ત્રિવેણી ટર્બાઇનનો સ્ટોક તૂટ્યો! બ્રોકરેજ દ્વારા લક્ષ્યાંક 6.5% ઘટાડવામાં આવ્યું – રોકાણકારોએ અત્યારે શું જાણવું જોઈએ!
Brokerage Reports
|
Updated on 14th November 2025, 8:34 AM
Author
Satyam Jha | Whalesbook News Team
Crux:
પ્રભુદાસ લિલાધરે ત્રિવેણી ટર્બાઇનને 'BUY' માંથી 'Accumulate' પર ડાઉનગ્રેડ કર્યું છે. ડિસ્પેચમાં વિલંબ અને ટેરિફ સંબંધિત અનિશ્ચિતતાઓ જેવા ઓપરેશનલ પડકારો ટાંક્યા છે, જેના કારણે EPS અંદાજમાં ઘટાડો થયો છે. પ્રાઇસ ટાર્ગેટ 650 રૂપિયાથી ઘટાડીને 609 રૂપિયા કરવામાં આવ્યો છે. Q2FY26 મહેસૂલ YoY (વર્ષ-દર-વર્ષ) સ્થિર રહ્યું, પરંતુ EBITDA માર્જિનમાં નજીવો સુધારો જોવા મળ્યો. સ્થાનિક આવકમાં ઘટાડો થયો, પરંતુ સ્થાનિક ઓર્ડર ઇનફ્લોમાં વધારો થયો, જ્યારે નિકાસ આવકમાં વૃદ્ધિ થઈ પરંતુ નિકાસ ઓર્ડર ઇનફ્લો ઘટ્યો.
▶
Stocks Mentioned:
Detailed Coverage:
પ્રભુદાસ લિલાધરે ત્રિવેણી ટર્બાઇનના રેટિંગને 'BUY' માંથી 'Accumulate' પર ડાઉનગ્રેડ કર્યું છે અને તેના પ્રાઇસ ટાર્ગેટને 650 રૂપિયાથી ઘટાડીને 609 રૂપિયા કર્યો છે. બ્રોકરેજ ફર્મે FY27 અને FY28 માટે તેના અર્નિંગ્સ પર શેર (EPS) અંદાજોને અનુક્રમે 7.4% અને 8.3% ઘટાડ્યા છે, જેમાં ડિસ્પેચમાં વિલંબ અને ધીમા ઓર્ડર કન્વર્ઝનને ધ્યાનમાં લેવામાં આવ્યું છે, જે ટેરિફ-સંબંધિત અનિશ્ચિતતાઓ દ્વારા વધુ વકર્યું છે. નાણાકીય વર્ષ 2026 ના બીજા ત્રિમાસિક (Q2FY26) માં, ત્રિવેણી ટર્બાઇને વર્ષ-દર-વર્ષ (YoY) લગભગ સ્થિર આવક નોંધાવી છે. જોકે, તેના EBITDA માર્જિનમાં 41 બેસિસ પોઈન્ટનો નજીવો સુધારો જોવા મળ્યો, જે 22.6% સુધી પહોંચ્યો. સેગમેન્ટ મુજબ, છેલ્લા વર્ષના ઓર્ડર બેકલોગમાં ઘટાડો થવાને કારણે ઘરેલું આવકમાં YoY લગભગ 20% નો ઘટાડો થયો. તેમ છતાં, સ્ટીલ, સિમેન્ટ, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, API અને યુટિલિટી ટર્બાઇન ક્ષેત્રોમાં મજબૂત માંગને કારણે ઘરેલું ઓર્ડર ઇનફ્લોમાં YoY 51.7% નો નોંધપાત્ર ઉછાળો જોવા મળ્યો. યુરોપ અને મધ્ય પૂર્વમાં મજબૂત માંગના સમર્થનથી નિકાસ આવકમાં YoY લગભગ 27% નો વધારો થયો. તેનાથી વિપરીત, ટેરિફ-સંબંધિત વિલંબ અને યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં મંદ બજારને કારણે નિકાસ ઓર્ડર ઇનફ્લોમાં YoY લગભગ 19% નો ઘટાડો થયો. યુ.એસ.માં રિફર્બિશમેન્ટ સેગમેન્ટ સકારાત્મક ગતિ દર્શાવી રહ્યું છે અને નજીકના ગાળાની વૃદ્ધિને ટેકો આપવાની અપેક્ષા છે. આઉટલુક અને વેલ્યુએશન: સ્ટોક હાલમાં FY27E અને FY28E EPS પર અનુક્રમે 36.1x અને 32.0x ના P/E રેશિયો પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે. પ્રભુદાસ લિલાધર તેનું વેલ્યુએશન Sep’27E સુધી રોલ કરી રહ્યું છે, જેમાં 38x P/E (પહેલા 40x Mar’27E હતું) છે. આ ડાઉનગ્રેડ એ ચિંતાઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે કે ધીમા ઓર્ડર ફાઇનલાઇઝેશન, ડિસ્પેચમાં વિલંબ અને નબળી નિકાસ કામગીરી પર અસર કરી શકે છે. અસર: આ સમાચારથી ત્રિવેણી ટર્બાઇનના શેરના ભાવ પર ટૂંકા ગાળામાં નકારાત્મક અસર થવાની અપેક્ષા છે, જે રોકાણકારોમાં સાવચેતી લાવી શકે છે. તે સમાન બજાર અથવા નિયમનકારી અવરોધોનો સામનો કરી રહેલા ઔદ્યોગિક ટર્બાઇન ઉત્પાદન ક્ષેત્રની અન્ય કંપનીઓની ભાવનાને પણ પ્રભાવિત કરી શકે છે.
Aerospace & Defense Sector
HAL ના ₹2.3 ટ્રિલિયન ઓર્ડરની વૃદ્ધિ 'ખરીદો' સિગ્નલ આપે છે: માર્જિન ઘટ્યા છતાં ભાવિ વૃદ્ધિ અંગે નુવામા આત્મવિશ્વાસુ!
રક્ષણા ક્ષેત્રની દિગ્ગજ HAL માં તેજી! ₹624 બિલિયન તેજસ ઓર્ડર અને GE ડીલથી 'BUY' રેટિંગ મળ્યું – આગામી મલ્ટિબેગર?
સંરક્ષણ જાયન્ટ BEL ને ₹871 કરોડના ઓર્ડર મળ્યા અને કમાણીમાં અપેક્ષા કરતાં વધુ વૃદ્ધિ! રોકાણકારો, આ ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે!
Commodities Sector
ભારતમાં સોનાનો ક્રેઝ: રેકોર્ડ ઊંચાઈ ડિજિટલ ક્રાંતિ અને નવા રોકાણ યુગની શરૂઆત!
સોનાના ભાવમાં મોટા ઉછાળાની શક્યતા? સેન્ટ્રલ બેંકની ખરીદી અને લગ્નની સિઝનની માંગ વચ્ચે 20% વૃદ્ધિની નિષ્ણાતની આગાહી!
ગોલ્ડ પ્રાઈસ શોક: MCX પર ભાવ ઘટતાં તમારી સંપત્તિ સુરક્ષિત છે? ફેડ રેટ કટની આશાઓ ઝાંખી પડી!
