Whalesbook
અગ્રણી બ્રોકરેજી સંસ્થાઓ મોર્ગન સ્ટેનલી અને ગોલ્ડમેન સૅક્સે અનેક ભારતીય શેરો માટે નવી રેટિંગ્સ અને પ્રાઇસ ટાર્ગેટ્સ જાહેર કર્યા છે. IHCL ને વેલનેસ સેગમેન્ટમાં અધિગ્રહણ બાદ ₹811 નું લક્ષ્યાંક અને 'ઓવરવેઇટ' રેટિંગ મળ્યું છે. JLR પર સાયબર હુમલાના પ્રભાવને કારણે ટાટા મોટર્સનું લક્ષ્યાંક ₹365 સુધી ઘટાડવામાં આવ્યું છે, ભલે ભારતમાં PV આઉટલુક સકારાત્મક હોય. હીરો મોટોકોર્પને બજાર હિસ્સામાં સ્થિરીકરણ અને EV લાભોને ધ્યાનમાં રાખીને 'ઓવરવેઇટ' રેટિંગ અને ₹6,471 નું લક્ષ્યાંક મળ્યું છે. મેરિકો, સીમેન્સ, ઇનોક્સ વિન્ડ, વોલ્ટાસ અને એપોલો ટાયર્સ અંગેના અપડેટ્સનો પણ સમાવેશ થાય છે.
અગ્રણી નાણાકીય સંસ્થાઓ મોર્ગન સ્ટેનલી અને ગોલ્ડમેન સૅક્સે મુખ્ય ભારતીય કંપનીઓ માટે તેમના રેટિંગ્સ અને પ્રાઇસ ટાર્ગેટ્સ અપડેટ કર્યા છે, જે 2025 માટે રોકાણકારોને મહત્વપૂર્ણ આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરે છે.
મોર્ગન સ્ટેનલીએ ₹811 ના લક્ષ્યાંક ભાવ સાથે 'ઓવરવેઇટ' રેટિંગ જાળવી રાખી છે. આનું કારણ IHCL દ્વારા વેલનેસ રિસોર્ટના માલિક સ્પાર્શ ઇન્ફ્રાટેક (Sparsh Infratech) માં 51% હિસ્સાનું વ્યૂહાત્મક અધિગ્રહણ છે. આ પગલું વિકસતા હોલિસ્ટિક વેલનેસ સેક્ટરમાં વ્યૂહાત્મક પ્રવેશ તરીકે જોવામાં આવે છે. આ રિસોર્ટ મજબૂત આવક વૃદ્ધિ (FY19-FY25 થી 25% CAGR) અને ઉચ્ચ EBITDA માર્જિન (50%) દર્શાવે છે. ₹2.4 બિલિયનના રોકાણથી સંપત્તિનું મૂલ્યાંકન ₹4.2 બિલિયન EV છે, જે લગભગ 10x EV/EBITDA છે.
ગોલ્ડમેન સૅક્સે ટાટા મોટર્સ માટે લક્ષ્યાંક ભાવ ₹365 સુધી ઘટાડ્યો છે. મુખ્ય ચિંતા એ છે કે બીજા ક્વાર્ટરમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો છે, જે મોટે ભાગે જગુઆર લેન્ડ રોવર (JLR) ને અસર કરનાર સાયબર હુમલાને કારણે છે. JLR એ GBP -78 મિલિયન EBITDA નોંધાવ્યો છે, જે અપેક્ષાઓ કરતાં ઘણો ઓછો છે, અને Q2 અને Q3 માટે નોંધપાત્ર ઉત્પાદન નુકસાનની અપેક્ષા છે. વૈશ્વિક માંગ પણ કર વધારા અને ટેરિફથી પ્રભાવિત થઈ રહી છે. JLR એ FY26 માટે EBIT માર્જિન (0-2%) અને ફ્રી કેશ ફ્લો (નકારાત્મક GBP 2.2–2.5 બિલિયન) માટે તેના માર્ગદર્શનમાં સુધારો કર્યો છે. જોકે, ટાટા મોટર્સના ભારતીય પેસેન્જર વ્હીકલ (PV) સેગ્મેન્ટને GST કપાત, તહેવારોની માંગ અને નવા લોન્ચથી ફાયદો થવાની અપેક્ષા છે, જેમાં H2 માં ઉદ્યોગ વૃદ્ધિ લગભગ 10% રહેવાની શક્યતા છે.
મોર્ગન સ્ટેનલીએ હીરો મોટોકોર્પને 'ઓવરવેઇટ' રેટિંગ સાથે ₹6,471 ના લક્ષ્યાંક ભાવ સાથે અપગ્રેડ કર્યું છે. બ્રોકરેજ માને છે કે કંપનીના બજાર હિસ્સામાં ઘટાડો તેની નીચલી મર્યાદા પર પહોંચી ગયો છે, જે સ્કૂટર, EV અને પ્રીમિયમ બાઇકમાં તેના પ્રદર્શન દ્વારા સમર્થિત છે. GST-આધારિત ભાવ ઘટાડાથી એન્ટ્રી-લેવલ માંગ પુનર્જીવિત થઈ રહી છે, અને તહેવારોની સિઝનમાં વોલ્યુમમાં 17% નો વધારો થયો છે. સુધારેલ ઉત્પાદન મિશ્રણ અને EV સેગમેન્ટમાં થયેલા નુકસાનમાં ઘટાડો થવાને કારણે FY28 સુધીમાં 15.3% સુધી માર્જિન વિસ્તરણની અપેક્ષા છે. 16.8x FY27 P/E પર મૂલ્યાંકન આકર્ષક છે. FY27 માં ABS (એન્ટી-લોક બ્રેકિંગ સિસ્ટમ) નિયમોનો અમલ એ એક મુખ્ય જોખમ છે.
નુવામાએ પણ ભલામણો જારી કરી છે:
- મેરિકો: 'બાય' (Buy) રેટિંગ, લક્ષ્યાંક ₹865 સુધી વધારાયો.
- સીમેન્સ: 'હોલ્ડ' (Hold) રેટિંગ, લક્ષ્યાંક ₹3,170 પર યથાવત.
- ઇનોક્સ વિન્ડ: 'બાય' (Buy) રેટિંગ, લક્ષ્યાંક ₹200 સુધી વધારાયો.
- વોલ્ટાસ: 'રિડ્યુસ' (Reduce) રેટિંગ, લક્ષ્યાંક ₹1,200 સુધી વધારાયો.
- એપોલો ટાયર્સ: 'બાય' (Buy) રેટિંગ, લક્ષ્યાંક ₹600 સુધી વધારાયો.
Impact
આ સમાચાર એવા રોકાણકારો માટે અત્યંત સંબંધિત છે જેઓ આ શેરો ધરાવે છે અથવા ધ્યાનમાં લઈ રહ્યા છે, તે તેમના રોકાણના નિર્ણયો અને પોર્ટફોલિયોના પ્રદર્શનને સીધી અસર કરશે. આ અપડેટ્સ બજારની ભાવના, ઓપરેશનલ પ્રદર્શન અને ભવિષ્યની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે. (રેટિંગ: 8/10)
