Whalesbook
📈 આવકમાં તેજી, પણ નફા પર દબાણ: Coromandel International ના Q3 FY26 ના આંકડા
Coromandel International Limited એ તાજેતરમાં Q3 FY26 માટે પોતાના નાણાકીય પરિણામો જાહેર કર્યા છે, જેમાં કંપનીની ટોપ-લાઇનમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ જોવા મળી છે, પરંતુ નફામાં થોડો ઘટાડો નોંધાયો છે. ક્વાર્ટર દરમિયાન, કંપનીની કુલ આવક (Total Income) વાર્ષિક ધોરણે 26% વધીને ₹8,863 કરોડ થઈ છે. નવ મહિનાના ગાળા માટે આવક 33% ના વધારા સાથે ₹25,759 કરોડ રહી છે.
કન્સોલિડેટેડ EBITDA માં પણ 11.5% નો વધારો થયો છે અને તે Q3 FY26 માં ₹805 કરોડ રહ્યો છે, જ્યારે નવ મહિના માટે EBITDA 24.3% વધીને ₹2,738 કરોડ થયો છે. જોકે, આ સકારાત્મક ઓપરેશનલ આંકડાઓ છતાં, Net Profit After Tax (PAT) માં Q3 FY26 માં વાર્ષિક ધોરણે 4% નો ઘટાડો નોંધાયો છે અને તે ₹488 કરોડ રહ્યો છે. જોકે, નવ મહિનાના ગાળા માટે PAT માં 20.9% નો વધારો જોવા મળ્યો છે અને તે ₹1,784 કરોડ રહ્યો છે.
EBITDA અને PAT ની વૃદ્ધિ વચ્ચેનો તફાવત ઊંચા ખર્ચ અથવા અન્ય નાણાકીય ચાર્જીસને કારણે હોઈ શકે છે. કંપની દ્વારા સબસિડી કલેક્શનમાં ₹2,571 કરોડ નો વધારો થયો હોવા છતાં, ડિસેમ્બરના અંતે સબસિડી આઉટસ્ટેન્ડિંગ ₹3,785 કરોડ પર પહોંચી ગયું, જે ગયા વર્ષના ₹2,095 કરોડ કરતાં ઘણું વધારે છે. આ વર્કિંગ કેપિટલ પર દબાણ સૂચવે છે.
🏭 કાચા માલના ભાવ અને માર્કેટ શેર પર અસર
મેનેજમેન્ટે જણાવ્યું હતું કે સલ્ફર અને ફોસ એસિડ જેવા મુખ્ય Raw Material ના ભાવમાં તીવ્ર વધારો થયો છે, જેને તેઓ ટૂંકા ગાળાની અસ્થિરતા માને છે. ફોસ્ફેટિક ફર્ટિલાઇઝર માર્કેટ શેરમાં 15% થી ઘટીને 14% થવાનું કારણ પ્રાદેશિક વપરાશમાં ઘટાડો હોવાનું કહેવામાં આવ્યું છે, જે કોઈ સિસ્ટમેટિક સમસ્યા નથી. પેટાકંપની NACL Industries માર્જિનના દબાણનો સામનો કરી રહી છે, જ્યારે ડ્રોન બનાવતી પેટાકંપની Dhaksha સુધારાત્મક પગલાં હેઠળ છે.
🚩 ભવિષ્યની યોજનાઓ અને જોખમો
વધતી જતી સબસિડી આઉટસ્ટેન્ડિંગ વર્કિંગ કેપિટલ મેનેજમેન્ટ અને કેશ ફ્લો માટે જોખમ ઊભું કરે છે. Raw Material ના ભાવની વોલેટિલિટી પણ ફર્ટિલાઇઝર સેગમેન્ટ માટે એક સતત પડકાર છે. NACL Industries માંથી ઇન્ટિગ્રેશન બેનિફિટ્સ Q1 FY27 થી અપેક્ષિત છે. કંપની મેન્કોઝેબ ક્ષમતામાં 30% વધારવા, પ્યુરિફાઇડ ફોસ્ફોરિક એસિડ પ્રોજેક્ટ્સ વિકસાવવા અને CDMO ઓપોર્ચ્યુનિટીઝનું મૂલ્યાંકન કરવાની યોજના ધરાવે છે. નેનો DAP બિઝનેસને વૈશ્વિક સ્તરે વિસ્તારવામાં આવશે. ડોમેસ્ટિક B2C ફોર્મ્યુલેશન ગ્રોથ આગામી સમયમાં 20-25% વાર્ષિક રહેવાની ધારણા છે, જે નવા ઉત્પાદનો અને સ્ટોર વિસ્તરણ દ્વારા સમર્થિત હશે.