Whalesbook
રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) એ સોવરિન ગોલ્ડ બોન્ડ (SGB) 2020-21 સિરીઝ-III માટે મેચ્યોરિટી પહેલાં રિડીમ (Redeem) કરવા માટેનો ભાવ ₹14,774 પ્રતિ યુનિટ નક્કી કર્યો છે. આ ભાવ 2020 માં બોન્ડ ઇશ્યૂ થયા બાદ થયેલી નોંધપાત્ર મૂડી વૃદ્ધિ દર્શાવે છે, પરંતુ રોકાણકારોએ 8 વર્ષની સંપૂર્ણ મુદત પહેલાં બહાર નીકળવાના ટેક્સ (Tax) અંગે કાળજીપૂર્વક વિચારવું પડશે.
શું થયું?
રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) એ સોવરિન ગોલ્ડ બોન્ડ (SGB) 2020-21 સિરીઝ-III માટે મેચ્યોરિટી પહેલાં રિડેમ્પશન (Premature Redemption) માટેનો ભાવ જાહેર કર્યો છે. આ સિરીઝ, જે 16 જૂન, 2020 ના રોજ જારી કરવામાં આવી હતી, તે રોકાણકારોને 16 જૂન, 2026 થી તેમના રોકાણમાંથી બહાર નીકળવાની મંજૂરી આપે છે. RBI એ રિડેમ્પશન ભાવ ₹14,774 પ્રતિ યુનિટ નક્કી કર્યો છે. આ ભાવ રોકાણકારોને તેમના હોલ્ડિંગ્સ રિડીમ કરવાની મંજૂરી આપે છે, જે ઇશ્યૂની તારીખથી પાંચમા વર્ષની સમાપ્તિ પછી ઉપલબ્ધ વિકલ્પ છે.
રિડેમ્પશન ભાવની સમજ
₹14,774 પ્રતિ યુનિટનો રિડેમ્પશન ભાવ, મૂળ ઇશ્યૂ ભાવ કરતાં નોંધપાત્ર વધારો દર્શાવે છે. 2020 માં સબ્સ્ક્રિપ્શન સમયે, ઓનલાઈન રોકાણકારોએ ₹4,627 પ્રતિ ગ્રામ ચૂકવ્યા હતા, જ્યારે ઓફલાઈન રોકાણકારોએ ₹4,677 પ્રતિ ગ્રામ ચૂકવ્યા હતા. આ તફાવત છ વર્ષના સમયગાળામાં સોનાના મૂલ્યમાં થયેલી નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ દર્શાવે છે. આ ભાવ વૃદ્ધિ ઉપરાંત, રોકાણકારોને 2.5% વાર્ષિક વ્યાજની ચુકવણી પણ મળી રહી છે, જે તેમના લિંક્ડ બેંક એકાઉન્ટમાં અર્ધ-વાર્ષિક ધોરણે જમા થાય છે. વ્યાજની આવક અને સોનાના ભાવમાં થયેલી વૃદ્ધિનું આ સંયોજન SGB રોકાણકારો માટે વળતરનો મુખ્ય સ્ત્રોત રહ્યું છે.
ટેક્સેશન (Taxation) નું વાસ્તવિક ચિત્ર
રોકાણકારો માટે સૌથી મહત્વપૂર્ણ પરિબળોમાંનું એક મેચ્યોરિટી પહેલાં રિડેમ્પશન પર લાગતો ટેક્સ છે. જ્યારે 8 વર્ષની સંપૂર્ણ મુદત સુધી જાળવી રાખેલા SGBs કેપિટલ ગેઇન્સ ટેક્સ (Capital Gains Tax) માંથી મુક્ત હોય છે, ત્યારે આ સમયગાળા પહેલાં બહાર નીકળવાની પ્રક્રિયા અલગ રીતે ગણવામાં આવે છે. મેચ્યોરિટી પહેલાં રિડેમ્પશનને સામાન્ય રીતે કેપિટલ એસેટના ટ્રાન્સફર તરીકે ગણવામાં આવે છે, જેનો અર્થ છે કે રોકાણકારોએ કમાયેલા નફા પર કેપિટલ ગેઇન્સ ટેક્સ ચૂકવવો પડી શકે છે. રોકાણકારોને તેમની ટેક્સ પ્રોફેશનલ સાથે સલાહ લેવાની ભલામણ કરવામાં આવે છે જેથી તેઓ સમજી શકે કે આ વહેલા બહાર નીકળવાથી ચાલુ નાણાકીય વર્ષમાં તેમની કુલ ટેક્સ જવાબદારી પર કેવી અસર પડશે. આ પરિબળ રોકાણકારને સરકારને બોન્ડ વેચ્યા પછી મળતા ચોખ્ખા વળતરને નોંધપાત્ર રીતે બદલી શકે છે.
ગણતરી કેવી રીતે થાય છે?
રિડેમ્પશન ભાવ કોઈ મનસ્વી આંકડો નથી. RBI તેની ગણતરી 999 શુદ્ધતાવાળા સોનાના બંધ ભાવની સિમ્પલ એવરેજ (Simple Average) ના આધારે કરે છે. પારદર્શિતા સુનિશ્ચિત કરવા માટે, આ સરેરાશ રિડેમ્પશન તારીખના ત્રણ વ્યવસાય દિવસો પહેલાંના બંધ ભાવમાંથી લેવામાં આવે છે. ભાવ ડેટા ઈન્ડિયા બુલિયન એન્ડ જ્વેલર્સ એસોસિએશન (IBJA) પાસેથી લેવામાં આવે છે. આ પદ્ધતિ સુનિશ્ચિત કરે છે કે રિડેમ્પશન મૂલ્ય ભૌતિક સોનાના પ્રવર્તમાન બજાર ભાવ સાથે નજીકથી જોડાયેલું રહે, જે સરકાર અને રોકાણકાર બંનેના હિતોનું રક્ષણ કરે છે.
રોકાણકારોએ શું ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ?
જે રોકાણકારો તેમના બોન્ડ્સ હવે રિડીમ કરવાનું વિચારી રહ્યા છે તેમણે તેમની લિક્વિડિટી (Liquidity) ની જરૂરિયાત સામે બોન્ડ જાળવી રાખવાના ફાયદાઓનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ. જો મુખ્ય ધ્યેય રોકડ મેળવવાનો હોય, તો મેચ્યોરિટી પહેલાં રિડેમ્પશન RBI મારફતે સીધો અને સુરક્ષિત બહાર નીકળવાનો માર્ગ પૂરો પાડે છે. જોકે, જેમને તાત્કાલિક ભંડોળની જરૂર નથી તેઓ મૂલ્યાંકન કરી શકે છે કે 8 વર્ષની મુદત પૂરી થવામાં બાકીના બે વર્ષ વધુ ટેક્સ-કાર્યક્ષમ વળતર આપી શકે છે કે કેમ. કોઈપણ રોકાણકાર માટે મુખ્ય બાબત એ છે કે વહેલા બહાર નીકળવાના ટેક્સ અસર અને ટેક્સ-મુક્ત મેચ્યોરિટી સુધી સંપત્તિ જાળવી રાખવાના સંભવિત લાભ વચ્ચેના ટ્રેડ-ઓફ (Trade-off) ને ધ્યાનમાં લેવો. આ પરિબળો પર નજર રાખવાથી વ્યક્તિગત નાણાકીય લક્ષ્યો અને ટેક્સ પ્લાનિંગ જરૂરિયાતો સાથે સુસંગત નિર્ણય લેવામાં મદદ મળે છે.