, જે ગયા વર્ષના સમાન ગાળામાં ₹24.3 કરોડ હતો. EBITDA માં પણ 25% નો ઘટાડો થઈને ₹52.1 કરોડ થયો છે, જેના કારણે EBITDA માર્જિન (EBITDA Margin) 5.8 ટકા પોઈન્ટ ઘટીને 26.7% થયું છે.
9 મહિના (9M FY26) માટે, કુલ રેવન્યુ ₹641.9 કરોડ રહી છે, જે 9M FY25 ના ₹643.4 કરોડ ની તુલનામાં લગભગ સમાન છે. જોકે, EBITDA માં 9% નો ઘટાડો થઈને ₹187.5 કરોડ અને PAT માં 30% નો ઘટાડો થઈને ₹51.2 કરોડ થયો છે.
કંપનીના ઓપરેશનલ મેટ્રિક્સ (Operational Metrics) માં એવરેજ સેલિંગ પ્રાઈસ (ASP) 9M FY26 માટે ₹803 રહી છે. વેચાણમાં એક્સક્લુઝિવ બ્રાન્ડ આઉટલેટ્સ (EBOs) નો હિસ્સો 72.8% રહ્યો, જ્યારે લાર્જ ફોર્મેટ સ્ટોર્સ (LFS) નો હિસ્સો 21.6% રહ્યો. EBOs માટે સેમ સ્ટોર સેલ્સ ગ્રોથ (SSSG) -3.6% અને સેમ ક્લસ્ટર સેલ્સ ગ્રોથ (SCSG) -0.4% રહ્યો, જે સ્ટોર-લેવલ પર નબળા પ્રદર્શનનો સંકેત આપે છે. સકારાત્મક બાબત એ છે કે, 95% વેચાણ ફુલ પ્રાઈસ (Full Price) પર થયું છે.
વર્કિંગ કેપિટલ મેનેજમેન્ટ (Working Capital Management) એક ચિંતાનો વિષય છે, જે 31 ડિસેમ્બર, 2025 સુધીમાં 147 દિવસ રહ્યો છે. ઇન્વેન્ટરી દિવસો (Inventory days) પણ 114 દિવસ જેટલા ઊંચા છે. ઓપરેશન્સમાંથી કેશ ફ્લો (OCF) 9M FY26 માટે ₹134 કરોડ રહ્યો છે. કંપની પાસે ₹256 કરોડ ની કેશ અને કેશ ઇક્વિવેલેન્ટ્સ (Cash & Cash Equivalents) સાથે મજબૂત રોકડ સ્થિતિ છે. 9M FY26 માટે RoCE 13.1% અને RoE 10.3% રહ્યો છે (annualized on a Pre IND-AS 116 basis).
CEO ગૌતમ સારાઓગીના જણાવ્યા અનુસાર, Q3 માં ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ ગ્રાહકોની ઓછી અવરજવર (lower footfalls) જેવી ઉદ્યોગ-વ્યાપી સમસ્યાઓ છે. કંપની ગ્રાહક જોડાણ, નવા પ્રોડક્ટ લોન્ચ અને ઇન્ફ્લુએન્સર સહયોગ (influencer collaborations) જેવી પહેલો દ્વારા સ્ટોર પ્રદર્શનને સુધારવાનો પ્રયાસ કરી રહી છે. દુબઈમાં આંતરરાષ્ટ્રીય સ્ટોર અને 'Daily Every Day Wear' કોન્સેપ્ટ જેવા નવા સાહસોમાં પ્રારંભિક યુનિટ ઇકોનોમિક્સ (unit economics) સકારાત્મક જોવા મળી રહ્યા છે. 9M FY26 માં 49 નવા EBO સ્ટોર ઉમેરાયા છે, જેનાથી કુલ સ્ટોરની સંખ્યા 825 થઈ છે.
શેર બાયબેકની જાહેરાત:
રોકાણકારોને વળતર આપવાના પ્રયાસરૂપે, Go Fashion (India) Limited એ ₹460/- પ્રતિ શેર ના ભાવે 14,13,000 જેટલા ઇક્વિટી શેર (Equity Shares) બાયબેક (Buyback) કરવાની જાહેરાત કરી છે. આ બાયબેક વર્તમાન પડકારો છતાં કંપનીના આંતરિક મૂલ્યમાં મેનેજમેન્ટનો વિશ્વાસ દર્શાવી શકે છે.