Whalesbook
પ્રભુદાસ લિલધરે Cera Sanitaryware પર 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખી છે, અને ₹7,178 નો ટાર્ગેટ પ્રાઇસ નક્કી કર્યો છે. કંપનીએ Q2FY26 માં સામાન્ય પરિણામો નોંધાવ્યા છે, જેમાં ઇનપુટ ખર્ચમાં વધારાને કારણે આવક સ્થિર રહી અને EBITDA માર્જિનમાં થોડો ઘટાડો થયો, તેમ છતાં B2B સેગમેન્ટમાં સારી ગતિ જોવા મળી. Cera Sanitaryware FY26 સુધીમાં 7-8% આવક વૃદ્ધિ અને 14.5-15% EBITDA માર્જિનની આગાહી કરી રહ્યું છે. નવા બ્રાન્ડ્સ, સેનેટર અને પોલિપ્લઝ, H2FY26 થી નોંધપાત્ર યોગદાન આપશે તેવી અપેક્ષા છે. કંપની Q2FY26 થી સ્ટેન્ડઅલોન ધોરણે નાણાકીય અહેવાલો રજૂ કરશે.
પ્રભુદાસ લિલધરના સંશોધન અહેવાલમાં Cera Sanitaryware માટે 'BUY' રેટિંગની પુનઃ પુષ્ટિ કરવામાં આવી છે, જેમાં ₹7,178 નો ટાર્ગેટ પ્રાઇસ નિર્ધારિત કર્યો છે. કંપનીના Q2FY26 ના પ્રદર્શનને સામાન્ય ગણાવ્યું છે, જેમાં આવકમાં સ્થિર વૃદ્ધિ અને EBITDA માર્જિનમાં લગભગ 40 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જેનું કારણ વધેલા ઇનપુટ ખર્ચ અને પડકારજનક મંદ માંગની પરિસ્થિતિ હતી. જોકે, B2B સેગમેન્ટમાં સુધારેલી ગતિ જોવા મળી, જેણે રિટેલ ક્ષેત્રમાં જોવા મળતી ધીમી માંગને આંશિક રીતે સરભર કરી. Cera Sanitaryware એ નાણાકીય વર્ષ 2026 માટે માર્ગદર્શન પ્રદાન કર્યું છે, જેમાં 7-8% આવક વૃદ્ધિ અને 14.5-15% ની વચ્ચે EBITDA માર્જિનની અપેક્ષા છે. એક મહત્વપૂર્ણ વિકાસ નવા બ્રાન્ડ્સ, સેનેટર અને પોલિપ્લઝ માંથી આવનારું યોગદાન છે, જે FY26 ના બીજા ભાગથી આવકમાં યોગદાન આપવાનું શરૂ કરશે તેવી અપેક્ષા છે. કંપની H2FY26 માં આ બ્રાન્ડ્સમાંથી ₹400-450 મિલિયન અને આગામી બે વર્ષમાં ₹1.5 બિલિયનનું યોગદાન અપેક્ષિત કરી રહી છે. વધુમાં, Cera Sanitaryware એ તેની પેટાકંપનીઓમાં (subsidiaries) તેના હિસ્સાનું વેચાણ કર્યું છે. તેના પરિણામે, Q2FY26 થી, કંપની તેના નાણાકીય નિવેદનો સ્ટેન્ડઅલોન ધોરણે રજૂ કરશે, જે તેની નાણાકીય સંરચનાને સરળ બનાવશે. આઉટલુક: પ્રભુદાસ લિલધર FY25-28E સમયગાળા માટે આવક પર 10.9%, EBITDA પર 12.2%, અને કર પછીના નફા (PAT) પર 10.2% નો સંયુક્ત વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) અંદાજે છે. FY27/FY28E ના અર્નિંગ અંદાજોને 3.2%/2.6% સુધી નીચે સુધાર્યા હોવા છતાં, બ્રોકરેજે સપ્ટેમ્બર 2027 ના અંદાજિત અર્નિંગ પર 30 ગણા મૂલ્યાંકનના આધારે ₹7,178 નો ટાર્ગેટ પ્રાઇસ જાળવી રાખ્યો છે. અસર: આ સમાચાર રોકાણકારો માટે મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે નવા બ્રાન્ડ લોન્ચ અને B2B સેગમેન્ટ વિસ્તરણ જેવી વ્યૂહાત્મક પહેલો દ્વારા સમર્થિત Cera Sanitaryware ની ભવિષ્યની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓમાં વિશ્લેષકના વિશ્વાસની પુષ્ટિ કરે છે. માર્ગદર્શન ટૂંકા-થી-મધ્યમ-ગાળાના નાણાકીય લક્ષ્યો પર સ્પષ્ટતા પ્રદાન કરે છે. સ્ટેન્ડઅલોન રિપોર્ટિંગ પર સ્વિચ કરવાથી વધુ પારદર્શિતા આવી શકે છે. જ્યારે Q2 ના પરિણામોને મુશ્કેલીઓનો સામનો કરવો પડ્યો હતો, ત્યારે અહેવાલે 'BUY' રેટિંગ અને ટાર્ગેટ પ્રાઇસ જાળવી રાખીને સકારાત્મક દિશા સૂચવી છે.
