Whalesbook
Q3FY26 માં આવક અને નફામાં ઘટાડો
તાજેતરના પરિણામો મુજબ, Coal India ની Q3FY26 માં કન્સોલિડેટેડ આવક વાર્ષિક ધોરણે 5.2% ઘટીને ₹34,924 કરોડ થઈ છે. પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) માં 15.6% નો મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો, જે ₹7,166 કરોડ રહ્યો. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ કોલના ઓછા ઉપાડ અને ઈ-ઓક્શનના ભાવમાં આવેલી નરમાઈ છે. આ ઉપરાંત, એક્ઝિક્યુટિવ પે-સ્કેલ અપગ્રેડ માટેના એક વખતના પ્રોવિઝને પણ નફા પર અસર કરી છે.
ડાયવર્સિફિકેશન અને ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વૃદ્ધિને ટેકો આપશે
ત્રિમાસિક આંકડાઓ ઉપરાંત, Jefferies ના રિપોર્ટમાં Coal India ના ઓપરેશનલ સુધારા અને ડાયવર્સિફિકેશન (વૈવિધ્યકરણ)ના પ્રયાસો પર પણ ભાર મૂકવામાં આવ્યો છે. કંપનીને તેની સ્થિરતા, કોલના પરિવહન માટેના સુધારેલા ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને મશીનરીના વધેલા ઉપયોગથી ફાયદો થઈ રહ્યો છે. ક્લીન એનર્જી, ક્રિટિકલ મિનરલ્સ અને ડાઉનસ્ટ્રીમ પ્રોસેસિંગ જેવા ક્ષેત્રોમાં વ્યૂહાત્મક પગલાં કંપનીની લાંબા ગાળાની વ્યવહાર્યતા માટે મુખ્ય આધારસ્તંભ ગણવામાં આવી રહ્યા છે. ખાણોના ડિજિટલ મેનેજમેન્ટમાં સુધારો પણ કાર્યક્ષમતા વધારી રહ્યો છે.
ઉનાળાની માંગ અને ભૌગોલિક રાજકીય પરિબળોથી તેજીનો સંકેત
Coal India નું ભવિષ્યનું ચિત્ર ઉનાળામાં વીજળીની અપેક્ષિત મજબૂત માંગને કારણે ઉજ્જવળ દેખાઈ રહ્યું છે. આ મોસમી તેજી કોલના ઉપાડને નોંધપાત્ર રીતે વધારશે અને નાણાકીય વર્ષની શરૂઆતના નબળા દેખાવને સરભર કરવામાં મદદ કરશે. આ હકારાત્મક વલણમાં, ભૌગોલિક રાજકીય તણાવને કારણે વૈશ્વિક ઉર્જાના ભાવમાં થયેલો વધારો પણ મુખ્ય ભૂમિકા ભજવી રહ્યો છે. આ પરિસ્થિતિ ઉદ્યોગોને મોંઘા આયાતી કોલસાને બદલે સ્થાનિક કોલસા તરફ વાળશે, જેનાથી Coal India ને ઈ-ઓક્શનના ઊંચા ભાવો દ્વારા ફાયદો થશે.
Jefferies દ્વારા 'Buy' રેટિંગ અને ₹506 નો ટાર્ગેટ
આ સકારાત્મક સંભાવનાઓના આધારે, Jefferies એ Coal India ના શેર માટે તેનું રેટિંગ 'Buy' માં અપગ્રેડ કર્યું છે. બ્રોકરેજે FY28E EV/EBITDA ના 6.3x ના વેલ્યુએશન મલ્ટીપલ પર શેર દીઠ ₹506 નો નવો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કર્યો છે. આ ટાર્ગેટ કંપનીના ભવિષ્યના વિકાસ અને અનુકૂળ બજાર પરિસ્થિતિઓની અપેક્ષાઓ દર્શાવે છે. આ વિશ્લેષક રિપોર્ટ 30 માર્ચ, 2026 ના રોજ પ્રકાશિત થયો હતો.