Whalesbook
દાયકાઓ જૂનું ઓઈલ ચક્ર
વેસ્ટ ટેક્સાસ ઇન્ટરમીડિયેટ (WTI) ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ એક નોંધપાત્ર 30-વર્ષીય ચક્રને અનુસરે છે. 1998 થી 2008 સુધી, એક ક્લાસિક એલિઓટ વેવ સુપરસાયકલ (I) માં, મજબૂત વૈશ્વિક આર્થિક વૃદ્ધિ અને વધતી માંગને કારણે ભાવ $11 થી વધીને $147 સુધી પહોંચ્યા હતા.
આ પછી 2008 થી 2020 સુધી 12-વર્ષીય બેર માર્કેટ આવ્યું, જેને સુપરસાયકલ વેવ (II) કહેવાય છે. આ સમયગાળામાં સતત અસ્થિરતા, નીચા ટોચ અને બજારમાં નિરાશા જોવા મળી. 2020 માં વૈશ્વિક આર્થિક આંચકાએ ક્રૂડ ઓઈલના ભાવને ક્ષણિક રીતે નકારાત્મક બનાવી દીધા, જે આ બેરિશ ચક્રનો અંત હતો.
2020 પછીની તેજી અને ઘટાડો
2020 ના નીચા સ્તરથી, ક્રૂડ ઓઈલ લગભગ શૂન્યથી 2022 સુધીમાં $130 સુધી ઝડપથી વધ્યું, જેને નવા તેજીના ચક્રની વેવ (1) તરીકે જોવામાં આવે છે. ત્યારબાદના ઘટાડાએ ભાવને $55-$60 ની રેન્જમાં પાછા ખેંચ્યા, જે પાઠ્યપુસ્તક વેવ (2) પુલબેકનું માળખું હતું.
કન્સોલિડેશન ફેઝ: VCP પેટર્ન
2023 થી 2026 સુધીનો વર્તમાન તબક્કો વેવ (ii) ની અંદર વોલેટિલિટી કોન્ટ્રેક્શન ઝોન (VCP) તરીકે વિકસી રહ્યો છે. આ સમયગાળામાં ઘટતા ચેનલમાં ટ્રેડિંગ, નીચા ટોચ, કન્સોલિડેટિંગ બેઝ અને ઓછી વોલેટિલિટીનો સમાવેશ થાય છે. રિટેલ ટ્રેડર્સ ઘણીવાર આ પેટર્નને નબળાઈ સમજી લે છે. આ VCP 'એબ્સોર્પ્શન' રજૂ કરે છે, જ્યાં મજબૂત હાથ (strong hands) નબળા હાથો પાસેથી પોઝિશન ખરીદીને એકઠા કરે છે. આ સ્ટ્રક્ચર્ડ કન્સોલિડેશન બજારની આગામી મોટી અપવર્ડ મૂવમેન્ટ પહેલા આવે છે.
અપેક્ષિત 'વેવ 3' તેજી
આ કન્સોલિડેશન ફેઝમાંથી બહાર નીકળવું, ખાસ કરીને ઘટતા ચેનલમાંથી, સંકોચનથી વિસ્તરણ અને શંકાથી ગતિ તરફના ટ્રેન્ડ શિફ્ટનો સંકેત આપે છે. જો માળખું જળવાઈ રહે, તો ક્રૂડ ઓઈલ વેવ (3) માં પ્રવેશી રહ્યું છે, જે સામાન્ય રીતે સૌથી વધુ નફાકારક તબક્કો હોય છે. ફિબોનાકી એક્સ્ટેન્શન મુજબ, 161.8% નો ટાર્ગેટ $155 છે, જેમાં $200 થી $220 સુધી પહોંચવાની સંભાવના છે.
ભૌગોલિક રાજકીય પરિબળો આઉટલૂકને મજબૂત બનાવે છે
ભૌગોલિક રાજકીય વાસ્તવિકતાઓ ટેકનિકલ સેટઅપને વધારે છે. યુએસ-ઈરાન તણાવ, વૈશ્વિક સંઘર્ષો અને OPEC+ ના નિર્ણય જેવા પરિબળો દ્વારા સંચાલિત 'વોર પ્રીમિયમ' તેલના ભાવમાં ઝડપી ઉછાળો લાવી શકે છે. સપ્લાયમાં વિક્ષેપની ભયાવહતા સટોડિયા ભાવને વેગ આપે છે.
તેજીના અનુમાન માટે જોખમ
આ તેજીના દૃષ્ટિકોણ છતાં, એક ગંભીર જોખમ રહેલું છે. $55 ના સપોર્ટ લેવલથી નીચે સતત ઘટાડો અને ક્લોઝ આ તેજીના માળખાને અમાન્ય ઠેરવશે. આવું થાય તો લાંબા ગાળાનો સુધારો અથવા વધુ જટિલ પેટર્ન સૂચવી શકે છે, જે કહેવત 'ભાવ હંમેશા અંતિમ શબ્દ હોય છે' ને પુષ્ટિ આપે છે.
બજારની ગતિ અને ધારણા
બજાર ગુપ્ત રીતે આગળ વધી રહ્યું છે, જે ઘણીવાર ઘણા સહભાગીઓને આશ્ચર્યચકિત કરી દે છે. ઘણીવાર જ્યારે ક્રૂડ ઓઈલ $120 જેવા સ્તરે પહોંચે ત્યારે જ સ્પષ્ટ ચિત્ર અને તક જોવા મળે છે.