સોનાના ભાવ ઘટ્યા, ચાંદીમાં તેજી: વૈશ્વિક બજારની ચિંતાઓ વચ્ચે રોકાણકારોએ હવે શું જાણવું જરૂરી છે!

ગુરુવારે સોનાના ભાવમાં ઘટાડો થયો, જ્યારે ચાંદીના ફ્યુચર્સમાં વધારો જોવા મળ્યો, જે મિશ્ર વૈશ્વિક બજારના સંકેતો અને અપેક્ષા કરતા નબળા યુએસ આર્થિક ડેટાના પ્રકાશનને પ્રતિબિંબિત કરે છે. આ ગતિવિધિએ કિંમતી ધાતુઓના બજારમાં રોકાણકારોમાં સાવચેતીની ભાવના જગાડી છે.

મુખ્ય બજાર હલચલ

• મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) પર, ડિસેમ્બર ડિલિવરી માટેના ગોલ્ડ ફ્યુચર્સ 88 રૂપિયા, એટલે કે 0.07 ટકા ઘટીને 1,30,374 રૂપિયા પ્રતિ 10 ગ્રામ પર સ્થિર થયા. આ ટ્રેડમાં 13,122 લોટ સામેલ હતા.
• તેનાથી વિપરીત, માર્ચ 2026 કોન્ટ્રાક્ટ માટેના સિલ્વર ફ્યુચર્સમાં 320 રૂપિયા, એટલે કે 0.18 ટકાનો વધારો થયો, જે 1,82,672 રૂપિયા પ્રતિ કિલોગ્રામ પર પહોંચ્યા. આમાં 13,820 લોટનો ટર્નઓવર થયો.
• આંતરરાષ્ટ્રીય સ્તરે, Comex ગોલ્ડ ફ્યુચર્સ ફેબ્રુઆરી ડિલિવરી માટે 0.15 ટકા ઘટીને $4,225.95 પ્રતિ ઔંસ થયા.
• Comex પર સિલ્વર માર્ચ ડિલિવરી 0.25 ટકા વધીને $58.76 પ્રતિ ઔંસ થયું, જે બુધવારે નોંધાયેલા તેના તાજેતરના જીવનકાળના ઉચ્ચતમ સ્તર $59.65 ની નજીક હતું.

નિષ્ણાત વિશ્લેષણ

• મેહતા ઇક્વિટીઝ લિમિટેડના કોમોડિટીઝના વાઇસ પ્રેસિડેન્ટ રાહુલ કાલંતરીએ જણાવ્યું કે સોનામાં તીવ્ર ઇન્ટ્રા-ડે અસ્થિરતા જોવા મળી, જે નીચા સ્તરોથી સુધરવામાં સફળ રહ્યું પરંતુ લાભ જાળવી શક્યું નહીં.
• તેમણે સમજાવ્યું કે કિંમતી ધાતુઓ પર મુખ્ય યુએસ આર્થિક ડેટા અને વધતા ભૌગોલિક રાજકીય તણાવની બજાર પ્રતિક્રિયાઓની અસર પડી.
• રिलायंस સિક્યુરિટીઝના સિનિયર રિસર્ચ એનાલિસ્ટ જિગર ત્રિવેદીએ જણાવ્યું કે રોકાણકારો શુક્રવારે આવનારા સપ્ટેમ્બર પર્સનલ કન્ઝમ્પશન એક્સપેન્ડિચર્સ (PCE) ફુગાવાના ડેટા પર નજીકથી નજર રાખી રહ્યા છે, જે ફેડરલ રિઝર્વની ભવિષ્યની નાણાકીય નીતિના નિર્ણયો વિશે માહિતી આપશે.

ભાવોને અસર કરતા પરિબળો

• યુએસ તરફથી ADP નોન-ફાર્મ એમ્પ્લોયમેન્ટ ચેન્જ (non-farm employment change) રિપોર્ટ બુધવારે અપેક્ષા કરતા નોંધપાત્ર રીતે ઓછો આવ્યો. આનાથી વ્યાજ દરો અંગે ફેડરલ રિઝર્વની સંભવિત કાર્યવાહી અંગે અટકળો વધી છે.
• નબળા યુએસ આર્થિક ડેટાને કારણે ડોલર ઇન્ડેક્સ 99 ના સ્તરથી નીચે આવ્યો, જેણે કિંમતી ધાતુઓને વધારાની તેજી આપી.
• આર્થિક અનિશ્ચિતતા વધતાં, સુરક્ષિત આશ્રય (safe-haven) સંપત્તિ તરીકે સોનાની ભૂમિકા વધી રહી છે, જેના કારણે રોકાણકારો તેની સ્થિરતા પર નિર્ભર છે.
• ભૌગોલિક રાજકીય જોખમો, જેમાં યુક્રેન યુદ્ધ પર યુએસ અને રશિયા વચ્ચેની વાતચીતનો સમાવેશ થાય છે, જે કોઈ સફળતા વિના સમાપ્ત થઈ, તેણે બુલિયનને ટેકો આપવા માટે 'ભૌગોલિક રાજકીય જોખમ પ્રીમિયમ' ઉમેર્યું.

