મોતીલાલ ઓસવાલે TeamLease પર INR 2,000 ના પ્રાઇસ ટાર્ગેટ સાથે 'BUY' રેટિંગ પુનરાવર્તિત કર્યું.
Brokerage Reports
|
Updated on 06 Nov 2025, 05:50 pm
Reviewed By
Akshat Lakshkar | Whalesbook News Team
Short Description:
▶
Stocks Mentioned:
Detailed Coverage:
TeamLease Services પર મોતીલાલ ઓસવાલનો તાજેતરનો સંશોધન અહેવાલ (research report) સૂચવે છે કે નાણાકીય વર્ષ 2026 (FY26) ની બીજી ત્રિમાસિક (2QFY26) માં કંપનીની આવક વૃદ્ધિ વાર્ષિક (YoY) 8.4% રહી, જે બ્રોકરેજના 13% YoY વૃદ્ધિના અંદાજ કરતાં ઓછી છે. જનરલ સ્ટાફિંગ (GS) માં ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક (QoQ) 4% નો વધારો થયો, જ્યારે સ્પેશલાઇઝ્ડ સ્ટાફિંગ 8% QoQ વધ્યું. EBITDA માર્જિન 1.3% નોંધાયું છે, જે અપેક્ષિત 1.4% ની નજીક છે. નોંધપાત્ર રીતે, EBITDA માં ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક (QoQ) 25% નો નોંધપાત્ર સુધારો જોવા મળ્યો. એડજસ્ટેડ પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (Adjusted Profit After Tax - Adj. PAT) INR 278 મિલિયન હતો, જે વાર્ષિક (YoY) 12% અને ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક (QoQ) 11% નો વધારો દર્શાવે છે.
FY26 ના પ્રથમ છ મહિના (1HFY26) માટે, TeamLease એ અનુક્રમે 10.2% અને 23.7% YoY આવક અને EBITDA વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. FY26 ના બીજા ભાગ (2HFY26) ને ધ્યાનમાં રાખીને, મોતીલાલ ઓસવાલ અનુક્રમે 12.4% અને 14.4% YoY આવક અને EBITDA વૃદ્ધિનો અંદાજ લગાવે છે.
Impact: આ અહેવાલ સકારાત્મક દૃષ્ટિકોણને (outlook) પુનરાવર્તિત કરે છે, INR 2,000 ના પ્રાઇસ ટાર્ગેટ (TP) સાથે 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખે છે, જે જૂન 2027 માટે અંદાજિત પ્રતિ શેર કમાણી (EPS) ના 18 ગણા પર આધારિત છે. ભારતમાં શ્રમ બજારના ઔપચારિકીકરણ (formalization of labor market) થી મળતી મધ્યમ થી લાંબા ગાળાની તકો (opportunities) આ સકારાત્મક લાગણીને વેગ આપે છે. બ્રોકરેજ તેના નાણાકીય અંદાજોમાં (financial estimates) મોટા ફેરફારોની અપેક્ષા રાખતું નથી.
Impact Rating: 7/10.
Difficult Terms: YoY: Year-over-Year (વર્ષ-દર-વર્ષ) - પાછલા વર્ષના સમાન સમયગાળા સાથે સરખામણી. QoQ: Quarter-over-Quarter (ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક) - પાછલા ત્રિમાસિકના પરિણામો સાથે સરખામણી. EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (વ્યાજ, કર, ઘસારા અને એમોર્ટાઇઝેશન પહેલાની કમાણી) - કંપનીના ઓપરેટિંગ પ્રદર્શન (operating performance) નું માપ. Adj. PAT: Adjusted Profit After Tax (એડજસ્ટેડ પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ) - કંપનીની મુખ્ય કમાણીને વધુ સારી રીતે પ્રતિબિંબિત કરવા માટે ચોક્કસ વસ્તુઓ માટે સમાયોજિત કર પછીનો નફો. EPS: Earnings Per Share (પ્રતિ શેર કમાણી) - કંપનીનો નફો તેના સામાન્ય શેરના બાકી શેરની સંખ્યા વડે વિભાજિત. TP: Target Price (લક્ષ્ય કિંમત) - જે ભાવે એક વિશ્લેષક અથવા બ્રોકર ભવિષ્યમાં સ્ટોક ટ્રેડ કરશે તેવી અપેક્ષા રાખે છે. Formalization of the labor market: શ્રમ બજારના ઔપચારિકીકરણની પ્રક્રિયા, જ્યાં અનૌપચારિક રોજગાર ક્ષેત્રો નિયંત્રિત, નોંધાયેલ અને કરપાત્ર બને છે, જે કામદારોના અધિકારો અને કંપનીની અનુપાલન (compliance) સુધારે છે.
Commodities Sector
સોના-ચાંદીના ભાવમાં ઓક્ટોબરની તેજી બાદ ઘટાડો; 24K સોનાનો ભાવ ₹1.2 લાખની નજીક.
