Whalesbook
Arm Holdings AI ની દિશામાં રોકેટ ગતિએ: મજબૂત રેવન્યુ અને એનાલિસ્ટનો ભરોસો
Arm Holdings (ARM) હાલમાં AI સેક્ટરમાં તેની મહત્વની ભૂમિકાને કારણે ઉત્તમ પ્રદર્શન કરી રહ્યું છે. એનાલિસ્ટ્સ આ શેરને 'મોડરેટ બાય' (Moderate Buy) રેટિંગ આપી રહ્યા છે અને તેનો સરેરાશ ટાર્ગેટ પ્રાઈસ લગભગ $165 ની આસપાસ છે. Wells Fargo એ તાજેતરમાં 'ઓવરવેઇટ' (Overweight) રેટિંગ જાળવી રાખીને ટાર્ગેટ પ્રાઈસ વધારીને $165 કરી દીધી છે. કંપની ક્લાઉડ અને એજ કમ્પ્યુટિંગ માટે AI-ઓપ્ટિમાઇઝ CPU ડિઝાઇન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે.
આ શેરનો P/E રેશિયો લગભગ 208 ની આસપાસ છે, જે ઊંચો લાગે છે. તેમ છતાં, નાણાકીય વર્ષ 2025 (FY25) માં કંપનીની રેવન્યુ લગભગ 24% વધીને $4.01 બિલિયન રહી છે. તેની નવી ટેકનોલોજીસની ભારે માંગ આ આશાવાદને સમર્થન આપે છે. આ શેર વર્ષની શરૂઆતથી અત્યાર સુધીમાં 21% થી વધુ વધી ગયો છે, જે AI હાર્ડવેર માર્કેટમાં તેની સ્થિતિ દર્શાવે છે. જોકે, Arm Holdings ને તેના ઊંચા વેલ્યુએશન અને NVIDIA જેવી મોટી કંપનીઓ તરફથી તીવ્ર સ્પર્ધાનો સામનો કરવો પડી રહ્યો છે. ટેરિફ અને ભૌગોલિક જોખમો પણ ચિંતાનો વિષય છે.
On Holding માં CEO ના વિદાય બાદ શેર ધડામ: નેતૃત્વ સંક્રમણનું જોખમ
On Holding AG (ONON) હાલમાં પડકારજનક સમયમાંથી પસાર થઈ રહી છે, જેમાં શેરના ભાવમાં મોટો ઘટાડો અને નેતૃત્વમાં ફેરફાર જોવા મળ્યા છે. CEO Martin Hoffmann ના રાજીનામાની જાહેરાત બાદ શેર લગભગ 10% ગગડી ગયો. 1 મે થી, સહ-સ્થાપક David Allemann અને Caspar Coppetti સંયુક્ત CEO બનશે. આ ફેરફાર કેટલાક એનાલિસ્ટ્સ માટે આશ્ચર્યજનક છે, ખાસ કરીને Hoffmann ના કાર્યકાળ અને કંપનીના અગાઉના 30% રેવન્યુ ગ્રોથને જોતાં.
કંપનીનું માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન લગભગ $25.47 બિલિયન છે અને P/E રેશિયો લગભગ 55.44 છે, જે સૂચવે છે કે ભવિષ્યના ગ્રોથની અપેક્ષાએ શેર પ્રીમિયમ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. એનાલિસ્ટ્સ સામાન્ય રીતે શેરને 'મોડરેટ બાય' રેટિંગ આપી રહ્યા છે અને સરેરાશ ટાર્ગેટ પ્રાઈસ $59-$60 ની આસપાસ છે. જોકે, સ્પર્ધાત્મક માર્કેટમાં પ્રોફિટ માર્જિન ઘટવાની સંભાવના, ડાયરેક્ટ-ટુ-કન્ઝ્યુમર (DTC) વેચાણમાં ધીમી વૃદ્ધિ અને Nike અને Adidas જેવી મોટી કંપનીઓ સાથે વધતી સ્પર્ધા ચિંતાનો વિષય છે. On Holding ના ગ્રોસ માર્જિન 65% થી વધુ છે, પરંતુ નેતૃત્વ પરિવર્તન ભવિષ્યની રણનીતિ અને વૃદ્ધિ માટે જોખમ ઊભું કરે છે.
વૈશ્વિક બજારમાં તેલના ભાવમાં તેજી, એશિયન બજારો પર અસર
મધ્ય પૂર્વમાં વધતા સંઘર્ષને કારણે બજારોમાં ભારે ઉથલપાથલ જોવા મળી છે. Brent ક્રૂડ તેલના ભાવ 1.3% વધીને $98.51 પ્રતિ બેરલ પર પહોંચી ગયા છે, જે સપ્લાયમાં વિક્ષેપના ભયને કારણે અનેક વર્ષના ઊંચા સ્તરની નજીક છે. આનાથી મોંઘવારી વધવાની અને આર્થિક વિકાસ પર અસર થવાની ચિંતા વધી છે. મોટાભાગના એશિયન બજારોમાં, જાપાન અને દક્ષિણ કોરિયાના મુખ્ય સૂચકાંકો ઘટ્યા છે.
આગળ શું? Arm અને On Holding માટે એનાલિસ્ટના મંતવ્યો
ભૌગોલિક પડકારો છતાં, એનાલિસ્ટ્સ Arm Holdings અને On Holding બંને પર સકારાત્મક છે, જોકે તેમના જોખમ પ્રોફાઇલ અલગ છે. Arm Holdings માટે, 'મોડરેટ બાય' રેટિંગ અને $165 ના સરેરાશ ટાર્ગેટ પ્રાઈસ સૂચવે છે કે AI હાર્ડવેરમાં તેની મુખ્ય ભૂમિકા અને મજબૂત લાઇસન્સિંગ ડીલ્સને કારણે વધુ વૃદ્ધિ શક્ય છે. એનાલિસ્ટ્સ નાણાકીય વર્ષ 2027 (FY27) સુધીમાં રેવન્યુ અને EPS (Earnings Per Share) વૃદ્ધિ ચાલુ રહેવાની આગાહી કરે છે.
On Holding, તેના વર્તમાન મુશ્કેલીઓ છતાં, ઘણા 'સ્ટ્રોંગ બાય' (Strong Buy) રેટિંગ્સ મેળવી રહ્યું છે, જેમાં સરેરાશ ટાર્ગેટ $60 ની આસપાસ છે, જે નોંધપાત્ર સંભવિત અપસાઇડ તરફ ઇશારો કરે છે. એનાલિસ્ટ્સ On Holding ના મજબૂત રેવન્યુ ગ્રોથ આઉટલુક અને પ્રીમિયમ બ્રાન્ડ અપીલને ઓળખે છે, અને આગામી કેટલાક વર્ષોમાં વેચાણમાં વાર્ષિક 20% થી વધુ વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખે છે. રોકાણકારો On Holding ના નવા નેતૃત્વ દ્વારા કંપનીને તેના આગલા વૃદ્ધિ તબક્કામાં માર્ગદર્શન આપતી વખતે અને સ્પર્ધાત્મક દબાણોને કેવી રીતે હેન્ડલ કરે છે તેના પર નજીકથી નજર રાખશે.