Whalesbook
રિડેમ્પશન પ્રાઇસિંગ અને બજાર કિંમત
સિરીઝ-I સોવેરિન ગોલ્ડ બોન્ડ્સ માટે રિડેમ્પશન પ્રાઇસ (ઉપાડ કિંમત) ઇન્ડિયા બુલિયન એન્ડ જ્વેલર્સ એસોસિએશનના ત્રણ દિવસીય ગોલ્ડ પ્રાઇસની સરેરાશના આધારે ગણવામાં આવે છે. આનાથી એક્ઝિટ વેલ્યુ (બહાર નીકળતી વખતે મળતી કિંમત) વર્તમાન બજાર કિંમત સાથે જોડાયેલી રહે છે. પ્રારંભિક ઇશ્યૂ પ્રાઇસ ₹4,727 થી વધીને ₹15,840 પ્રતિ ગ્રામ થયું છે, જે મજબૂત લાભ દર્શાવે છે. જોકે, નવા ટેક્સ નિયમો રોકાણકારોના વાસ્તવિક વળતરને અસર કરી રહ્યા છે.
ગોલ્ડ બોન્ડ્સ વિ. અન્ય ગોલ્ડ રોકાણ
ફિઝિકલ ગોલ્ડ (ભૌતિક સોનું) અથવા ગોલ્ડ ETFsથી વિપરીત, જે ઝડપી એક્સેસ આપે છે પરંતુ સ્ટોરેજ ફી અને ટ્રેકિંગ સમસ્યાઓ સાથે આવે છે, સોવેરિન ગોલ્ડ બોન્ડ્સ ડેટ (દેવું) અને કોમોડિટી (વસ્તુ) બંનેના લક્ષણો ધરાવે છે. વર્તમાન ગોલ્ડ માર્કેટ બદલાતા વ્યાજ દરો અને સેન્ટ્રલ બેંકની ખરીદીને કારણે અનિશ્ચિતતાનો સામનો કરી રહ્યું છે. Nifty 50 અથવા Nifty Gold Index જેવા ઇન્ડેક્સની સરખામણીમાં, SGB 2021-22 સિરીઝે ખૂબ સારું પ્રદર્શન કર્યું છે. જોકે, વાસ્તવિક નફામાં વહેલી મુદત પહેલાં ઉપાડ પર લાગતા નવા કેપિટલ ગેઈન ટેક્સનો સમાવેશ કરવો પડશે.
ટેક્સ ફેરફારો અને રોકાણના જોખમો
હાલના બોન્ડધારકો માટે મુખ્ય જોખમ પ્રીમેચ્યોર રિડેમ્પશન (મુદત પહેલાં ઉપાડ) પર લાગતો અણધાર્યો ટેક્સ છે. અગાઉ, SGBs ટેક્સ લાભો પ્રદાન કરતા હતા, પરંતુ વહેલી ઉપાડ પર ટેક્સ લાગવાથી રોકાણના જોખમ અને વળતરમાં ફેરફાર થયો છે. જે રોકાણકારો પાંચ વર્ષ સુધી રોકવાથી ટેક્સ-ફ્રી લાભની અપેક્ષા રાખતા હતા, તેઓ હવે નીતિગત ફેરફારોનો સામનો કરી રહ્યા છે. જો સરકાર આવક વધારવા માટે વિવિધ સંપત્તિઓ પર ટેક્સ નિયમોને સુસંગત કરવાનું ચાલુ રાખે, તો ફિઝિકલ ગોલ્ડની સરખામણીમાં SGBs ના ટેક્સ લાભો ઓછા થઈ શકે છે. વધુમાં, SGBs સેકન્ડરી માર્કેટમાં સરળતાથી ટ્રેડ થતા નથી, જેનો અર્થ છે કે રોકાણકારોએ ઘણીવાર RBI દ્વારા નિર્ધારિત રિડેમ્પશન સમયનો ઉપયોગ કરવો પડે છે, જે કદાચ ભાવ સૌથી વધુ હોય ત્યારે ન પણ હોય.
ભવિષ્યની રણનીતિ અને મેચ્યોરિટી સુધી રોકવું (Hold-to-Maturity)
રોકાણકારો હવે વહેલા રિડીમ (ઉપાડ) કરવાને બદલે બોન્ડ્સને તેમની સંપૂર્ણ મેચ્યોરિટી (પરિપક્વતા) સુધી રાખવા પર વધુ ધ્યાન આપી રહ્યા છે. કારણ કે ટેક્સ મુક્તિ ફક્ત સંપૂર્ણ આઠ વર્ષની મુદત માટે જ ગેરંટીકૃત છે, ઘણા રોકાણકારો 'હોલ્ડ-ટુ-મેચ્યોરિટી' (પરિપક્વતા સુધી રાખવું) અભિગમ વિચારી રહ્યા છે. જેમ જેમ પાછલી સિરીઝ માટે રિડેમ્પશન પીરિયડ શરૂ થશે, તેમ RBI ને લાંબા ગાળાના ટેક્સ નિયમો સ્પષ્ટ કરવા માટે વધુ માંગ થશે. વ્યક્તિગત રોકાણકારો માટે, અત્યારે રિડીમ કરવું કે રાહ જોવી તેનો નિર્ણય, ટેક્સ-એડજસ્ટેડ વળતરની વર્તમાન ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ રોકાણ વિકલ્પો સાથે સરખામણી પર આધાર રાખે છે.