સોવરિન ગોલ્ડ બોન્ડ 2017-18 સિરીઝ-VI પરિપક્વ, RBI ₹12,066 પ્રતિ ગ્રામ ચૂકવશે, 307% વળતર સાથે
Arya.ag FY26 માં ₹3,000 કરોડ કોમોડિટી ફાઇનાન્સિંગનું લક્ષ્ય ધરાવે છે, 25 ટેક-એનેબલ્ડ ફાર્મ સેન્ટર લોન્ચ કર્યા
અદાણી એન્ટરપ્રાઇઝિસ ઓસ્ટ્રેલિયામાં મોટી કોપર સપ્લાય ડીલ પર હસ્તાક્ષર કરે છે
ટ્રમ્પ હેઠળ ચૂંટણી પછી સોનાનો રેકોર્ડ ઉચ્ચ સ્તર, ભવિષ્યનું દૃશ્ય વિભાજિત
અદાણીના કચ્છ કોપરનું ઓસ્ટ્રેલિયાની કેરાવેલ મિનરલ્સ સાથે મુખ્ય કોપર પ્રોજેક્ટ માટે ભાગીદારી
સોના-ચાંદીના ભાવમાં ઓક્ટોબરની તેજી બાદ ઘટાડો; 24K સોનાનો ભાવ ₹1.2 લાખની નજીક.
સોવરિન ગોલ્ડ બોન્ડ 2017-18 સિરીઝ-VI પરિપક્વ, RBI ₹12,066 પ્રતિ ગ્રામ ચૂકવશે, 307% વળતર સાથે
Arya.ag FY26 માં ₹3,000 કરોડ કોમોડિટી ફાઇનાન્સિંગનું લક્ષ્ય ધરાવે છે, 25 ટેક-એનેબલ્ડ ફાર્મ સેન્ટર લોન્ચ કર્યા
અદાણી એન્ટરપ્રાઇઝિસ ઓસ્ટ્રેલિયામાં મોટી કોપર સપ્લાય ડીલ પર હસ્તાક્ષર કરે છે
ટ્રમ્પ હેઠળ ચૂંટણી પછી સોનાનો રેકોર્ડ ઉચ્ચ સ્તર, ભવિષ્યનું દૃશ્ય વિભાજિત
અદાણીના કચ્છ કોપરનું ઓસ્ટ્રેલિયાની કેરાવેલ મિનરલ્સ સાથે મુખ્ય કોપર પ્રોજેક્ટ માટે ભાગીદારી
Industrial Goods/Services Sector
અંબુજા સિમેન્ટ્સે સફળ અધિગ્રહણ એકીકરણ અને ખર્ચ કાર્યક્ષમતા દ્વારા સંચાલિત Q2 માં વિક્રમી વેચાણ વોલ્યુમ પોસ્ટ કર્યું
மஹிந்திரા ગ્રુપ 10-20% નિકાસ વૃદ્ધિનું લક્ષ્ય, નોંધપાત્ર મૂડી ખર્ચની યોજના
SJS એન્ટરપ્રાઇઝે Q2 માં મજબૂત વૃદ્ધિ નોંધાવી, ઉચ્ચ-માર્જિન ડિસ્પ્લે વ્યવસાય વિસ્તરણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત
આવકમાં ઘટાડો અને વધતા ખર્ચ વચ્ચે એમ્બર એન્ટરપ્રાઇઝે Q2 માં ₹32.9 કરોડનો ચોખ્ખો નુકસાન નોંધ્યો
જાપાનીઝ ફર્મ કોકુયો, વિસ્તરણ અને સંપાદનો દ્વારા ભારતમાં આવકમાં ત્રણ ગણી વૃદ્ધિનું લક્ષ્ય રાખે છે
ABB इंडियाએ Q3 CY25 માં 14% આવક વૃદ્ધિ વચ્ચે 7% નફામાં ઘટાડો નોંધ્યો
અંબુજા સિમેન્ટ્સે સફળ અધિગ્રહણ એકીકરણ અને ખર્ચ કાર્યક્ષમતા દ્વારા સંચાલિત Q2 માં વિક્રમી વેચાણ વોલ્યુમ પોસ્ટ કર્યું
மஹிந்திரા ગ્રુપ 10-20% નિકાસ વૃદ્ધિનું લક્ષ્ય, નોંધપાત્ર મૂડી ખર્ચની યોજના
SJS એન્ટરપ્રાઇઝે Q2 માં મજબૂત વૃદ્ધિ નોંધાવી, ઉચ્ચ-માર્જિન ડિસ્પ્લે વ્યવસાય વિસ્તરણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત
આવકમાં ઘટાડો અને વધતા ખર્ચ વચ્ચે એમ્બર એન્ટરપ્રાઇઝે Q2 માં ₹32.9 કરોડનો ચોખ્ખો નુકસાન નોંધ્યો
જાપાનીઝ ફર્મ કોકુયો, વિસ્તરણ અને સંપાદનો દ્વારા ભારતમાં આવકમાં ત્રણ ગણી વૃદ્ધિનું લક્ષ્ય રાખે છે
