સોનાના ભાવ પર દબાણ વધી રહ્યું છે કારણ કે ક્રૂડ ઓઇલના વધતા ભાવ અને યુએસ ફેડરલ રિઝર્વના કડક વલણને કારણે રોકાણકારોની સેન્ટિમેન્ટ નબળી પડી છે. રોકાણકારો એ વાત પર નજર રાખી રહ્યા છે કે એનર્જી-જન્ય ફુગાવો (inflation) વ્યાજ દરના નિર્ણયોને કેવી રીતે અસર કરશે, જે સામાન્ય રીતે સોના જેવી નોન-યીલ્ડિંગ સંપત્તિઓને અસર કરે છે.
મોંઘવારીના કારણે સોના પર દબાણ
મધ્ય પૂર્વમાં ભૌગોલિક રાજકીય અસ્થિરતા વધતા સોનાના ભાવમાં નબળી ટ્રેન્ડ જોવા મળી રહી છે. ક્રૂડ ઓઇલના ભાવમાં વધારો અને તેલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પર ફરીથી ધ્યાન કેન્દ્રિત થવાથી, બજારમાં એનર્જી-જન્ય ફુગાવા (inflation) અંગે ચિંતા વધી રહી છે. આનાથી રોકાણકારો માટે મુશ્કેલ પરિસ્થિતિ સર્જાઈ છે, કારણ કે ઊંચો ફુગાવો ઘણીવાર સેન્ટ્રલ બેંકોને લાંબા સમય સુધી ઊંચા વ્યાજ દર જાળવી રાખવા દબાણ કરે છે.
ફેડરલ રિઝર્વની નીતિ અને બજારની સ્થિતિ
યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ (US Federal Reserve) ની વર્તમાન નીતિ બજાર માટે ચર્ચાનો મુખ્ય વિષય બની રહી છે. અધિકારીઓ, જેમાં ચેરમેન કેવિન વોર્શ અને ગવર્નર ક્રિસ્ટોફર વોલરનો સમાવેશ થાય છે, તેમણે ભારપૂર્વક જણાવ્યું છે કે ફુગાવો શાંત પડી રહ્યો છે તેવા સતત ડેટાની પુષ્ટિ થાય તે પહેલાં તેઓ વ્યાજ દરમાં ઘટાડો કરવાનું વિચારી શકે નહીં. આ સાવચેતીભર્યા વલણને કારણે યુએસ ડોલર અને ટ્રેઝરી યીલ્ડ સ્થિર રહ્યા છે, જે સોના જેવી નોન-યીલ્ડિંગ સંપત્તિઓને રોકાણકારો માટે બોન્ડ્સ અથવા રોકડની તુલનામાં ઓછી આકર્ષક બનાવે છે.
ટેકનિકલ લેવલ્સ અને પ્રાઈસ ટ્રેન્ડ
માર્કેટ ટ્રેન્ડની દ્રષ્ટિએ, સોનાના ભાવમાં તાજેતરની તેજી દરમિયાન વેચાણનું દબાણ જોવા મળ્યું છે. આ કિંમતી ધાતુ હાલમાં તેની 20-દિવસીય મૂવિંગ એવરેજ (20-day moving average) ની નીચે ટ્રેડ કરી રહી છે, જે સૂચવે છે કે ટૂંકા ગાળાના ટ્રેન્ડમાં વેચાણકર્તાઓ પ્રભુત્વ ધરાવે છે. જોકે ભાવ અસ્થાયી રૂપે લોઅર બોલિંગર બેન્ડ (Lower Bollinger Band) ની ઉપર સ્થિર થવામાં સફળ રહ્યો છે, તેમ છતાં ઊંચા સ્તરે પ્રતિકારનો સામનો કરી રહ્યો છે.
રોકાણકારો ચાર્ટ પર ચોક્કસ ભાવ સ્તરો પર નજર રાખી રહ્યા છે. સોનું હાલમાં 38.2% અને 50% ફિબોનાકી રિટ્રેસમેન્ટ લેવલ (Fibonacci retracement levels) વચ્ચેની નિર્ણાયક ઝોનમાં કાર્યરત છે. ₹138,000 નું સ્તર વ્યાપકપણે સપોર્ટ પોઇન્ટ તરીકે જોવામાં આવે છે; આના ઉપર ટકી રહેવાથી રિકવરી માટે આધાર મળી શકે છે. તેનાથી વિપરીત, આ નિશાનની નીચે સતત ચાલ વધુ ઘટાડો સૂચવી શકે છે. ઉપલા બાજુએ, ધાતુ ₹143,500 ની નજીક પ્રારંભિક પ્રતિકારનો સામનો કરે છે, જેમાં ₹147,700 અને ₹152,000 ની આસપાસ વધુ અવરોધો છે.
આઉટલૂકને પ્રભાવિત કરતા પરિબળો
સોનાના ભાવની અંતિમ દિશા ભૌગોલિક જોખમો અને મેક્રોઇકોનોમિક ડેટા વચ્ચેના સંતુલન પર આધાર રાખશે. જ્યારે ભૌગોલિક તણાવ સામાન્ય રીતે સોનાને સેફ-હેવન એસેટ તરીકે ટેકો આપે છે, ત્યારે વર્તમાન વાતાવરણ અનન્ય છે કારણ કે આ તણાવ એક સાથે તેલના ભાવને વધારી રહ્યા છે. આ એનર્જી ફુગાવો સેફ-હેવન માંગ પર હાવી થઈ રહ્યો છે, જેના કારણે વર્તમાન ઘટાડો જોવા મળી રહ્યો છે. આગળ જતાં, રોકાણકારો માટે સૌથી મહત્વપૂર્ણ અપડેટ્સ ફુગાવા પર આગામી યુએસ આર્થિક અહેવાલો અને ફેડરલ રિઝર્વ તરફથી કોઈપણ નીતિ માર્ગદર્શન હશે, કારણ કે આ વ્યાજ દરના ટ્રેજેક્ટરી અને પરિણામે, સોનાના ભાવની સ્થિરતા પર સીધી અસર કરશે.