Whalesbook
ભૌગોલિક રાજકીય તણાવે સોનાને અસર કરી
સ્પોટ ગોલ્ડ (Spot Gold) ના ભાવમાં લગભગ 0.75% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો, જે $4510 ની આસપાસ પહોંચ્યો. આ ઘટાડાએ અગાઉના 1.5% ના ઉછાળાને સરભર કર્યો, જે યુએસ-ઈરાન ડીલની આશાઓ પર આધારિત હતો. બજારનું ધ્યાન બદલાઈ ગયું જ્યારે અહેવાલો આવ્યા કે ઈરાન તેના સમૃદ્ધ યુરેનિયમને જાળવી રાખવાની યોજના ધરાવે છે, જેનાથી ભૌગોલિક રાજકીય ચિંતાઓ વધી અને ઓઈલ (Oil) ના ભાવને ટેકો મળ્યો.
આ નવા તણાવે યુએસ ડોલર (US Dollar) ને મજબૂત બનાવ્યું અને યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડ્સ (US Treasury Yields) પર નીચેનું દબાણ લાદ્યું. બજાર નિરીક્ષકો ક્રૂડ ઓઈલ (Oil) ની કિંમતોની હિલચાલ અને ફેડરલ રિઝર્વ (Federal Reserve) દ્વારા વ્યાજ દરોમાં વધારાની સંભાવના પર નજીકથી નજર રાખી રહ્યા છે, કારણ કે સતત ઊંચા ઓઈલ (Oil) ભાવો ફેડ (Fed) દ્વારા કાર્યવાહીની સંભાવના વધારે છે.
ભૌગોલિક તણાવ પર ઓઈલ (Oil) ના ભાવમાં ઉછાળો
ભૌગોલિક રાજકીય પરિસ્થિતિ કોમોડિટી બજારોને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરે છે. ઈરાન દ્વારા સમૃદ્ધ યુરેનિયમ નિકાસ ન કરવાનો નિર્ણય, હોર્મુઝના અખાતમાં દરિયાઈ ટ્રાફિકની ચર્ચાઓ સાથે મળીને, યુએસ (US) સાથેના તણાવને વધુ તીવ્ર બનાવ્યો છે.
આર્થિક ડેટા વૈશ્વિક ચિત્ર રજૂ કરે છે. જ્યારે યુએસ (US) મેન્યુફેક્ચરિંગ મે (May) માં ચાર વર્ષની ઊંચી સપાટીએ પહોંચ્યું, ત્યારે સેવા ક્ષેત્ર સ્થિર રહ્યું. તેનાથી વિપરીત, યુરોઝોન (Eurozone) અને યુકે (UK) બંનેમાં આર્થિક પ્રવૃત્તિ સંકોચાઈ, જે ઘટતા કોમ્પોઝિટ PMI દ્વારા દર્શાવવામાં આવ્યું છે.
ગોલ્ડ ETF (Gold ETF) માંથી આઉટફ્લો ચાલુ
સોનામાં રોકાણકારોનો રસ ઘટ્યો છે, વૈશ્વિક ગોલ્ડ ETF (Gold ETF) હોલ્ડિંગ્સ વર્ષ-દર-તારીખે 2.2 મિલિયન ઔંસ ઘટ્યા છે. આ આઉટફ્લો વ્યાજ દરમાં ઘટાડાની અપેક્ષાઓમાં ઘટાડો સાથે જોડાયેલો છે, જે સતત ઊંચા ઓઈલ (Oil) ભાવો દ્વારા મજબૂત બનેલી ભાવના છે. COMEX ગોલ્ડ (Gold) ઇન્વેન્ટરી પણ એપ્રિલની ઊંચી સપાટીથી ઘટી છે.
યુએસ ડોલર ઇન્ડેક્સ (US Dollar Index) માં વધારો જોવા મળ્યો, જે નબળા યુરોપિયન આર્થિક ડેટા અને પુનઃપ્રાપ્ત થતા ઓઈલ (Oil) ભાવો દ્વારા સમર્થિત છે.
ફુગાવા પર ફેડ રેટ હાઈકની (Fed Rate Hike) સંભાવના વધી
યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડ્સ (US Treasury Yields), ખાસ કરીને બે વર્ષનો દર, વધ્યો છે, જે ફેડરલ રિઝર્વ (Federal Reserve) દ્વારા વ્યાજ દર વધારવાની ઉચ્ચ સંભાવના સૂચવે છે. બજારની અપેક્ષાઓ સૂચવે છે કે વર્ષના અંત સુધીમાં વધારો થવાની શક્યતા છે, અને 2027 ની શરૂઆતમાં મજબૂત સંભાવના છે. ઊંચા ઓઈલ (Oil) ભાવો ડોલરને ટેકો આપવાનું ચાલુ રાખે છે અને કડક નાણાકીય નીતિ માટે કેસ મજબૂત કરે છે, જે સામાન્ય રીતે સોના (Gold) જેવી નોન-યીલ્ડિંગ સંપત્તિઓ પર દબાણ લાવે છે.
ઉભરતા બજારો (Emerging Markets) તેમના ચલણોનો બચાવ કરે છે
સંબંધિત સમાચારમાં, તુર્કી (Turkey) ની સેન્ટ્રલ બેંકે તેના લિરાને ટેકો આપવા માટે $14 બિલિયન યુએસ ટ્રેઝરી હોલ્ડિંગ્સ વેચી દીધા. ભારતીય રૂપિયો (Indian Rupee) રેકોર્ડ નીચા સ્તરથી આંશિક રીતે પુનઃપ્રાપ્ત થયો છે, જેમાં ભારતીય રિઝર્વ બેંક (Reserve Bank of India) તેના ચલણને સ્થિર કરવા માટે વ્યાજ દરમાં વધારા પર વિચાર કરી રહી હોવાનું જાણવા મળ્યું છે.
આઉટલૂક: ભૌગોલિક રાજકારણ અને નાણાકીય નીતિ
સોના (Gold) નું ટૂંકા ગાળાનું આઉટલૂક ભૌગોલિક રાજકીય ઘટનાઓ અને સેન્ટ્રલ બેંક નીતિઓ વચ્ચેના સંતુલન સાથે જોડાયેલું છે. ઊંચા ઓઈલ (Oil) ભાવો યુએસ ડોલર (US Dollar) ને ટેકો આપવાની અને રેટ હાઈકની (Rate Hike) સંભાવના વધારવાની અપેક્ષા છે, જે સોના (Gold) ની અપસાઇડને મર્યાદિત કરી શકે છે. વિશ્લેષકો સાવધાની રાખવાની સલાહ આપે છે, સૂચવે છે કે જ્યાં સુધી યુએસ-ઈરાન સંઘર્ષ નોંધપાત્ર રીતે ઓછો ન થાય ત્યાં સુધી રેલી પર વેચાણ કરવું. સોના (Gold) માટે મુખ્ય સપોર્ટ $4365 પર જોવામાં આવે છે, જ્યારે $4610 અને $4680 પર પ્રતિકાર છે. ફેડરલ રિઝર્વ (Federal Reserve) દ્વારા વધુ નાણાકીય કડકતા, ઓઈલ (Oil) સંચાલિત ફુગાવા દ્વારા ઈંધણ મેળવીને, સોના (Gold) ની અપીલ માટે નોંધપાત્ર જોખમ ઊભું કરે છે. ચાલી રહેલો ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ ડોલરની (Dollar) સતત મજબૂતી તરફ પણ દોરી શકે છે, જેનાથી સોના (Gold) ના ભાવો પર વધુ દબાણ આવશે.