એશિયન માઇનિંગમાં ESG જોખમો: રોકાણકારોએ શું ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ?

એશિયા ઇન્વેસ્ટર ગ્રુપ ઓન ક્લાયમેટ ચેન્જ (AIGCC) અને ISS STOXX ના એક નવા રિપોર્ટમાં જાણવા મળ્યું છે કે એશિયામાં ક્રિટિકલ મિનરલ્સ માઇનિંગમાં કંપનીઓની સસ્ટેનેબિલિટી પોલિસી અને વાસ્તવિક કામગીરી વચ્ચે મોટો તફાવત છે. આનાથી રોકાણકારોને સપ્લાય ચેઇન ખોરવાઈ જવાનું, પર્યાવરણીય પડકારો અને નિયમનકારી સમસ્યાઓ જેવી છુપાયેલી જોખમોનો સામનો કરવો પડી શકે છે.

શું થયું?

એશિયા ઇન્વેસ્ટર ગ્રુપ ઓન ક્લાયમેટ ચેન્જ (AIGCC) અને ISS STOXX રિસર્ચ ઇન્સ્ટિટ્યૂટ દ્વારા તાજેતરમાં બહાર પાડવામાં આવેલા એક રિપોર્ટમાં એશિયાની માઇનિંગ કંપનીઓ પર્યાવરણ, સામાજિક અને ગવર્નન્સ (ESG) જવાબદારીઓનું સંચાલન કેવી રીતે કરે છે તે અંગે ગંભીર ચિંતાઓ વ્યક્ત કરવામાં આવી છે. આ અભ્યાસમાં પ્રદેશની 14 મોટી માઇનિંગ કંપનીઓનું મૂલ્યાંકન કરવામાં આવ્યું હતું. જ્યારે આમાંની ઘણી કંપનીઓએ માનવ અધિકાર, શ્રમ અને પર્યાવરણીય સુરક્ષા સંબંધિત લેખિત પોલિસી બનાવી છે, ત્યારે રિપોર્ટમાં જાણવા મળ્યું છે કે આ પોલિસીઓ ઘણીવાર રોજિંદી અસરકારક કાર્યવાહીમાં રૂપાંતરિત થતી નથી. વચનો અને વાસ્તવિકતા વચ્ચેનો આ તફાવત રોકાણકારો માટે એક મોટો રેડ ફ્લેગ છે જેઓ સસ્ટેનેબિલિટી ડિસ્ક્લોઝર પર આધાર રાખે છે.

વાસ્તવિક ઓપરેશનલ જોખમો

રોકાણકારો માટે, આ તારણો સૂચવે છે કે જોખમો ફક્ત પ્રતિષ્ઠા સંબંધિત નથી, પરંતુ સંભવિત ઓપરેશનલ અવરોધો પણ છે. રિપોર્ટમાં બે મુખ્ય ભૌતિક જોખમો ઓળખવામાં આવ્યા છે જે આ માઇનિંગ ફર્મ્સના બોટમ લાઇનને અસર કરી શકે છે. પ્રથમ, પાણીની અછત વધી રહી છે. આગામી દાયકાઓમાં પાણીની તીવ્ર અછતનો સામનો કરતા માઇનિંગ એસેટ્સની સંખ્યા લગભગ બમણી થવાની ધારણા છે, જેના કારણે ઉત્પાદન બંધ થઈ શકે છે અથવા પાણી મેળવવાના ખર્ચમાં વધારો થઈ શકે છે. બીજું, હીટવેવ (ગરમીના મોજા)નો સામનો કરવાની સંભાવના વધી રહી છે, જે ઓપરેશનલ સાતત્યતા માટે વધુ જોખમ ઊભું કરે છે.

આ ભૌતિક જોખમો મૂડી ખર્ચમાં વધારો કરી શકે છે કારણ કે કંપનીઓ આત્યંતિક હવામાનનો સામનો કરવા માટે તેમના ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરને અનુકૂળ બનાવવાનો પ્રયાસ કરે છે. જ્યારે કંપનીઓ આ જોખમોનું અસરકારક રીતે સંચાલન કરવામાં નિષ્ફળ જાય છે, ત્યારે તે ઘણીવાર સપ્લાય ચેઇનમાં અસ્થિરતા તરફ દોરી જાય છે, જે ઇલેક્ટ્રિક વાહન ઉત્પાદન અને નવીનીકરણીય ઊર્જા સંગ્રહ જેવા ડાઉનસ્ટ્રીમ ઉદ્યોગોને અસર કરે છે.

