Green Portfolio CIO Anuj Jain: કોમોડિટી સુપરસાયકલ અને સંરક્ષણ ક્ષેત્રમાં તેજીનો દૌર

કોમોડિટીમાં સુપરસાયકલનો દૌર

Green Portfolio ના ચીફ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઓફિસર (CIO) Anuj Jain અનુસાર, બજાર લાંબા ગાળાના કોમોડિટી માંગ વૃદ્ધિના સમયગાળામાં પ્રવેશી રહ્યું છે, જેને 'સુપરસાયકલ' તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. આ તેજી પાછળ બે મુખ્ય કારણો છે:

1. એનર્જી ટ્રાન્ઝિશન: ક્લીનર એનર્જી તરફ વૈશ્વિક બદલાવને કારણે કોપર, લિથિયમ અને નિકલ જેવા મેટલ્સની માંગ વધી રહી છે.
2. વૈશ્વિક સંરક્ષણ ખર્ચ: યુક્રેન અને પશ્ચિમ એશિયામાં ભૌગોલિક રાજકીય તણાવને કારણે વિશ્વભરમાં સંરક્ષણ ખર્ચમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો છે.

આ પરિબળો મેટલ અને માઇનિંગ સ્ટોક્સને પોર્ટફોલિયોમાં સામેલ કરવા માટે મજબૂત આધાર પૂરો પાડે છે.

સંરક્ષણ ક્ષેત્રની તકો

Anuj Jain સંરક્ષણ ક્ષેત્રને લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે ખાસ કરીને આકર્ષક ગણાવે છે. આનું મુખ્ય કારણ ભારતીય સરકારની નીતિ છે, જે સંરક્ષણ ખરીદી બજેટનો લગભગ 75 ટકા હિસ્સો સ્થાનિક કંપનીઓ માટે ફાળવે છે. આનાથી આગામી 10 થી 15 વર્ષ સુધી સ્થિર અને નોંધપાત્ર રેવન્યુ પાઇપલાઇન સુનિશ્ચિત થાય છે.

Green Portfolio ખાસ કરીને સ્મોલ અને મિડ-કેપ સંરક્ષણ કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યું છે. Hindustan Aeronautics, Bharat Electronics અને Bharat Forge જેવી મોટી કંપનીઓના ઓર્ડર બુક પહેલેથી જ 5 થી 7 વર્ષ સુધી વિસ્તરેલી છે. જેમ જેમ ક્ષેત્ર પરિપક્વ થશે, તેમ ભારતમાં બનેલા સંરક્ષણ ઉત્પાદનો માટે નિકાસની તકો પણ વધી શકે છે. જોકે, આ ક્ષેત્રનું પ્રદર્શન સરકારી બજેટ ફાળવણી અને નીતિ અમલીકરણ પર નિર્ભર રહેશે.

Q1 કમાણી અને બજાર સંદર્ભ

જૂન ક્વાર્ટરના પરિણામો મુજબ, Nifty 50 માં 8 થી 10 ટકા ની મધ્યમ વર્ષ-દર-વર્ષ નફા વૃદ્ધિ જોવા મળી હતી. FMCG અને ઓટો જેવા કન્ઝમ્પશન ક્ષેત્રો સારું પ્રદર્શન કર્યું, જેનું મુખ્ય કારણ ચોમાસાની સારી સ્થિતિ અને ગ્રામીણ માંગમાં થયેલો વધારો હતો. કેપિટલ ગુડ્સ અને રિયલ એસ્ટેટ ક્ષેત્રોએ પણ સ્થિતિસ્થાપકતા દર્શાવી, જેમાં કેપિટલ ગુડ્સ કંપનીઓએ વર્ષોમાં પ્રથમ વખત સૌથી વધુ ઓર્ડર બુક નોંધાવી, જ્યારે ઊંચા મોર્ગેજ રેટ્સને કારણે હાઉસિંગ માર્કેટને પડકારોનો સામનો કરવો પડ્યો.

કેટલાક ક્ષેત્રો, જેમ કે કેમિકલ્સ, સારા ખર્ચ વ્યવસ્થાપન અને ઇન્વેન્ટરી ગેઇન્સને કારણે સારું પ્રદર્શન કર્યું, પરંતુ જોખમો યથાવત છે. અસ્થિર ક્રૂડ ઓઇલના ભાવ અને વધતા ફ્રેટ ખર્ચ વિવિધ ઉદ્યોગોમાં પ્રોફિટ માર્જિન પર દબાણ લાવી રહ્યા છે.

જોખમો અને આગળનો માર્ગ

કોમોડિટીઝ અને સંરક્ષણ ક્ષેત્ર પર આશાવાદી દૃષ્ટિકોણ હોવા છતાં, વ્યાપક બજાર પડકારોનો સામનો કરી રહ્યું છે. ઊંચા વેલ્યુએશન, સેન્ટ્રલ બેંકની નીતિઓ અંગે વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતા અને ભૌગોલિક રાજકીય અવાજ કન્સોલિડેશનની ભાવના ઊભી કરે છે. ભારતનો 7 ટકા GDP વૃદ્ધિનો લક્ષ્યાંક સામાન્ય રીતે પ્રાપ્ત કરી શકાય તેવો માનવામાં આવે છે, પરંતુ આ સ્થિર તેલના ભાવ અને ટકી રહેલા, તંદુરસ્ત ચોમાસા પર નિર્ભર રહેશે.

રોકાણકારો સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરના કમાણીના આંકડામાં સુધારાના સંકેતો માટે નજર રાખી શકે છે, કારણ કે ઇનપુટ ખર્ચનું દબાણ ઘટવાની અપેક્ષા છે. આગામી મહિનાઓમાં મુખ્ય ફોકસ એ રહેશે કે કંપનીઓ સંભવિત આર્થિક અસ્થિરતા વચ્ચે માર્જિનનું સંચાલન કેવી રીતે કરે છે, અને જૂન ક્વાર્ટરમાં જોવા મળેલી ગ્રામીણ માંગની પુનઃપ્રાપ્તિ ચાલુ રહે છે કે નહીં.