Whalesbook
માર્જિન પર દબાણ છતાં આવક વધી
Aether Industries એ નાણાકીય વર્ષ 2024 ના ચોથા ક્વાર્ટરમાં 27% ની વૃદ્ધિ સાથે ₹305 કરોડ ની આવક નોંધાવી છે. આ સમયગાળા દરમિયાન, કંપનીનો Net Profit વધીને ₹54 કરોડ થયો છે.
જોકે, EBITDA Margins માં નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. ગયા વર્ષે 33.2% રહેલા Margins આ ક્વાર્ટરમાં ઘટીને 27.1% થઈ ગયા છે. આ કારણે EBITDA માં માત્ર 3.8% નો નજીવો વધારો થઈ ₹82.7 કરોડ નોંધાયો છે. આ માર્જિન ઘટાડા પાછળ ઓપરેશનલ ખર્ચમાં વધારો, કાચા માલના ભાવમાં અસ્થિરતા અથવા ઓછી માર્જિન ધરાવતી પ્રોડક્ટ્સ તરફ વળવા જેવા કારણો હોઈ શકે છે.
આગની ઘટના અને વીમા કવર
11 માર્ચ ના રોજ કંપનીના વેરહાઉસમાં લાગેલી આગની ઘટનાને કારણે ₹7 કરોડ નું ઈન્વેન્ટરી નુકસાન થયું હતું અને ₹29.97 કરોડ નું પ્રોપર્ટી ડેમેજ થયું હતું. કંપનીએ આ ઘટનામાં વીમા કંપનીઓ પાસેથી અત્યાર સુધીમાં ₹21 કરોડ મેળવી લીધા છે, અને બાકીની રકમ પણ પ્રોપર્ટી ડેમેજ ખર્ચને આવરી લેવાની અપેક્ષા છે.
વેલ્યુએશન અને એનાલિસ્ટનો અભિગમ
ભારતનો સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ સેક્ટર મજબૂત વૃદ્ધિ દર્શાવી રહ્યો છે, પરંતુ Aether Industries નું વેલ્યુએશન (Valuation) પ્રીમિયમ ગણાય છે. તેનો ટ્રેઇલિંગ ટ્વેલ્વ-મંથ Price-to-Earnings (P/E) રેશિયો લગભગ 82.17 છે, જે PI Industries (P/E 33.0) અને Vinati Organics (P/E 31.6) જેવા તેના સ્પર્ધકો કરતાં ઘણો વધારે છે. કંપનીનો Return on Equity (ROE) પણ 7-10% ની રેન્જમાં રહ્યો છે, જે વર્તમાન માર્જિન દબાણને ધ્યાનમાં લેતા વેલ્યુએશન પર પ્રશ્નો ઉભા કરે છે.
આ દબાણ છતાં, બજારના નિષ્ણાતો Aether Industries માં હકારાત્મક વલણ ધરાવે છે. તેઓ 'Strong Buy' રેટિંગ આપી રહ્યા છે અને તેનો સરેરાશ 12-મહિનાનો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹1,154 જણાવી રહ્યા છે, જે સૂચવે છે કે સ્ટોકમાં સંભવિત અપસાઇડ રહેલો છે.
15 મે ના રોજ NSE પર Aether Industries ના શેર 0.35% વધીને ₹1,110.20 પર બંધ થયા હતા.