આગામી આર્થિક નિરીક્ષણ

• બજાર હવે ફેડરલ રિઝર્વની નાણાકીય નીતિ માટે મુખ્ય સૂચક એવા યુએસ સપ્ટેમ્બર પર્સનલ કન્ઝમ્પશન એક્સપેન્ડિચર્સ (PCE) ફુગાવાના ડેટાની આતુરતાપૂર્વક રાહ જોઈ રહ્યું છે.
• વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે જ્યારે બુલિયનને નબળા યુએસ ડોલર અને સામાન્ય જોખમ ટાળવાની ભાવના (risk aversion) નો ટેકો મળી રહ્યો છે, ત્યારે વેપારીઓએ આગામી આર્થિક ડેટા અને સેન્ટ્રલ બેંકના અધિકારીઓના નિવેદનો પર નજર રાખતી વખતે સતત અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખવી જોઈએ.

આજની શહેર-વાર સોનાના ભાવ

• બેંગલુરુ, દિલ્હી, મુંબઈ, ચેન્નઈ, કોલકાતા, હૈદરાબાદ, અમદાવાદ, જયપુર, ભુવનેશ્વર, પુણે અને કાનપુર જેવા મુખ્ય ભારતીય શહેરોમાં સોનાના ભાવમાં ગઈકાલની સરખામણીમાં નજીવા ફેરફારો અને થોડો ઘટાડો જોવા મળ્યો. ઉદાહરણ તરીકે, બેંગલુરુમાં 24K સોનાના ભાવમાં 22 રૂપિયા પ્રતિ ગ્રામનો ઘટાડો થયો, જ્યારે ચેન્નઈમાં 24K સોના માટે 44 રૂપિયા પ્રતિ ગ્રામનો મોટો ઘટાડો નોંધાયો.

અસર

• સોના અને ચાંદીના ભાવમાં થતી વધઘટ ઝવેરી રિટેલર્સ અને ઉત્પાદકોની નફાકારકતાને અસર કરી શકે છે, જે તેમના શેરના પ્રદર્શનને અસર કરે છે.
• વ્યક્તિગત રોકાણકારો માટે, આ હલચલ પોર્ટફોલિયો વૈવિધ્યકરણ અને ફુગાવા અને આર્થિક અનિશ્ચિતતા સામે હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓને પ્રભાવિત કરે છે.
• કોમોડિટી ભાવના વલણો, ખાસ કરીને જ્યારે તેઓ આર્થિક મંદી અથવા ફુગાવાના દબાણનો સંકેત આપે છે, ત્યારે વ્યાપક બજારની ભાવનાને પ્રભાવિત કરી શકે છે.
• અસર રેટિંગ: 7/10

મુશ્કેલ શબ્દોની સમજૂતી

• ફ્યુચર્સ (Futures): એક નાણાકીય કરાર જે ખરીદનારને પૂર્વનિર્ધારિત ભવિષ્યની તારીખ અને કિંમત પર સંપત્તિ ખરીદવા (અથવા વેચનારને વેચવા) માટે બંધનકર્તા બનાવે છે.
• લોટ્સ (Lots): એક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ થયેલ ચોક્કસ કોમોડિટીનું પ્રમાણભૂત જથ્થો. લોટનું કદ કોમોડિટી પ્રમાણે બદલાય છે.
• Comex: કોમોડિટી એક્સચેન્જ, ઇન્ક., કિંમતી ધાતુઓ માટે એક મુખ્ય યુએસ-આધારિત ફ્યુચર્સ એક્સચેન્જ.
• ADP નોન-ફાર્મ એમ્પ્લોયમેન્ટ ચેન્જ (ADP non-farm employment change): ઓટોમેટિક ડેટા પ્રોસેસિંગ, ઇન્ક. દ્વારા માસિક અહેવાલ જે યુએસ ખાનગી ક્ષેત્રના રોજગારનો અંદાજ પૂરો પાડે છે, જેને ઘણીવાર સત્તાવાર નોન-ફાર્મ પેરોલ્સ રિપોર્ટના પૂર્વવર્તી તરીકે જોવામાં આવે છે.
• ફેડરલ રિઝર્વ (Federal Reserve): યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સની સેન્ટ્રલ બેંકિંગ સિસ્ટમ.
• ડોલર ઇન્ડેક્સ (Dollar Index): વિદેશી ચલણોના બાસ્કેટની તુલનામાં યુએસ ડોલરના મૂલ્યનું માપ.
• ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ (Geopolitical tensions): દેશો વચ્ચેના સંબંધોમાં તણાવ, જેમાં ઘણીવાર રાજકીય અને લશ્કરી પરિબળો સામેલ હોય છે.
• જોખમ ટાળવું (Risk aversion): એક એવી ભાવના જેમાં રોકાણકારો અનિશ્ચિતતાના સમયમાં ઓછા-જોખમી રોકાણોને પસંદ કરે છે અને સટ્ટાકીય રોકાણો ટાળે છે.
• બુલિયન (Bullion): મોટી માત્રામાં સોનું, ચાંદી અથવા પ્લેટિનમ, સામાન્ય રીતે બાર અથવા ઇંગોટ્સમાં.
• પર્સનલ કન્ઝમ્પશન એક્સપેન્ડિચર્સ (PCE) ફુગાવા ડેટા: ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા નિરીક્ષણ કરાયેલ મુખ્ય ફુગાવા ગેજ, જે વ્યક્તિઓ દ્વારા વપરાશમાં લેવાતી ચીજવસ્તુઓ અને સેવાઓના ભાવ માપે છે.