Whalesbook
નોવેલિસની કામગીરી પર અસર
હિન્ડાલ્કો ઇન્ડસ્ટ્રીઝ, જે BSE 100 કંપની છે, હાલમાં બજારનું ધ્યાન ખેંચી રહી છે. તેનું મુખ્ય કારણ તેની સંપૂર્ણ માલિકીની સબસિડીયરી, નોવેલિસ (Novelis), દ્વારા જાહેર કરાયેલ ચોથા ક્વાર્ટરનું $84 મિલિયનનું નુકસાન છે. ગયા વર્ષના સમાન ગાળામાં કંપનીએ $294 મિલિયનનો નફો કર્યો હતો. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ અમેરિકાના ઓસ્વેગો પ્લાન્ટમાં સપ્ટેમ્બર અને નવેમ્બરમાં લાગેલી આગને કારણે ઉત્પાદનમાં થયેલ વિક્ષેપ છે. કંપનીના અંદાજ મુજબ, તેના કારણે 73 કિલોટન ઓછા શિપમેન્ટ થયા અને એડજસ્ટેડ EBITDA પર $53 મિલિયનની અસર પડી.
બ્રોકરેજનું બુલિશ વલણ
નોવેલિસની કામગીરી સંબંધિત પડકારો છતાં, Emkay Global Financial Services એ હિન્ડાલ્કો માટે 'Buy' રેટિંગ યથાવત રાખ્યું છે. Emkay એ શેર માટે ₹1,100 નો પ્રાઇસ ટાર્ગેટ નિર્ધારિત કર્યો છે, જે અગાઉના બંધ ભાવ ₹1,048.15 થી લગભગ 5% નો વધારો સૂચવે છે. ફર્મના મતે, નોવેલિસની કમાણી નાણાકીય વર્ષ 2027 (FY27) ના બીજા ક્વાર્ટરથી સુધરવાની અપેક્ષા છે. આ આઉટલૂક સ્ક્રૅપ સ્પ્રેડમાં સુધારો, ટેરિફ અસરોનું સામાન્યકરણ, ઓસ્વેગો મિલનું પુનઃશરૂ થવું અને 2026 ના અંતમાં શરૂ થનાર બે મિનેટ પ્રોજેક્ટ જેવા પરિબળો દ્વારા સમર્થિત છે.
લીવરેજ અને લાંબા ગાળાનું આઉટલૂક
Emkay એ અનુમાન લગાવ્યું છે કે ટૂંકા ગાળામાં હિન્ડાલ્કોનું લીવરેજ વધીને લગભગ 4.5x થઈ શકે છે, પરંતુ FY27 ના અંત સુધીમાં તે ઘટીને લગભગ 4.0x થવાની અને ત્યારબાદ વધુ ઘટવાની ધારણા છે. જોકે નોવેલિસના તાજેતરના પરિણામો નજીકના ગાળામાં અવરોધરૂપ બની શકે છે, હિન્ડાલ્કોના શેરે છેલ્લા એક વર્ષમાં 59.29% અને દાયકામાં 1104.08% નો વધારો દર્શાવીને મજબૂત લાંબા ગાળાનો ટ્રેક રેકોર્ડ જાળવી રાખ્યો છે.