Whalesbook
PI Industries Ltd. એ ચોથા ક્વાર્ટરમાં પડકારજનક પરિણામો જાહેર કર્યા છે, જેમાં વાર્ષિક ધોરણે આવકમાં 12% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે.
CSM સેગમેન્ટમાં 15% આવક ઘટાડો મુખ્ય કારણ રહ્યું. વૈશ્વિક આર્થિક મંદી અને ગ્રાહકો દ્વારા ઓર્ડર વોલ્યુમ અંગે વધુ સાવચેતી રાખવાના કારણે CSM વોલ્યુમમાં 14% નો ઘટાડો નોંધાયો.
ડોમેસ્ટિક એગ્રી બિઝનેસ પર પણ અસર:
ડોમેસ્ટિક એગ્રી-કેમિકલ બિઝનેસમાં પણ આવક 9% ઘટી. જોકે, કંપનીના ફાર્મા બિઝનેસમાં 23% નો વધારો થયો.
ગ્રૉસ માર્જિન 280 બેસિસ પોઈન્ટ્સ સુધર્યા હોવા છતાં, નીચા કુલ વોલ્યુમ અને ઓપરેટિંગ લિવરેજ પર નકારાત્મક અસરને કારણે EBITDA માર્જિનમાં 400 બેસિસ પોઈન્ટ્સ નો ઘટાડો થયો.
Motilal Oswal ને ભવિષ્યમાં વૃદ્ધિની આશા:
નબળા ત્રિમાસિક પરિણામો છતાં, Motilal Oswal એ FY27 અને FY28 માટેના અર્નિંગ ફોરકાસ્ટ્સ લગભગ યથાવત રાખ્યા છે. ફર્મે PI Industries માટે ₹3,500 ના ટાર્ગેટ પ્રાઈસ સાથે 'Buy' રેટિંગની પુનઃ પુષ્ટિ કરી છે. આ વેલ્યુએશન FY28 ના અર્નિંગ્સ પર 33x P/E મલ્ટિપલ પર આધારિત છે, જે છેલ્લા છ વર્ષના કંપનીના સરેરાશ 37x P/E કરતાં થોડું ઓછું છે.
Motilal Oswal, FY27 માં PI Industries ના પ્રદર્શન અંગે આશાવાદી છે. ફર્મના હકારાત્મક દૃષ્ટિકોણને મજબૂત ઓર્ડર બુક, ગ્રાહકોની પ્રતિબદ્ધતા અને CSM સેગમેન્ટમાં પાંચથી વધુ નવા મોલેક્યુલ્સ લોન્ચ કરવાની યોજનાઓ દ્વારા સમર્થન મળે છે. આ નવા પ્રોડક્ટ્સ FY27 ના ઉત્તરાર્ધમાં વૃદ્ધિને વેગ આપે તેવી અપેક્ષા છે. કંપનીની બાયોલોજિકલ્સ પાઇપલાઇન અને સંભવિત એક્વિઝિશન પણ ભવિષ્યની વૃદ્ધિ માટે મુખ્ય પરિબળો તરીકે જોવામાં આવે છે.