Whalesbook
મેક્રોઇકોનોમિક્સનો પ્રભાવ વધ્યો, Fed રેટ્સ પર સૌની નજર
આજે સોના અને ચાંદીના ભાવ સ્થિર રહ્યા છે, જેનું મુખ્ય કારણ ભૌગોલિક-રાજકીય તણાવ કરતાં અમેરિકાના ફેડરલ રિઝર્વ (Fed) દ્વારા વ્યાજ દરોમાં સંભવિત વધારાનો ડર છે. મધ્ય પૂર્વમાં યુદ્ધના સમાચારો અને ચીન-યુએસ વાતચીતની અપેક્ષાએ બજારને થોડો ટેકો આપ્યો હતો.
- સ્પોટ ગોલ્ડ (Spot Gold) 0.5% વધીને $4,757.59 પ્રતિ ઔંસ થયું.
- US ગોલ્ડ ફ્યુચર્સ (US Gold Futures) 0.8% વધીને $4,768.20 થયું.
- સ્પોટ સિલ્વર (Spot Silver) 0.2% વધીને $86.27 પ્રતિ ઔંસ થયું.
ફુગાવા અને Fed નીતિ મુખ્ય ચિંતા
બજારનું ધ્યાન હવે ભૌગોલિક-રાજકીય ઘટનાઓ કરતાં મેક્રોઇકોનોમિક્સ પર વધુ કેન્દ્રિત છે. ખાસ કરીને, વધતા ક્રૂડ ઓઇલના ભાવને કારણે ફુગાવા (Inflation) અંગેની ચિંતાઓ વધી રહી છે, જે ફેડરલ રિઝર્વને વ્યાજ દરો ઘટાડવાને બદલે વધારવા તરફ પ્રેરિત કરી શકે છે. વિશ્લેષકો માને છે કે Fed આખા 2026 દરમિયાન વ્યાજ દરો યથાવત રાખી શકે છે.
Bank of America ના મતે, Fed દ્વારા પ્રથમ રેટ કટ જુલાઈ 2027 થી પહેલા નહીં થાય, જે ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં પણ જોવા મળી રહ્યું છે.
ચાંદીની ઔદ્યોગિક માંગ અને પુરવઠાની અછત
ચાંદીના ETF એ ગોલ્ડ ETF કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું છે, જે તેની સલામત રોકાણની અપીલ અને મજબૂત ઔદ્યોગિક માંગને કારણે છે. 2025 માં સૌર ઉર્જા, ઇલેક્ટ્રોનિક્સ અને ઇલેક્ટ્રિક વાહનોમાં તેના ઉપયોગને કારણે ચાંદીના ઉત્પાદનમાં 700 મિલિયન ઔંસનો વધારો થવાની ધારણા છે.
જોકે, વૈશ્વિક ચાંદી બજાર 2025 માં સતત પાંચમા વર્ષે પુરવઠાની અછતનો સામનો કરી શકે છે, કારણ કે ખાણ ઉત્પાદનમાં ઘટાડો જોવા મળી રહ્યો છે.
સેન્ટ્રલ બેંકોનો સોના પર ભરોસો
સેન્ટ્રલ બેંકો ભૌગોલિક-રાજકીય વૈવિધ્યકરણ (diversification) અને યુએસ ડોલરથી દૂર રહેવા માટે સોનાના ભંડારમાં સતત ખરીદી કરી રહી છે. વૈશ્વિક સોના બજારનું મૂલ્ય 2024 માં $291.68 બિલિયન હતું અને 2030 સુધીમાં $400 બિલિયન સુધી પહોંચવાની ધારણા છે.
જોખમો અને ભાવ લક્ષ્યાંકો
સોના-ચાંદી માટે મુખ્ય જોખમ સતત ફુગાવાનું છે, જે Fed ને ઊંચા વ્યાજ દરો જાળવી રાખવા અથવા વધારવા માટે દબાણ કરી શકે છે. મજબૂત યુએસ ડોલર અને વધતા ટ્રેઝરી યીલ્ડ્સ પણ કિંમતો પર દબાણ લાવે છે.
- કેટલાક અનુમાનો મુજબ, દાયકાના અંત સુધીમાં સોનું $10,000 અને ચાંદી $300-$500 સુધી પહોંચી શકે છે.
- 2026 માટે, સોનાના ભાવ $4,500-$4,700 ની વચ્ચે અને ચાંદીના ભાવ $56-$65 ની વચ્ચે રહેવાની ધારણા છે.
- એક વૈકલ્પિક દૃષ્ટિકોણ ટૂંકા ગાળામાં સોના માટે $6,800 અને ચાંદી માટે $180 ની વૃદ્ધિ દર્શાવે છે.