Whalesbook
સોનાના ભાવ હાલમાં ₹1,55,100ની આસપાસ સાંકડી રેન્જમાં ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે અને ઉપર જવામાં સંઘર્ષ કરી રહ્યા છે. ભૌગોલિક રાજકીય શાંતિ અને મિશ્ર યુએસ જોબ્સ ડેટા માંગને ઓછી કરી રહ્યા છે, જ્યારે રોકાણકારો હવે વ્યાજ દરની ચાલ માટે આગામી સેન્ટ્રલ બેંકની મીટિંગ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે.
શું થયું?
સોનાના ભાવ હાલમાં કન્સોલિડેટ (Consolidate) થઈ રહ્યા છે, જેનો અર્થ છે કે કિંમત મજબૂત અપવર્ડ કે ડાઉનવર્ડ ટ્રેન્ડ બતાવવાને બદલે એક સાંકડી રેન્જમાં ટ્રેડ થઈ રહી છે. ભાવ ₹1,55,100ની આસપાસ ફરી રહ્યા છે અને તાત્કાલિક રેઝિસ્ટન્સ લેવલ (Resistance Level) તોડવામાં સંઘર્ષ કરી રહ્યા છે. વિશ્લેષકો નોંધે છે કે ખરીદીમાં થોડો રસ છે, પરંતુ તે હજુ સુધી ધાતુને નિર્ણાયક રીતે ઊંચે લઈ જવા માટે પૂરતો નથી. હાલમાં, બજાર એ નક્કી કરવા માટે મુખ્ય પ્રાઇસ લેવલ (Price Level) પર નજીકથી નજર રાખી રહ્યું છે કે સોનામાં વધુ ઉછાળો આવશે કે સંભવિત ઘટાડો થશે.
સોનાના ભાવ શા માટે સંઘર્ષ કરી રહ્યા છે?
વર્તમાન પ્રાઇસ એક્શન (Price Action) વૈશ્વિક પરિબળોના સંયોજનથી પ્રભાવિત થઈ રહી છે. તાજેતરમાં, સોનાને કેટલીક અનિશ્ચિતતાનો લાભ મળ્યો હતો, પરંતુ હવે વાતાવરણ બદલાયું છે. યુએસ અને ઈરાની અધિકારીઓ વચ્ચે કામચલાઉ શાંતિ ફ્રેમવર્ક (Peace Framework) ના સમાચારથી ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ ઘટ્યો છે, જેનાથી તેલના ભાવને સ્થિર કરવામાં મદદ મળી છે. જ્યારે ભૌગોલિક રાજકીય ભય ઓછો થાય છે, ત્યારે સોનું — જે ઘણીવાર 'સેફ હેવન' (Safe Haven) તરીકે જોવાય છે — તેની અપીલ ગુમાવવાનું વલણ ધરાવે છે.
વધુમાં, યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સના આર્થિક ડેટાએ મિશ્ર સંકેતો આપ્યા છે. જ્યારે પ્રારંભિક ફુગાવાના ડેટા (Inflation Data) (CPI અને PPI) એ ભાવમાં ઘટાડો સૂચવ્યો હતો, ત્યારે તાજેતરના જોબ્સ ડેટા (Jobs Data) એ દર્શાવ્યું હતું કે મે મહિનામાં અર્થતંત્રએ 172,000 નોકરીઓ ઉમેરી છે. આ સૂચવે છે કે લેબર માર્કેટ મજબૂત રહે છે, જેનાથી ફેડરલ રિઝર્વ (Federal Reserve) વ્યાજ દરમાં ઘટાડો કરવામાં ઉતાવળ કરે તેવી શક્યતા ઓછી છે. સોનું સામાન્ય રીતે વ્યાજ દરમાં ઘટાડો થાય ત્યારે વધુ સારું પ્રદર્શન કરે છે, તેથી 'હાયર ફોર લોંગર' (Higher for Longer) રેટ એન્વાયર્નમેન્ટ (Rate Environment) તેના લાભને મર્યાદિત કરી શકે છે.
