Gold Price: સોનાના ભાવમાં મોટો ઘટાડો! 200DMAની નીચે ગયું, Fed રેટ હાઈકના સંકેતો તેજ

ટેકનિકલ બ્રેકડાઉન અને વેલ્યુએશન ગેપ

લગભગ $4,432 પર 200-દિવસીય મૂવિંગ એવરેજ (200DMA) નું તૂટવું એ લાંબા ગાળાના ટ્રેન્ડના સ્વાસ્થ્યમાં બદલાવનો સ્પષ્ટ સંકેત છે. સોનાનો $4,290 ની નજીકના વર્તમાન સ્તરે ઘટાડો આ વર્ષની શરૂઆતમાં નોંધાયેલા રેકોર્ડ ઊંચાઈથી નોંધપાત્ર ઉલટફેર દર્શાવે છે. આ ઘટાડો માત્ર કામચલાઉ સુધારો નથી, પરંતુ મેક્રો ઇકોનોમિક પરિબળોના કારણે થયેલી ફરજિયાત લિક્વિડેશન છે જેના કારણે "સેફ હેવન" થીયરી નબળી પડી છે. બજારના સહભાગીઓ હવે $4,100 ની નજીકના સપોર્ટ ઝોન પર નજીકથી નજર રાખી રહ્યા છે, જે ઐતિહાસિક રીટ્રેસમેન્ટ સ્તરોનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જ્યાં સંસ્થાકીય ખરીદી સપાટી શોધી શકે છે.

આર્થિક ડ્રાઇવર્સ અને મેક્રો કોરિલેશન

વર્તમાન વેચાણનું મૂળભૂત કારણ યુએસ લેબર માર્કેટની અણધારી મજબૂતી છે. મે મહિનામાં નોન-ફાર્મ પેરોલ્સ 172,000 જેટલા વધ્યા, જે બજારના અંદાજ કરતાં લગભગ બમણા છે અને લેબર માર્કેટમાં ઠંડકની વાર્તાને નબળી પાડી રહી છે જે અગાઉ સોનાને ટેકો આપતી હતી. આ ભિન્નતાએ ફેડ ફંડ્સ ફ્યુચર્સમાં હોકિશ રિપ્રાઇસિંગને ઉત્તેજીત કર્યું છે, જેમાં બજારો હવે વર્ષના અંત પહેલા રેટ હાઈકની ઊંચી સંભાવનાને ધ્યાનમાં લઈ રહ્યા છે. આ વિકાસ બુલિયન જેવી નોન-યીલ્ડિંગ સંપત્તિઓ માટે ખાસ કરીને નુકસાનકારક છે, ખાસ કરીને જ્યારે ટ્રેઝરી યીલ્ડમાં વધારો ધાતુ રાખવાનો તક ખર્ચ વધારે છે. વધુમાં, US Dollar Index (DXY) 100 ની ઉપર જવાથી ડબલ-ધારવાળી તલવાર બની ગઈ છે, જે વૈશ્વિક લિક્વિડિટીને કડક બનાવી રહી છે અને તમામ ડોલર-ડિનોમિનેટેડ કોમોડિટીઝ પર દબાણ લાવી રહી છે.

ફોરેન્સિક બેર કેસ

સોના માટે બેર કેસ એ સટ્ટાકીય ઉત્સાહના થાક પર આધાર રાખે છે જેણે $2,000 થી નીચેના સ્તરોથી ભાવને આગળ ધપાવ્યા હતા. ઓછા વાસ્તવિક દરો દ્વારા સમર્થિત અગાઉના બુલ સાયકલથી વિપરીત, વર્તમાન વાતાવરણ મધ્ય પૂર્વની સપ્લાય-ચેઇન અસ્થિરતા દ્વારા વકરતા સતત ફુગાવાના જોખમો દ્વારા વ્યાખ્યાયિત થયેલ છે, જેના કારણે તેલના ભાવ ઊંચા ગયા છે અને ફેડરલ રિઝર્વને ખૂણામાં ધકેલી દીધું છે. મેનેજમેન્ટ અને નીતિની વિશ્વસનીયતા હાલમાં પરીક્ષણ હેઠળ છે કારણ કે નવા ફેડ ચેરમેન કેવિન વોર્શ તેમના પ્રથમ મોટા નીતિગત નિર્ણયનો સામનો કરી રહ્યા છે. માળખાકીય નબળાઈઓમાં વધતા ટૂંકા ગાળાના દેવા સાધનોની સરખામણીમાં સોનામાં યીલ્ડનો અભાવ અને રોકાણકારો દ્વારા રેકોર્ડ-ઉચ્ચ ઇક્વિટી ઇન્ડેક્સ તરફ મૂડીનું સ્થળાંતર ચાલુ રાખવાનું જોખમ શામેલ છે, જે કિંમતી ધાતુ બજારોમાંથી લિક્વિડિટીને વધુ ડ્રેઇન કરશે.

ભવિષ્યનું આઉટલુક

આગળ જોતાં, બજારનું ધ્યાન મે CPI રિપોર્ટ પર કેન્દ્રિત છે, જે અપેક્ષિત છે કે વાર્ષિક ધોરણે 4.2% નો હેડલાઇન ફુગાવો દર્શાવશે. કોર ઇન્ફ્લેશન મેટ્રિક્સમાં કોઈપણ વધુ વૃદ્ધિ વધુ પ્રતિબંધાત્મક નાણાકીય નીતિ વલણની આવશ્યકતાને મજબૂત કરશે, જેનાથી સોના પર સતત દબાણ રહેશે. જ્યારે કેટલાક ટેકનિકલ સૂચકાંકો એક્સ્ટ્રીમ-વેલ્યુ ઝોનની નજીક સંભવિત મીન રિવર્ઝન સૂચવે છે, ત્યારે એકંદર ગતિ ડાઉનવર્ડ તરફ મજબૂત રીતે ઝુકેલી રહે છે જ્યાં સુધી લેબર માર્કેટ અપસાઇડ પર આશ્ચર્યજનક રહે છે અને ડોલર 100 હેન્ડલની ઉપર તેની નવી સ્થાપિત મજબૂતી જાળવી રાખે છે.