ઇન્ડોનેશિયાનું નિકલ માર્કેટ અને રોકાણકારોની સાવચેતી

રિપોર્ટમાં ખાસ કરીને ઇન્ડોનેશિયાના નિકલ માર્કેટનું વિશ્લેષણ કરવામાં આવ્યું છે, જે બેટરી મિનરલ્સ માટે વૈશ્વિક પાવરહાઉસ બની ગયું છે. જ્યારે ઇન્ડોનેશિયાએ સ્થાનિક પ્રોસેસિંગને વેગ આપવા માટે નોંધપાત્ર રોકાણ આકર્ષિત કર્યું છે, ત્યારે રિપોર્ટ નોંધે છે કે પર્યાવરણીય અને માનવ અધિકારના ધોરણોનો નબળો અમલ એક સતત સમસ્યા બની રહી છે. ચીની ફર્મો રિફાઇનિંગ ક્ષમતામાં મોટો હિસ્સો ધરાવે છે, તેથી રોકાણકારોએ તેમાં સામેલ નિયમનકારી અને સામાજિક જટિલતાઓથી વાકેફ રહેવું જરૂરી છે. આ ક્ષેત્રોમાં નબળી પર્યાવરણીય અથવા શ્રમ પ્રથાઓને કારણે અચાનક નિયમનકારી કાર્યવાહી, પ્રોજેક્ટમાં વિલંબ અથવા આંતરરાષ્ટ્રીય બજારોમાં પ્રવેશ ગુમાવવાનું જોખમ રહેલું છે, જે કડક સસ્ટેનેબિલિટી અનુપાલનની માંગ કરે છે.

રોકાણકારોએ પોલિસીઓથી આગળ શા માટે જોવું જોઈએ?

વર્તમાન બજારમાં, ઘણી કંપનીઓ વિસ્તૃત સસ્ટેનેબિલિટી રિપોર્ટ્સ પ્રકાશિત કરે છે. જોકે, આ અભ્યાસ ચેતવણી આપે છે કે રોકાણકારોએ પોલિસી દસ્તાવેજને ઓપરેશનલ શ્રેષ્ઠતા સાથે ગુંચવવો જોઈએ નહીં. રિપોર્ટમાં જાણવા મળ્યું કે મૂલ્યાંકન કરાયેલી 14 કંપનીઓમાંથી પાંચ કંપનીઓને મૂળભૂત માનવ અધિકાર ડ્યુ ડિલિજન્સ કરવામાં 'લૅગાર્ડ્સ' (પાછળ રહેનાર) તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવી હતી. આ રોકાણ પોર્ટફોલિયો માટે એક છુપાયેલું જોખમ ઊભું કરે છે, કારણ કે આ કંપનીઓ મુકદ્દમા, હડતાલ અથવા 'સોશિયલ લાઇસન્સ ટુ ઓપરેટ' (સ્થાનિક સમુદાય દ્વારા કંપનીની પ્રવૃત્તિઓની સ્વીકૃતિ) ગુમાવવા માટે સંવેદનશીલ હોઈ શકે છે.

રોકાણકારોએ શું ટ્રૅક કરવું જોઈએ?

ક્રિટિકલ મિનરલ્સ સેક્ટરમાં કંપનીઓ - અથવા આ કોમોડિટીઝમાં ભારે રોકાણ ધરાવતા ફંડ્સ - પર નજર રાખતા રોકાણકારોએ ત્રણ મુખ્ય ક્ષેત્રો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ. પ્રથમ, ફક્ત પોલિસી નિવેદનોને બદલે અમલીકરણના પુરાવા શોધો. શું કંપની પાસે તેના પાણીના ઉપયોગ અથવા શ્રમ પ્રથાઓનું ઓડિટ કરવાનો ટ્રેક રેકોર્ડ છે? બીજું, કંપનીઓ કેવી રીતે આબોહવા-સંબંધિત ભૌતિક જોખમો, જેમ કે પાણીની અછત અને હીટવેવ્સ માટે તૈયારી કરી રહી છે તેનું નિરીક્ષણ કરો, કારણ કે આ સીધા એસેટ ઉત્પાદકતાને જોખમમાં મૂકે છે. અંતે, મુખ્ય માઇનિંગ હબ્સમાં નિયમનકારી લેન્ડસ્કેપ પર અપડેટ રહો. જેમ પર્યાવરણીય અમલીકરણ કડક બને છે, ભૂતકાળમાં આ મુદ્દાઓને અવગણનાર કંપનીઓ દંડ અથવા ઓપરેશનલ પ્રતિબંધોમાંથી અચાનક નાણાકીય ફટકાઓનો સામનો કરે તેવી સૌથી વધુ સંભાવના છે.