મુખ્ય પ્રાઇસ લેવલને સમજવું
ધાતુ પર નજર રાખનારા રોકાણકારો માટે, ચોક્કસ પ્રાઇસ ઝોન (Price Zone) મહત્વપૂર્ણ છે. તાત્કાલિક રેઝિસ્ટન્સ ઝોન ₹1,55,000 અને ₹1,56,000 ની વચ્ચે ઓળખાય છે. જો ભાવ ₹156,000 થી ઉપર બંધ થઈ શકે, તો તે નવા આશાવાદનો સંકેત આપી શકે છે અને સંભવિતપણે ₹160,000 થી ₹162,000 ની આસપાસના ઊંચા સ્તરો તરફ માર્ગ ખોલી શકે છે.
બીજી બાજુ, ₹1,50,000 પર મહત્વપૂર્ણ સપોર્ટ (Support) છે. આ એક નિર્ણાયક સ્તર છે કારણ કે જો ભાવ અહીં ટકી રહેવામાં નિષ્ફળ જાય, તો તે વધુ વેચાણ તરફ દોરી શકે છે. ભાવ માટે આગામી મુખ્ય સુરક્ષા જાળ ₹148,300 ની નજીક છે. ₹148,000 થી નીચેનો ઘટાડો વધુ નબળાઈ તરફ દોરી શકે છે, જેમાં ભાવ સંભવિતપણે ₹145,000 થી ₹142,000 ની રેન્જનું પરીક્ષણ કરી શકે છે. રોકાણકારો વર્તમાન ટ્રેન્ડમાં મજબૂતી છે કે તે ધીમી પડી રહી છે તે સમજવા માટે આ સ્તરોને ટ્રેક કરી શકે છે.
વ્યાજ દરનું કનેક્શન
બોન્ડ માર્કેટ (Bond Market) સોનાના ભાવ આગળ ક્યાં જઈ શકે તે અંગે સંકેતો આપી રહ્યું છે. માર્કેટે ફેડરલ રિઝર્વ રેટ હાઇક્સ (Rate Hikes) ની અપેક્ષાઓને સમાયોજિત કરી છે, જેમાં ડિસેમ્બર સુધીમાં હાઇકની સંભાવના એક સપ્તાહ પહેલાના 70% થી ઘટીને લગભગ 49% થઈ ગઈ છે. રેટ હાઇકની ઓછી અપેક્ષાઓ ક્યારેક સોનાને ટેકો આપી શકે છે, પરંતુ બજાર સેન્ટ્રલ બેંક પોલિસી (Central Bank Policies) પર વધુ સ્પષ્ટતાની રાહ જોતું હોવાથી એકંદર સેન્ટિમેન્ટ સાવચેત રહે છે.
રોકાણકારોએ આગળ શું ટ્રેક કરવું?
બજાર માટે તાત્કાલિક ધ્યાન મુખ્ય સેન્ટ્રલ બેંકોની આગામી પોલિસી મીટિંગ્સ (Policy Meetings) પર રહેશે. રોકાણકારો ફેડરલ રિઝર્વના આર્થિક પ્રોજેક્શન (Economic Projections) પરના અપડેટ પર નજર રાખશે, કારણ કે આ વ્યાજ દરોના ભવિષ્યમાં આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરશે. બેંક ઓફ જાપાન (Bank of Japan) અને બેંક ઓફ ઈંગ્લેન્ડ (Bank of England) ના નિર્ણયો પણ નિર્ણાયક રહેશે, કારણ કે વૈશ્વિક નાણાકીય નીતિના ફેરફારો સોના જેવી કોમોડિટીઝમાં ભાવમાં વધઘટનું કારણ બની શકે છે. કોઈપણ અણધારી હોકિશનેસ (Hawkishness) — એટલે કે સેન્ટ્રલ બેંકો સંકેત આપે છે કે તેઓ દરો ઊંચા રાખી શકે છે અથવા તેમને વધારી શકે છે — સોનાના ભાવ પર દબાણ લાવી શકે છે.