ભારતી એરટેલના ઉત્તમ Q2 પરિણામોએ અપેક્ષાઓને વટાવી દીધી: મજબૂત વૃદ્ધિ પર એનાલિસ્ટ્સે લક્ષ્યાંક ₹2,259 સુધી વધાર્યો!

ભારતી એરટેલે વિશ્લેષકોની અપેક્ષાઓને નોંધપાત્ર રીતે વટાવીને, બીજી ત્રિમાસિકના ઉત્કૃષ્ટ પરિણામો જાહેર કર્યા છે. Consolidated EBITDA 35.3% YoY અને 6.2% QoQ વધીને Rs295 બિલિયન થયો છે, જે પ્રભુદાસ લીલાધર (PLe) અને બ્લૂમબર્ગ બંનેની સર્વસંમતિ અંદાજો કરતાં વધુ છે. Adjusted Profit After Tax (PAT) પણ 52.7% YoY અને 14.2% QoQ વધીને Rs67.9 બિલિયન થયો છે, જે PLe અને બ્લૂમબર્ગના અંદાજો કરતાં વધુ સારો દેખાવ કરે છે.

આ વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે તેની ભારત અને આફ્રિકા કામગીરીમાં મજબૂત પ્રદર્શન દ્વારા સંચાલિત હતી. ભારતમાં આવક 10.6% YoY અને 2.9% QoQ વધી છે, જે મોબાઇલ અને હોમ સર્વિસીસમાં સતત ગતિ (momentum) દ્વારા પ્રેરિત હતી. ભારતીય મોબાઇલ આવક Rs281.1 બિલિયન સુધી પહોંચી, જેમાં 60.3% નો સ્વસ્થ EBITDA માર્જિન રહ્યો, જે સુધારેલા વાસ્તવો (realisations) અને વધતા ગ્રાહક આધાર દ્વારા સમર્થિત છે. ભારતીય મોબાઇલ માટે સરેરાશ પ્રતિ વપરાશકર્તા આવક (ARPU) Rs256 સુધી પહોંચી છે, જે 9.8% YoY અને 2.3% QoQ નો વધારો છે, જેમાં 1.4 મિલિયન નવા સબસ્ક્રાઇબર્સ ઉમેરાયા છે. હોમ સર્વિસીસ આવકે પ્રભાવશાળી વૃદ્ધિ દર્શાવી છે, જે 30.2% YoY અને 8.5% QoQ વધી છે. જોકે, ડિજિટલ સેવા આવકમાં YoY થોડો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, અને એન્ટરપ્રાઇઝ સેવા આવક, YoY ઘટવા છતાં, QoQ માં સુધારો દર્શાવ્યો છે.

આઉટલૂક પ્રભુદાસ લીલાધર ભારતી એરટેલના ભારત વ્યવસાય અંગે આશાવાદી છે, ARPU અને નેટ સબસ્ક્રાઇબર બેઝમાં વધુ વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખે છે. બ્રોકરેજે 'Accumulate' રેટિંગ જાળવી રાખી છે અને તેના પ્રાઇસ ટાર્ગેટને ₹2,090 થી વધારીને ₹2,259 કર્યું છે. આ નવું લક્ષ્યાંક ભારત વ્યવસાય માટે 14x FY27/FY28E EV/EBITDA મલ્ટિપલ પર આધારિત છે, ઉપરાંત એરટેલ આફ્રિકા, ઇન્ડસ ટાવર્સ અને ભારતી હેક્સાકોમમાં તેના રોકાણોના મૂલ્યાંકનનો પણ સમાવેશ થાય છે.

અસર (Impact) આ સમાચાર ભારતી એરટેલ અને તેના રોકાણકારો માટે અત્યંત હકારાત્મક છે. મજબૂત નાણાકીય પ્રદર્શન અને વધાવેલ પ્રાઇસ ટાર્ગેટ મજબૂત ઓપરેશનલ અમલીકરણ (operational execution) અને સકારાત્મક ભવિષ્યની સંભાવનાઓ દર્શાવે છે. આનાથી રોકાણકારોનો વિશ્વાસ વધવાની અને સંભવતઃ શેરના ભાવમાં વધારો થવાની શક્યતા છે. આ પ્રદર્શન ભારતીય ટેલિકોમ ક્ષેત્રના એકંદર સ્વાસ્થ્ય પર પણ સકારાત્મક અસર કરે છે.