રામકો સિમેન્ટ્સ Q2 આંચકો: EBITDA વધ્યો, ખર્ચ વધ્યા! ICICI સિક્યોરિટીઝે નવા ટાર્ગેટ ભાવ સાથે 'હોલ્ડ' રેટિંગ જાળવી રાખી!

ICICI સિક્યોરિટીઝે 'ધ રામકો સિમેન્ટ્સ' કંપની પર એક સંશોધન અહેવાલ બહાર પાડ્યો છે, જેમાં FY26 ની બીજી ત્રિમાસિક કામગીરીની વિગતો આપવામાં આવી છે. કંપનીનો EBITDA INR 3.9 બિલિયન રહ્યો, જે વર્ષ-દર-વર્ષ (YoY) 24% વધુ હતો પરંતુ ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક (QoQ) 3% ઓછો હતો. આ આંકડાએ અંદાજોને 4% થી થોડો વધારે કર્યો, જેનું મુખ્ય કારણ વેચાણ વોલ્યુમમાં (sales volume) 13% નો મોટો બીટ હતો, જે ક્રમિક રીતે 10% વધ્યો હતો. જોકે, ખર્ચ માળખામાં પડકારો હતા, 'અન્ય ખર્ચ' (other expenses) વર્ષ-દર-વર્ષ 15% વધ્યા અને પ્રતિ ટન વેરિયેબલ ખર્ચ (variable costs per ton) ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક 1% વધ્યો.\n\nFY26 ના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક કામગીરી અને ટૂંકા ગાળામાં સિમેન્ટના ભાવોના સાવચેતીભર્યા દૃષ્ટિકોણને ધ્યાનમાં રાખીને, GST દર ઘટાડાના સંક્રમણ તબક્કાને કારણે, વિશ્લેષકોએ EBITDA અંદાજોમાં સુધારો કર્યો છે. FY26 EBITDA 11% અને FY27E EBITDA 7% ઘટાડવામાં આવ્યો છે. અહેવાલમાં ઊંચા લીવરેજનો પણ ઉલ્લેખ છે, જેમાં FY26 માટે નેટ ડેટ ટુ EBITDA રેશિયો (Net Debt to EBITDA ratio) 2.4x છે, અને આગામી બે વર્ષ માટે 5-9% નો મ્યૂટ થયેલ રિટર્ન ઓન ઇક્વિટી (RoE) પ્રોફાઇલ અંદાજવામાં આવ્યો છે.\n\nઅસર:\nઆ સમાચાર રામકો સિમેન્ટ્સના રોકાણકારોને સીધી અસર કરે છે, તેમને કંપનીની તાજેતરની કામગીરી અને ભવિષ્યના દૃષ્ટિકોણ પર નિષ્ણાત વિશ્લેષકનો મત મળે છે. આ ટ્રેડિંગ નિર્ણયો, શેરના ભાવની હિલચાલ અને ભારતમાં સિમેન્ટ ક્ષેત્ર પ્રત્યેની ભાવનાને પ્રભાવિત કરી શકે છે.\n\nમુશ્કેલ શબ્દો:\nEBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. તે કંપનીની ઓપરેટિંગ કામગીરીનું માપ છે.\nYoY: Year-over-Year. પાછલા વર્ષના સમાન સમયગાળા સાથે સરખામણી.\nQoQ: Quarter-over-Quarter. અગાઉની ત્રિમાસિક સાથે સરખામણી.\nGST: Goods and Services Tax. ભારતમાં માલ અને સેવાઓના પુરવઠા પર લાગતો કર.\nEV/EBITDA: Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. તે એક મૂલ્યાંકન મેટ્રિક છે જે કંપનીના કુલ મૂલ્યની તેની ઓપરેટિંગ નફા સાથે સરખામણી કરે છે.\nRoE: Return on Equity. તે એક નફાકારકતા ગુણોત્તર છે જે માપે છે કે કંપની શેરધારકોના રોકાણોનો ઉપયોગ કરીને કેટલી અસરકારક રીતે નફો જનરેટ કરે છે.\nNet Debt/EBITDA: Net Debt to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. તે એક લીવરેજ ગુણોત્તર છે જે દર્શાવે છે કે ઓપરેટિંગ રોકડ પ્રવાહમાંથી દેવું ચૂકવવા માટે કેટલા વર્ષ લાગશે.